תשואה תפעולית על נכסים (OROA), יחס יעילות או רווחיות יחסי רווחיות יחסי רווחיות הם מדדים פיננסיים המשמשים אנליסטים ומשקיעים כדי למדוד ולהעריך את יכולתה של חברה לייצר הכנסה (רווח) ביחס להכנסות, נכסי מאזן, עלויות תפעול. , והון עצמי במהלך פרק זמן מסוים. הם מראים עד כמה חברה מנצלת את נכסיה להפקת רווח, היא וריאציה של יחס ההחזר על הנכסים המסורתי. התשואה התפעולית על הנכסים משמשת כדי להציג הכנסות תפעוליות של חברה שנוצרות לדולר שהושקע במיוחד בנכסיה המשמשים את פעילותה העסקית היומיומית. כמו יחס ההחזר על הנכסים, גם OROA מודדת את רמת הרווחים ביחס לנכסי החברה, אך תוך שימוש בהגדרה מצומצמת יותר של נכסיה.
נוסחה להחזר תפעולי על נכסים
הנוסחה ליחס ההחזר התפעולי על הנכסים היא כדלקמן:
איפה:
- רווח לפני ריבית ומסים מדריך EBIT EBIT מייצג רווח לפני ריבית ומיסים והוא אחד מסכומי המשנה האחרונים בדוח רווח והפסד לפני הרווח הנקי. EBIT מכונה לפעמים גם הכנסה תפעולית ונקרא זה מכיוון שהוא נמצא על ידי ניכוי כל הוצאות התפעול (עלויות ייצור ולא עלויות ייצור) מהכנסות ממכירות. (EBIT) שווה ערך להכנסות תפעוליות.
- סך כל הנכסים הממוצעים הוא הממוצע של ערכי ההתחלה והסיום של נכסי החברה המשמשים את פעילותה העסקית הרגילה.
הנוסחה שונה מהנוסחה ליחס החזר על נכסים רגיל באופן הבא:
1) היא משתמשת ב- EBIT במקום בהכנסה נטו כמניין.
2) היא משתמשת בנכסי פעילות עסקית רגילה ולא בסך הנכסים כמכנה.
דוגמה להחזר תפעולי על נכסים
טים הוא אנליסט מניות המעוניין לקבוע את רווחיותה של אפל בע"מ. בין היחסים האחרים בהם משתמש טים, הוא מחליט להשתמש גם ב- OROA כדי לקבוע את רמת הרווחים ביחס לנכסים התפעוליים של אפל. הוא אוסף את המידע הבא מהדוח השנתי של אפל לשנת 2018:
טים מחשב את OROA של אפל לשנה שהסתיימה ב- 29 בספטמבר 2018, באופן הבא:
טים מסכם כי אפל הניבה 0.1913 דולר בהכנסות תפעוליות לדולר של הנכסים התפעוליים.
יתרונות השימוש בתשואה תפעולית על הנכסים
בדומה לתשואה המסורתית על הנכסים, התשואה התפעולית על הנכסים משמשת לקביעת יעילות הפעילות העסקית והרווחיות הנוצרת מנכסים בשימוש. OROA משמש בדרך כלל על ידי אנליסטים ומשקיעים המעוניינים להתעלם מעלות רכישת הנכס שיכולה לבוא בצורה של חוב (כלומר, הוצאות ריבית הוצאות ריבית הוצאות ריבית נובעות מחברה שמממנת באמצעות חוב או חכירת הון. הריבית היא נמצא בדוח רווח והפסד, אך ניתן לחשב אותו גם באמצעות לוח החובות. על לוח הזמנים להתוות את כל חלקי החוב העיקריים שיש לחברה במאזן שלה, ולחשב ריבית על ידי הכפלת) או ההון והשפעת המסים (אשר עשוי להשתנות בין מדינות).
אין OROA "מושלם" - יש להשוות את היחס ביחס למתחרים. עם זאת, OROA גבוה יותר רצוי.
ניתן להשתמש ב- OROA:
- כדי להשוות עד כמה חברה מנצלת את נכסיה בין חברות הפועלות באותו ענף ועוסקות בפעילות עסקית דומה;
- על בסיס מגמה להשוות את הביצועים הנוכחיים שלה לביצועים בשנה הקודמת
- כדי לציין עד כמה חברה משתמשת בנכסיה להפקת הכנסות תפעוליות.
Takeaways מפתח
תשואה תפעולית על נכסים (OROA) דומה לתשואה על הנכסים המסורתית תשואה על נכסים ונוסחת ROA נוסחת ROA. החזר על נכסים (ROA) הוא סוג של מדד החזר השקעה (ROI) המודד את רווחיות העסק ביחס לסך נכסיו. יחס זה מציין את ביצועי החברה על ידי השוואת הרווח (הרווח הנקי) שהיא מייצרת להון שהשקיעה בנכסים. יחס אך משתמש בהכנסות תפעוליות במונה לעומת הכנסה נטו. OROA משמש לקביעת היעילות התפעולית של החברה על ידי חשיפת כמות ההכנסות שנוצרו לדולר שהושקע בנכסים התפעוליים שלה. זה לא כולל נכסים שאינם חלק מהפעילות העסקית הרגילה שלה - כמו השקעות בחברות אחרות שהיא עשויה להחזיק.
ניתן להשתמש ב- OROA להשוואה עם חברות עמיתים, המשמש לקביעת מגמת ביצועי החברה, וכאינדיקטור לאופן שבו החברה משתמשת בנכסיה לייצור הכנסות תפעוליות.
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- נכסים שאינם תפעוליים נכסים שאינם תפעוליים נכסים שאינם תפעוליים הם נכסים שאינם נדרשים בפעילות רגילה של עסק, אך בכל זאת יכולים לייצר הכנסה. הנכסים רשומים במאזן ועשויים להיות רשומים בנפרד או כחלק מהנכסים התפעוליים. נכסים שאינם תפעוליים עשויים להיות השקעות או נכסים שניתן להיפטר מהם כדי לייצר הכנסה
- רווח תפעולי רווח תפעולי רווח תפעולי, המכונה גם רווח תפעולי או רווח לפני ריבית ומיסים (EBIT), הוא סכום ההכנסות שנותר לאחר ניכוי עלויות ישירות ועקיפות תפעוליות. הוצאות ריבית, הכנסות מריבית ומקורות הכנסה שאינם תפעוליים אחרים אינם נחשבים בהכנסות התפעוליות המחושבות
- תשואה על נכסים נטו (RONA) תשואה על נכסים נטו (RONA) יחס התשואה על נכסים נטו (RONA), מדד של ביצועים פיננסיים, הוא מדד חלופי ליחס התשואה על הנכסים המסורתי. RONA מודדת את ביצועי הביצועים של רכוש קבוע והון חוזר נטו של החברה במונחים של יצירת הכנסה נטו. תשואה על נכסים נטו משמשת בדרך כלל לחברות עתירות הון
- סוגי נכסים סוגי נכסים סוגי נכסים נפוצים כוללים שוטף, לא שוטף, פיזי, בלתי מוחשי, תפעולי ולא פעיל. זיהוי נכון ו