טיסת הון - סקירה, השפעה וכיצד ניתן למנוע

בכלכלה, בריחת הון היא תופעה המאופיינת בזרימה גדולה של נכסים ו / או הון ממדינה עקב אירועים מסוימים, וכתוצאה מכך השלכות כלכליות שליליות דיכאון כלכלי דיכאון כלכלי הוא אירוע בו כלכלה נמצאת במצב של סערה פיננסית, לרוב תוצאה של תקופת פעילות שלילית המבוססת על שיעור התוצר המקומי הגולמי (תוצר) במדינה. זה הרבה יותר גרוע ממיתון, כאשר התוצר יורד משמעותית, ובדרך כלל נמשך שנים רבות. למדינה ההיא. בנוסף, ניתן לכנות את המונח כמשיכה מהירה של נכסים והון מאזורים או ערים מסוימות במדינה. (שימו לב כי מעוף הון עשוי לכלול משיכה של הון זר ומקומי כאחד).

סוגי מעוף הון

טיסה הונית יכולה להיות חוקית או לא חוקית .

1. משפטי

מעוף הון חוקי בדרך כלל לובש צורה חזרה של הון מושקע על ידי משקיעים זרים. במקרה זה, יש לדווח כראוי על זרימות ההון על פי התקנים החשבונאיים הקיימים IFRS לעומת US GAAP. ה- IFRS לעומת US GAAP מתייחס לשני תקנים ועקרונות חשבונאיים שעומדים על ידי מדינות בעולם ביחס לדיווח הכספי. למעלה מ -110 מדינות עוקבות אחר תקני הדיווח הכספי הבינלאומי (IFRS), המעודדים אחידות בעריכת דוחות כספיים. ולעמוד בחוקי המדינה.

2. לא חוקי

לעומת זאת, מעוף הון לא חוקי מופיע בדרך כלל בצורה של תזרים פיננסי בלתי חוקי (IFFS). בעיקרו של דבר, התזרים הכספיים הבלתי חוקיים נעלמים מרשומות בתוך מדינה ואינם חוזרים לארץ. שים לב שזרמי הון בלתי חוקיים קשורים בעיקר למדינות המטילות שליטת הון מחמירה בקרת הון בקרת הון הם צעדים שננקטו על ידי הממשלה או הבנק המרכזי של כלכלה כדי להסדיר את זרימתם והזרמתם של הון זר במדינה. הצעדים שננקטו עשויים להיות בצורת מיסים, מכסים, מגבלות נפח או חקיקה מוחלטת. מדיניות.

השפעת הטיסה המוניטרית

העזיבה הפתאומית של סכומי כסף או נכסים גדולים היא אירוע מזיק שמעורר כמה השלכות שליליות על המדינה שנפגעה. זה מפחית את עוצמת הכלכלה - ושל הממשלה, מכיוון שמשמעותה אובדן הכנסות ממסים. בנוסף, זרימת הון מהירה מפחיתה את כוח הקנייה של האזרחים במדינה המושפעת ונכסים עיקריים עשויים להיות פנויים. לבסוף, זה יכול לעורר סוג של אפקט דומינו אם אנשים אחרים נבהלים ומתחילים למשוך את הונם.

בריחת הון יכולה להתרחש גם במדינות מפותחות וגם במדינות מתפתחות. עם זאת, מדינות מתפתחות נוטות יותר להזרימות משמעותיות ומהירות של הון עקב מוסדות פוליטיים ומשפטיים פחות מפותחים.

כמו כן, כלכלנים בדרך כלל מאמינים שכלכלות מבוססות משאבים יכולות לחוות לעתים קרובות זרימת הון. אחת הסיבות שיכולות להסביר את התופעה היא מידת התנודתיות הגבוהה התנודתיות התנודתיות היא מדד לשיעור התנודות במחיר נייר ערך לאורך זמן. זה מציין את רמת הסיכון הקשורה לשינויים במחיר של נייר ערך. משקיעים וסוחרים מחשבים את התנודתיות של נייר ערך להערכת שינויים בעבר במחירי מחירי משאבי הטבע שיכולים להשפיע באופן משמעותי על סביבת ההשקעה.

הסיבות לטיסת הון

מעוף הוני יכול להיגרם על ידי מספר אירועים שונים, כמו גם שילוב של אירועים כאלה. האירועים שיכולים להוביל להזרימות הון עשויים להיות מסווגים כפוליטיים או כלכליים .

1. פוליטי

אירועים פוליטיים שונים הופכים לעתים קרובות לסיבות להזרמת הון ממדינה. לדוגמא, מהומה פוליטית (כולל חוסר יציבות פוליטית וסיכונים לסכסוכים אזרחיים) עשויה להרעיד את אמון המשקיעים באשר לסיכויים הכלכליים במדינה, ובכך לגרום למעוף ההון.

בנוסף, תוכניות הממשלה להמשיך הלאמה (כלומר, תפיסת נכסים פרטיים והעמדתם לשליטת הממשלה) יכולה להוות גורם נוסף לזרימת הון. מדיניות מפלה נתפסת של ממשלה לאומית עלולה לגרום להזרימות הון ו / או נכסים. תוקפנות כלכלית או צבאית נגד מדינה אחרת עשויה להוביל לסנקציות שהטילו מדינות אחרות, ואחריהן בריחת הון.

2. כלכלי

סיבות כלכליות עשויות גם לעורר מעוף הון. סיבות אלה כוללות העלאת מס משמעותית או ירידת ריבית. לדוגמא, לאחר שהממשלה הצרפתית הציגה את גרסתה למס העושר, המדינה חווה יציאת אנשים עשירים והונם הפרטי.

בנוסף, מעוף הון יכול להיות מופעל על ידי כמה גורמים מקרו-כלכליים כגון תנודות בשער החליפין. פיחות המטבע המקומי מוריד את אמון המשקיעים וגורם להם למשוך את הונם ממדינה.

יחד עם זאת, השינוי בהעדפות המשקיעים (למשל, מהשקעות מסוכנות להשקעות בטוחות) יכול לתרום גם להימלטות הון. זה נפוץ במיוחד עבור מדינות מתפתחות שמבחינות בדרך כלל ברמת סיכון גבוהה.

כיצד למנוע מעוף הון

ההשפעות המזיקות של מעוף הון גורמות לממשלות ולקובעי מדיניות לפתח שיטות ואסטרטגיות יעילות למניעת התרחשות התופעה. אחת השיטות למניעת זרימת הון היא הנהגת מדיניות בקרת הון. עם זאת, מוסד מדיניות בקרת הון כזו הוא אחד הדברים שעלולים לגרום להתרחשות בריחת הון.

על מנת למנוע זרימת הון חוקית ובלתי חוקית, על הממשלות וקובעי המדיניות לפתח גישה מורכבת יותר לבעיה. זה עשוי לכלול הקמת מוסדות פוליטיים ומשפטיים מתפקדים היטב שיבטיחו את היציבות הפוליטית במדינה. כמו כן, על הממשלה ליישם צעדים להפחתת רמת השחיתות התורמת בדרך כלל להזרמת הון בלתי חוקית.

משאבים נוספים

האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך וללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הבאים יעזרו לך:

• מערכת כלכלית מערכת כלכלית מערכת כלכלית היא אמצעי שבו חברות או ממשלות מארגנות ומפיצות משאבים, שירותים וסחורות זמינים ברחבי אזור או מדינה גיאוגרפית. מערכות כלכליות מווסתות גורמי ייצור, כולל הון, עבודה, משאבים פיזיים ויזמים.
• מדיניות פיסקלית מדיניות פיסקלית מדיניות פיסקלית מתייחסת למדיניות התקציבית של הממשלה, הכוללת את הממשלה לתמרן את רמת ההוצאה ושיעורי המס שלה במשק. הממשלה משתמשת בשני הכלים הללו כדי לפקח על הכלכלה ולהשפיע עליה. זוהי האסטרטגיה האחותית למדיניות מוניטרית.
• מלכודת נזילות מלכודת נזילות מלכודת נזילות היא מצב בו מדיניות מוניטרית מרחיבה (גידול באספקת הכסף) אינה מסוגלת להגדיל את הריבית ולכן אינה גורמת לצמיחה כלכלית (גידול בתפוקה).
• סוציאליזם לעומת קפיטליזם סוציאליזם לעומת קפיטליזם בכלכלה, סוציאליזם לעומת קפיטליזם מייצגים אסכולות מנוגדות, והטיעונים המרכזיים שלהם נוגעים בתפקיד השלטון בכלכלה ובשוויון הכלכלי בין האזרחים.