יחס המזומנים התפעולי לחוב מודד את אחוז החוב הכולל של החברה המכוסה בתזרים המזומנים התפעולי שלה לתקופת חשבונאות נתונה. תזרים המזומנים התפעולי מתייחס למזומנים שמייצרת חברה באמצעות פעילויות הליבה התפעוליות שלה. בדרך כלל זה מייצג את זרם המזומנים הגדול ביותר שמייצרת חברה.
ניתן להשתמש ביחס המזומנים התפעולי לחוב כדי להעריך את ההסתברות של חברה למחדל בתשלומי הריבית שלה. יצירת מזומנים רבים יחסית לכמות החוב שיש לחברה מעידה על כך שהחברה נמצאת במצב טוב להחזיר את חובותיה. לפיכך היא נחשבת השקעת חוב בטוחה יותר על ידי הנושים.
יחס גבוה מצביע על כך שלחברה יש סבירות נמוכה יותר לפירעון בהלוואותיה, מה שהופך אותה להזדמנות השקעה בטוחה יותר עבור נותני החוב. לעומת זאת, יחס נמוך מעיד על כך שלחברה יש סיכוי גבוה יותר לחדל, כיוון שיש לה פחות מזומנים להקדיש להחזר חוב.
כיצד אנו יכולים לחשב את יחס המזומנים התפעולי לחוב?
יחס המזומנים התפעולי לחוב מחושב על ידי חלוקת תזרים המזומנים של החברה מהפעילות בסך החוב שלה. הנוסחה לחישוב היחס היא כדלקמן:
איפה:
תזרים מזומנים מפעילות - מתייחס לתזרים המזומנים שהעסק מייצר באמצעות פעילותו התפעולית. מספר זה ניתן למצוא בדוח תזרים המזומנים של החברה
חוב כולל - מתייחס לסך החוב שיש לחברה. ניתן למצוא זאת באמצעות צירוף חובות החברה לטווח הקצר והארוך. ניתן למצוא את שני הנתונים הללו במאזן החברה.
באופן כללי, יחס OC לחוב גבוה מצביע על כך שחברה בשלה למדי, מכיוון שהיא מייצרת מזומנים רבים מפעילות שוטפת. זה מנוגד לסטארטאפים, שלעתים קרובות מסתמכים על מימון כדי לייצר תזרימי מזומנים (כלומר, עדיין אינם מקיימים את עצמם). ספקי חוב מעדיפים בדרך כלל להלוות כסף לחברות עם יחס OC גבוה לחובות. כאמור, חברות כאלה מייצרות תזרים מזומנים קבוע מהפעילות וככל הנראה אינן ממונפות יתר על המידה.
דוגמה לתפעול יחס מזומנים לחוב
הבאגט של ביל רוצה לחשב את יחס המזומנים התפעולי לחוב כדי לקבל הבנה טובה יותר היכן הוא נמצא בענף ביחס לייצור תזרים מזומנים. להלן קטעים מהדוחות הכספיים של העסק:
מתוך תבנית המאזן של האוצר תבנית המאזן תבנית מאזן זו מספקת לך בסיס לבניית דוחות כספיים משלך המציגה את סך הנכסים, ההתחייבויות וההון העצמי. המאזן מבוסס על המשוואה הבסיסית: נכסים = התחייבויות + הון בעזרת תבנית זו תוכל להוסיף ולהסיר פריטי שורה תחת ea
מתבנית דוח תזרים מזומנים של האוצר תבנית דוח תזרים מזומנים תבנית דוח תזרים מזומנים זה מספק לך בסיס להקלטת תזרים מזומנים תפעולי, השקעה ומימון מדי שנה. דוח תזרימי המזומנים (המכונה גם דוח תזרים המזומנים) הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים המרכזיים המדווחים על המזומנים שנוצרו והוצאו במהלך תקופה מסוימת של
התיבות האדומות מדגישות את המידע החשוב הדרוש לנו כדי לחשב מזומנים תפעוליים לחובות. המספרים הנדרשים הם חוב לטווח קצר, חוב לטווח ארוך ותזרים מזומנים מפעילות. באמצעות הנוסחה המפורטת לעיל, אנו מגיעים לנתונים הבאים:
הנה, אנו רואים כי יחס ה- OC לחוב של ביל נע סביב 10%. משמעות הדבר היא שאם ביל יבחר להקדיש את כל המזומנים שנצברו מפעילות תפעולית לפירעון חובו, הוא יוכל לשלם 10% מסך הכל. אמנם זה כנראה לא חכם להשתמש במזומן בצורה כזו, אך המדד אכן נותן הקשר מסוים למקום בו העסק עומד מול חובו ומזומן.
כדי להבין טוב יותר את הבריאות הפיננסית של העסק, יש להשוות את יחס המזומנים התפעולי לחוב לנתונים של מספר חברות הפועלות באותו ענף. אם חברות אחרות הפועלות בענף רואות אחוזי חוב של OC שנמצאים בממוצע נמוכים מזה של ביל, אנו יכולים להסיק כי ביל עושה עבודה יחסית טובה בניהול המינוף הפיננסי שלה. בתורם, נוטים עשויים להלוות יותר כסף לביל מכיוון שהחברה מייצגת השקעה בטוחה יחסית בענף הבאגט.
משאבים נוספים
תודה שקראתם מאמר פיננסי זה בנושא יחס מזומנים לתפעול! האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. למידע נוסף על נושאים קשורים, עיין במשאבי הכספים הבאים:
- כיצד לחשב את יחס כיסוי שירות החוב כיצד לחשב את יחס הכיסוי של שירות החוב מדריך זה יתאר כיצד לחשב את יחס הכיסוי של שירות החוב. ראשית, נעבור על תיאור קצר של יחס כיסוי שירות החוב, מדוע הוא חשוב, ולאחר מכן נעבור על פתרונות שלב אחר שלב למספר דוגמאות לחישובי יחס כיסוי שירות החוב.
- חלק נוכחי של חוב לטווח ארוך חלק נוכחי של חוב לטווח ארוך החלק הנוכחי של חוב ארוך טווח הוא החלק של חוב ארוך טווח שמגיע לחובתו תוך שנה. חוב לטווח הארוך יש לפירעון של יותר משנה. החלק הנוכחי של חובות ארוכי טווח שונה מחוב שוטף, שהוא חוב שיש להחזירו לחלוטין תוך שנה.
- קורס יסודות חשבונאות - מימון
- יחס מרווח הגנתי יחס מרווח הגנתי יחס המרווח ההגנתי (DIR) הוא יחס נזילות פיננסי המציין כמה ימים חברה יכולה לפעול מבלי להזדקק למקורות הון שאינם נכסיה השוטפים. זה ידוע גם בשם יחס מרווח ההגנה הבסיסי (BDIR) או יחס תקופת המרווח ההגנתי (DIPR).