חשבון המילואים בשירות החוב (DSRA), שהוא מרכיב בקרן שירות חוב, הוא חשבון מילואים המשמש לתשלום ריבית וסכומי חוב קרניים. DSRA חשוב מאוד כאשר תזרים המזומנים הזמין לשירותי חוב (CFADS) תזרים מזומנים זמין לשירות חוב (CFADS) תזרים מזומנים זמין לשירותי חוב (CFADS) הוא אינדיקטור מדויק ליכולתו של פרויקט לייצר תזרימי מזומנים ולשלם חובות. חובות. נמוך מהסכום הדרוש לביצוע התשלומים. במקרה של הסכם אשראי, המלווה יטיל ככל הנראה סעיף המחייב DSRA, עם יתרה שיש להחזירה מעת לעת לסכום מינימלי. הסכום המינימלי תלוי לעיתים קרובות בסכום הריבית והקרן שנותרו.
מטרת חשבון מילואים לשירותי חוב
חשבון מילואים של שירות החוב משמש אמצעי בטיחות כדי להבטיח את התשלומים הנדרשים למלווים. זהו חלק חשוב במימון פרויקטים - פרויקט פריימר למימון פרויקט פריימר. מימון פרויקטים הוא הניתוח הפיננסי של מחזור החיים השלם של הפרויקט. בדרך כלל, נעשה שימוש בניתוח עלות-תועלת ובדרך כלל משתמשים בו כדי להבטיח כי הלווה יקבל את הגמישות לפתור בעיות או לבנות מחדש את חובותיו בתקופות בהן יחס כיסוי שירות החוב יחס כיסוי שירות החוב יחס כיסוי שירות החוב (DSCR) מודד את יכולתה של חברה להשתמש בהכנסותיה התפעוליות להחזר כל התחייבויות החוב שלה, כולל פירעון קרן וריבית על חוב לטווח הקצר והארוך. הוא מתחת ל -1.ה- DSRA יכול להיות חשוב מאוד למלווים החוששים מפני לווים המשלים תשלומים.
נקודות סיכום מהיר
- חשבון המילואים בשירות חוב הוא עתודה המשמשת להחזר חוב כאשר תזרים המזומנים העומד לרשות חוב השירות נמוך מדי.
- ה- DSRA הוא אמצעי בטיחות המעניק ללווה זמן להתמודד עם היעדר תזרים מזומנים העומד לרשות חובות השירות ומונע מהם מחדל.
- יעד ה- DSRA ושיטת המימון חשובים במימון הפרויקטים, ופרטים ניתן למצוא בגיליון מונחי הפרויקט ובתוך הסכם האשראי.
חשיבות חשבון מילואים לשירותי חוב במימון פרויקטים
חשבון מילואים של שירות החוב קיים בדרך כלל במימון פרויקטים. זה נכון במיוחד למימון פרויקט שאינו מקורה, כאשר המלווה זכאי להחזר רווחים בלבד מהפרויקט הממומן. ה- DSRA נוצר לעתים קרובות ברגע שההלוואה ניתנת להחזר, כמו למשל לאחר בניית פרויקט. אם תזרימי המזומנים של הפרויקט העומדים לשרות חוב אינם מספיקים בכדי לעמוד בהתחייבויות חובות כושר חוב כושר חוב מתייחס לסכום החוב הכולל שעסק יכול לשאת ולהחזיר בהתאם לתנאי הסכם החוב. , חשבון מילואים בשירות החוב זוכה. לעתים קרובות, במסגרת הסכם האשראי, חשבון הלוואות נדרש על ידי הלווה לטובת הסוכן.
כיצד לחשב את סכום ה- DSRA
יתרת היעד של DSRA ניתנת להחלטה במספר דרכים ולוקחת הן את תשלומי הריבית הוצאות ריבית הוצאות ריבית נובעות מחברה המממנת באמצעות חוב או חכירת הון. הריבית נמצאת בדוח רווח והפסד, אך ניתן לחשב אותה גם באמצעות לוח החובות. על לוח הזמנים לתאר את כל חלקי החוב העיקריים שיש לחברה במאזן שלה, ולחשב ריבית על ידי הכפלת התשלום והקרן העיקרית תשלום עיקרי תשלום קרן הוא תשלום בסכום המקורי של ההלוואה. במילים אחרות, תשלום קרן הוא תשלום שבוצע על הלוואה המפחית את יתרת סכום ההלוואה המגיע, במקום להחיל על תשלום הריבית הנגבית מההלוואה. בחשבון. בכללי,על DSRA לעמוד ביתרה מינימלית נדרשת והיא תשוחזר על פי התנאים בהסכם האשראי. ניתן להגדיר את שיטת המימון כמרווחים תקופתיים התלויים בפרק הזמן של טיפול בחובות, או שהיא יכולה להיות סכום קבוע בתאריך שנקבע. בדרך כלל אתה יכול למצוא את שיטת המימון המצוינת בגיליון מונחי הפרויקט.בדרך כלל תוכלו למצוא את שיטת המימון המצוינת בגיליון מונחי הפרויקט.בדרך כלל אתה יכול למצוא את שיטת המימון המצוינת בגיליון מונחי הפרויקט.
להלן דוגמאות לסעיפים שונים בהסכם אשראי הנוגע ל- DSRA:
- "לאחר מועד ההמרה, בסוף הרבעון הכספי הראשון, יפקיד הלווה סכום לא פחות מחמישית מהקרן והריבית המגיעים לחשבון עתודת שירות החוב. מעת לעת לאחר מכן, יופקדו סכומים נוספים או פחותים בכדי להביא בחשבון שינויים בסכום המגיע. "
- "בתאריך הסגירה יפקיד הלווה סכום השווה לחמישה מיליון דולר לחשבון מילואים בשירות החוב."
- "בתוך שישה חודשים מתום כל שנת כספים, יש להחזיר את חשבונות המשנה השונים בחשבון עתודת שירות החוב לפחות לסכום הנדרש."
- "בקרן שירות החוב ישמר חשבון התשלומים בשירות החוב וחשבון עתודת שירות החוב. במקרה של אירוע של מחדל, ניתן להעביר כסף בחשבון עתודת שירות החוב לחשבון התשלום בשירות החוב שישמש לתשלום דמי שירות חוב בגין התחייבויות החוב. "
- "אם חיוב בגין שירות חוב יגיע לפירעון, וחשבון המשנה בחשבון תשלום חובות התשלום אינו מספיק בכדי לעמוד בחיוב בגין שירות החוב, הנאמן יעביר סכום מספיק בכדי להשלים את החסר. זה יהיה מחשבון המשנה המתאים בחשבון עתודת שירות החוב. "
הערה: סעיפי הדוגמה לעיל נועדו למטרות חינוכיות בלבד ואין להשתמש בהם למטרה אחרת.
כיצד להתחשב ב- DSRA במודל פיננסי
חשוב לקחת בחשבון את ה- DSRA ואת שיטת המימון בעת יצירת מודל פיננסי מהו דוגמנות פיננסית דוגמנות פיננסית מבוצעת ב- Excel כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל. לפרויקט. המימון של ה- DSRA, כמו גם השימוש בחשבון מילואים זה, ישפיעו על תזרים ומזומנים.
בניית לוח חובות ועתודות יכולה להיות שימושית מאוד בקביעת האופן שבו ה- DSRA ישפיע על תזרימי המזומנים של פרויקט. להלן דוגמה לתזמון חוב ומילואים:
אם ברצונך ללמוד עוד על דוגמנות פיננסית, עיין בקורסי הדוגמנות הפיננסית של האוצר .
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- פרויקט מימון פרויקט מימון - פריימר למימון פרויקטים פריימר. מימון פרויקטים הוא הניתוח הכספי של מחזור החיים השלם של הפרויקט. בדרך כלל, נעשה שימוש בניתוח עלות-תועלת
- כושר חוב יכולת חוב כושר חוב מתייחס לסכום החוב הכולל שעסק יכול לשאת ולהחזיר בהתאם לתנאי הסכם החוב.
- יחס כיסוי שירות החוב יחס כיסוי שירות החוב יחס כיסוי שירות החוב (DSCR) מודד את יכולתה של חברה להשתמש בהכנסות התפעוליות שלה כדי להחזיר את כל התחייבויות החוב שלה, כולל פירעון הקרן והריבית הן על חוב לטווח הקצר והן לטווח הארוך. .
- חוב מול מימון הון חוב מול מימון הון מול מימון הון - מה הכי טוב לעסק שלך ולמה? התשובה הפשוטה היא שזה תלוי. החלטת ההון לעומת החוב נשענת על מספר רב של גורמים כמו האקלים הכלכלי הנוכחי, מבנה ההון הקיים של העסק ושלב מחזור החיים של העסק, עד כמה שם.