LIBOR - הגדרה, סקירה כללית, תהליך חישוב LIBOR

LIBOR, שהוא ראשי תיבות של שער ההצעה הבינבנקאית בלונדון, מתייחס לריבית הריבית ריבית מתייחסת לסכום שגובה המלווה הלווה בגין כל סוג של חוב שניתן, בדרך כלל מבוטא כאחוז מהקרן. שבנקים בבריטניה גובים ממוסדות פיננסיים אחרים עבור הלוואות לזמן קצר. תקופת ההלוואות משתנה מיום לשנה. LIBOR משמש כבסיס ביצועים של ריביות קצרות טווח למחירי ניירות ערך כמו החלפות מטבע USD / CAD מטבע צלב צמד המטבעות USD / CAD מייצג את השער הנקוב להחלפת ארה"ב ל- CAD, או, כמה דולר קנדי ​​אחד מקבל ל דולר אמריקאי. לדוגמא, שער USD / CAD של 1.25 פירושו דולר ארה"ב אחד שווה ערך ל- 1.25 דולר קנדי. שער USD / CAD מושפע מכוחות כלכליים ופוליטיים בשניהם,החלפות ריביות החלפת ריבית החלפת ריבית היא חוזה נגזר שבאמצעותו שני צדדים נגדיים מסכימים להחליף זרם אחד של תשלומי ריבית עתידיים למשנהו, או משכנתא.

שיעור ההצעה הבינבנקאית בלונדון הוא מדד חשוב בהערכת מצב הבריאות של מערכות פיננסיות שונות. כשהשיעור חלש, בדרך כלל כלכלת בריטניה נמוכה מביצועים נמוכים. כאשר השיעור גבוה יותר, זה בדרך כלל מעיד על כך שהכלכלה מסתדרת טוב. בדרך כלל משתמשים בו בנקים מרכזיים הפדרל ריזרב (הפד). הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית והוא הרשות הפיננסית העומדת מאחורי כלכלת השוק החופשי הגדולה בעולם. כהתייחסות למדיניות יצירה המשפיעת על שיעורי הריבית במדינות אחרות.

ICE LIBOR: האם זה דומה ל- LIBOR?

בימים קודמים, לפני השערוריה הגדולה של 2008-2012, שיעור ההצעות הבינבנקאיות בלונדון היה ידוע בכינוי BBA (איגוד הבנקים הבריטי) LIBOR). במהלך תקופה זו, ה- BBA הסתבך בשערוריה כשנמצא שהוא אשם במניפולציות בריבית. לכן, כדי לחסל את הזיכרונות הרעים ולשים פנים חדשות על הדברים, BBA LIBOR שונה לשם ICE (Intercontinental Exchange) LIBOR. לפיכך, ICE LIBOR זהה ל- LIBOR.

איך LIBOR עובד

שיעורי LIBOR הם אמות מידה בלבד במקום שיעורי סחירה. לכן, לאורך כל היום, הבנקים עשויים לסחור בשערים שונים משיעור הליבור המופיע מוקדם בבוקר, בדרך כלל בשעה 11 בבוקר (שעון לונדון). תקופת הפדיון של שיעורים אלה עשויה להשתנות מיום יחיד למתיחה של 12 חודשים. בסך הכל, LIBOR כולל שבעה תקופות, הנקובות לפיקדונות של כל אחד מחמשת המטבעות העיקריים - CHF (פרנק שוויצרי), EUR (יורו), GBP (לירה שטרלינג), JPY (ין יפני) ו- USD (דולר אמריקאי).

תהליך הגדרת LIBOR

להפקת 35 תעריפים בכל יום עסקים, ועדת השוואת ICE מקיימת פאנל מינהלי של 11 עד 16 תורמים בנקים.

1. תהליך קביעת הריבית מתחיל בשאילת הפאנל את השיעור אותו הם מוכנים להלוות למוסדות פיננסיים אחרים. בדרך כלל זה קורה מוקדם יותר ביום, הרבה לפני השעות הרשמיות לפרסום התעריף המדורג.
2. לאחר שהם מספקים את התעריפים הרצויים שלהם, התרומות מפורטות בסדר מלמעלה למטה.
3. הצעות מחיר מרוחקות מסולקות על ידי הסרת 25% מהשיעורים הגבוהים והנמוכים יותר. לאחר חיסול החריגים, שיעורי הנותרים ממוצעים ומעוגלים לחמש עשרוניות. התהליך חוזר על עצמו בחמשת המטבעות לכל פדיון כדי לייצר סך של 35 ליבור.

IBOR ככלי מידוד לשיעורי ריבית

ה- LIBOR נצפה מקרוב לא רק על ידי בנקים ומוסד פיננסי אלא גם על ידי מוסדות פרטיים ואנשים פרטיים. להלן כמה מהיתרונות המרכזיים של צפייה בשיעורי LIBOR.

1. יציבות שיעורי ההלוואות

שער ההצעה הבינבנקאית בלונדון מספק מאגר יציב של 35 שיעורים המחושבים מדי יום בסביבה מפוקחת. כתוצאה מכך, התנודות בשיעור אינן קשורות לשוק יחיד אלא לשוק העולמי. למרות מחלוקות בעבר, חשוב להכיר בכוונותיו של הליבור להביא ליציבות בשיעור ההלוואות.

2. סיכונים נמוכים

ככלל, בתקופות כלכליות קשות, משקיעים שמרנים רבים יבחרו ב- LIBOR ליצור השקעה מקלט בטוח להפחתת סיכוני ההשקעה שלהם.

האם LIBOR אמין?

בתחילת 2014 לקח ICE את פונקציית הפיקוח מ- BBA והחל לפעול להשבת המוניטין של ה- LIBOR. שינוי בולט אחד היה שינוי אופן החישוב של הריבית הבין-בנקאית. מוקדם יותר, BBA חישבה את אומדני הריבית שלה מ- 200 בנקים חברים מוזרים. למרבה הצער, כדי להעדיף כמה אנשים בודדים, שיעורי הריבית עברו מניפולציה בהשגחתו של יו"ר ה- BBA דאז. לכן, ICE מחשבת כעת את ה- LIBOR שלה מבנקים ייחודיים מכובדים, שמונים פחות מ -20.

הפעילות נמצאת תחת המשמרת של ועדת ממשל חזקה של רשות השידור שמגלמת כנות. הוועדה מורכבת מגישי ביצועים, דירקטורים בלתי-ממשלתיים עצמאיים, משתמשי ביצועים ומומחים רלוונטיים אחרים, כגון אנליסטים פיננסיים. לכן, LIBOR, תחת השגחה של ICE, נחשב לבטוח יותר מבעבר לפני שנת 2014.

הגורל של ליבור בשוק האמריקאי

ביולי 2017 הביע ה- FCA את חוסר שביעות רצונו והצהיר כי LIBOR של USD אינו בר קיימא ובלתי רצוי בשל היעדר שווקים פעילים להתבסס עליו. כתוצאה מכך, עתידו של ה- USD LIBOR עומד על אדמה מטלטלת. למעשה, ה- FCA וההרכב שלה יתמכו בשיעורו עד שנת 2021. לאחר מכן, שיעור מימון הלילה המאובטח יחליף אותו וועדת שיעורי הייחוס החלופיים תפקח עליו.

קריאות קשורות

תודה שקראת את ההסבר של האוצר על הליבור. האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:

• ריבית משתנה ריבית משתנה ריבית משתנה מתייחסת לריבית משתנה המשתנה לאורך משך חובת החוב. זה ההפך משיעור קבוע.
• שיעור קופון שיעור קופון שיעור קופון הוא סכום הכנסות הריבית השנתיות המשולמות למחזיק האג"ח, על בסיס הערך הנקוב של האג"ח.
• שער חליפין משוקלל סחר שער חליפין מסחרי שער החליפין המסחרי הוא מדד מורכב לשער המטבע של המדינה. הוא מודד את חוזק המטבע המשוקלל לפי כמות הסחר עם מדינות אחרות.
• מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מנגנוני מסחר מתייחסים לשיטות שונות בהן נסחרים בנכסים. שני הסוגים העיקריים של מנגנוני מסחר הם מנגנוני מסחר מונע הצעות מחיר