בדרך כלל משתמשים בשווי שוק כדי לתאר כמה שווה נכס או חברה בשוק פיננסי. זה נקבע באופן הדדי על ידי משתתפי השוק ומשמש להחלפה לשווי שוק בעת התמודדות עם נכסים וחברות.
סיכום
- בדרך כלל משתמשים בשווי שוק כדי לתאר כמה שווה נכס או חברה בשוק פיננסי.
- שווי השוק של טובת זהה למחיר השוק שלה רק כאשר קיים שוק הוגן.
- שווי שוק יכול לבוא לידי ביטוי בצורות של יחסים מתמטיים כגון יחס מכס, רווח, שווי שוק למניה, שווי ספרתי למניה וכו '.
הקשר בין שווי שוק למחיר שוק
מצד שני, מחיר השוק מתייחס למחיר בו מתבצעת החלפת סחורות. זה נקבע אך ורק על ידי ביקוש והיצע היצע וביקוש חוקי ההיצע והביקוש הם מושגים מיקרו-כלכליים הקובעים כי בשווקים יעילים הכמות המסופקת של טובין וכמות המבוקשת מאותו טוב שווה זה לזה. מחיר הטוב הזה נקבע גם על ידי הנקודה בה ההיצע והביקוש שווים זה לזה. , כלומר הסכום שהקונה מוכן לשלם חייב להיות שווה בדיוק למה שהמוכר מוכן לקבל.
שווי השוק של טובת זהה למחיר השוק שלה רק כאשר קיים שוק הוגן. כדי ששוק יפעל בתנאים הוגנים או יעילים, יש לעמוד בקריטריונים מסוימים:
1. אין מצוקה
אף אחד מהצדדים לחוזה מכר אינו חייב להזדרז או להזדקק להשלמת העסקה. בדרך כלל, קונה או מוכר במצוקה יכול לקבל החלטה שגויה שאינה משקפת את מצב השוק בצורה נכונה.
2. מספיק זמן, מידע וחשיפה לשוק
הן לקונה והן למוכר ניתנים מספיק זמן לבצע את המחקר שלהם, להבין את השוק, לנתח חלופות ולקבל החלטה מושכלת.
3. מחיר מוסכם הדדי
אין לכפות על אף אחד מהצדדים המעורבים לבצע את העסקה, ועל המחיר הסופי שהוחלט חייב להיות מוסכם הן על ידי הקונה והן על ידי המוכר.
עם זאת, שוק הוגן לא תמיד מציג את עצמו.
כיצד מתבטא שווי שוק?
שווי השוק יכול לבוא לידי ביטוי בצורות של יחסים מתמטיים המעניקים להנהלה תובנה לגבי מה משקיעי החברה חושבים על הארגון, גם בהווה וגם בעתיד.
- רווח למניה (EPS) : EPS מחושב על ידי הקצאת חלק מהרווח של החברה לכל מניה בודדת. מדד רווח גבוה יותר מסמל רווחיות גבוהה יותר.
- ערך ספרני למניה : הוא מחושב על ידי חלוקת ההון העצמי של החברה במספר המניות הבולטות.
- שווי שוק למניה : הוא מחושב על ידי התחשבות בשווי השוק של חברה חלקי המספר הכולל של המניות הבולטות.
- יחס שוק / ספר : יחס השוק / ספר משמש כדי להשוות בין שווי השוק של החברה לערך הספר. זה מחושב על ידי חלוקת שווי השוק למניה לפי השווי בספר למניה
- יחס מחיר רווח (P / E) יחס רווח מחיר יחס רווח מחיר (P / E יחס) הוא הקשר בין מחיר המניה של החברה לרווח למניה. זה נותן למשקיעים תחושה טובה יותר של ערך החברה. המקדמה המקוונת מראה את הציפיות מהשוק והוא המחיר שעליכם לשלם ליחידת רווח שוטף (או עתידי): יחס המקדמה הוא המחיר הנוכחי של המניה חלקי הרווח למניה.
כיצד מחשבים את שווי השוק?
ישנן מספר שיטות לחישוב שווי השוק. הם כדלקמן:
גישת הכנסה
1. תזרים מזומנים מוזל (DCF)
על פי גישת DCF, שווי השוק הוא פונקציה של אומדן הערך הנוכחי של זרמי מזומנים עתידיים של חברה נתונה. זה נעשה על ידי הקרנת תזרים מזומנים עתידי, אשר מוזל לאחר מכן כדי להגיע לערכו הנוכחי. שיעור היוון תלוי בשיעורי הריבית הרווחים ובמידת הסיכון הכרוך בעסק שיש להעריך.
2. שיטת הרווח המהוון
שיטת הרווח המהוון משמשת לחישוב שוויו של נכס מניב יציב. הרווח התפעולי הנקי שנצבר לאורך תקופת זמן מחולק בשיעור ההיוון בשיעור היוון בשיעור ההיוון (שיעור ההיוון) משמש בנדל"ן, מתייחס לשיעור התשואה על נכס על בסיס הרווח התפעולי הנקי של הנכס, המהווה אומדן לפוטנציאל ההחזר על ההשקעה.
גישת נכסים
על פי שיטת גישת הנכסים, שווי השוק ההוגן (FMV) מחושב על ידי חישוב הנכסים וההתחייבויות המתואמים המוחזקים בחברה. הוא לוקח בחשבון נכסים בלתי מוחשיים, נכסים מחוץ למאזן והתחייבויות שלא נרשמו. ההפרש בין FMV של הנכסים וההתחייבויות הוא שווי הנכסים המותאמים נטו.
גישת שוק
1. השוואה בין חברה ציבורית
ניתן להעריך את ערך העסק על ידי השוואת כל העסקים הפועלים באותו קנה מידה באותו ענף או אזור. לאחר הקמת קבוצת עמיתים של חברות דומות, יחסים כגון EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA משמשים בהערכה כדי להשוות את הערך של עסקים דומים על ידי הערכת ערך הארגון שלהם (EV) למספר ה- EBITDA ביחס לממוצע. במדריך זה נפרק את מכפיל ה- EV / EBTIDA למרכיביו השונים ונלמד כיצד לחשב אותו שלב אחר שלב, ניתן לחשב יחס EV / הכנסה, יחס P / E.
2. עסקאות תקדימיות
בשיטת העסקאות התקדימיות להערכת השווי, המחיר המשולם עבור חברות דומות בעסקאות קודמות משמש כהפניה. השיטה נפוצה לרוב לפני עסקת מיזוג ורכישה פוטנציאלית. חשוב מאוד לזהות עסקה בתוך אותה ענף, בקנה מידה דומה של פעולות ומעורבות באותו סוג של קונה.
משאבים נוספים
מימון הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי בנקאית מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ העולמית. הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים. , דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- ניתוח חברות מקביל ניתוח חברות מקביל כיצד לבצע ניתוח חברות מקביל. מדריך זה מראה לכם שלב אחר שלב כיצד לבנות ניתוח חברות דומה ("Comps"), כולל תבנית חינמית ודוגמאות רבות. Comps היא מתודולוגיית הערכת שווי יחסית אשר בוחנת יחסים של חברות ציבוריות דומות ומשתמשת בהן להפיק שווי של עסק אחר
- תזרים מזומנים מוזל של נוסחת DCF הנוסחה של DCF נוסחת תזרים המזומנים המהוון של ה- DCF היא סכום תזרים המזומנים בכל תקופה חלקי אחת בתוספת שיעור ההיוון שהועלה לכוח התקופה #. מאמר זה מפרק את נוסחת ה- DCF למונחים פשוטים עם דוגמאות וסרטון של החישוב. הנוסחה משמשת לקביעת שווי העסק
- שווי שוק שווי שוק (שווי שוק) הוא שווי השוק העדכני ביותר של מניות החברה. שווי השוק שווה למחיר המניה הנוכחי מוכפל במספר המניות המצטיינות. קהילת המשקיעים משתמשת לעתים קרובות בערך שווי השוק כדי לדרג חברות
- יחסי רווחיות יחסי רווחיות יחסי רווחיות הם מדדים פיננסיים המשמשים את האנליסטים והמשקיעים כדי למדוד ולהעריך את יכולתה של חברה לייצר הכנסה (רווח) ביחס להכנסות, נכסי מאזן, עלויות תפעול והון עצמי במהלך פרק זמן מסוים. . הם מראים עד כמה חברה מנצלת את נכסיה להפקת רווח