פריימר נפט וגז - סקירה ושיטות הערכה

תעשיית הנפט והגז, המכונה גם תחום האנרגיה, מתייחסת לתהליך חיפוש, פיתוח, זיקוק נפט גולמי וגז טבעי. אפשר להשקיע בענף זה באופן ישיר ועקיף. משקיע יכול לבחור לרכוש את הסחורה באמצעות מחיר נקודתי ספוט מחיר הספוט הוא מחיר השוק הנוכחי של נייר ערך, מטבע או סחורה שניתן לקנות / למכור להסדר מיידי. במילים אחרות, זה המחיר שבו המוכרים והקונים מעריכים נכס ברגע זה. שוק או עתיד חוזים עתידיים וחוזים עתידיים וחוזים עתידיים (המכונים בדרך כלל חוזים עתידיים ועתידיים) הם חוזים המשמשים עסקים ומשקיעים כדי לגדר מפני סיכונים או ספקולציות. חוזים עתידיים ועתידיים הם דוגמאות לנכסים נגזרים שמקבלים את ערכם מנכסי הבסיס. שׁוּק. אוֹ,המשקיע יכול להשקיע על ידי קניית מניות דרך שוק המניות שוק המניות שוק המניות מתייחס לשווקים ציבוריים שקיימים להנפקה, קנייה ומכירה של מניות הנסחרות בבורסה או ללא מרשם. מניות, המכונות גם מניות, מייצגות בעלות חלקית בחברה.

סיכום

• ענף הנפט והגז כולל את כל החברות המעורבות בתהליך איתור, קידוח, חילוץ, זיקוק והפצה של הסחורה.
• הענף כולל שלוש קטגוריות: במעלה הזרם, בזרם המרכזי ובמורד הזרם.
• שיטות הערכת שווי כוללות שימוש בתזרים מזומנים מוזל לאיתור הערך הנוכחי נטו ויחסים ספציפיים לענף כגון ערך ארגוני לחבית זורמת.

כיצד נקבעים מחירי נפט וגז?

מחירי נפט וגז תלויים בהיצע וביקוש היצע וביקוש חוקי ההיצע והביקוש הם מושגים מיקרו-כלכליים הקובעים כי בשווקים יעילים הכמות המסופקת של טובין וכמות המבוקשת מאותו טוב שווה זה לזה. מחיר הטוב הזה נקבע גם על ידי הנקודה בה ההיצע והביקוש שווים זה לזה. עבור הסחורה. ככל שהביקוש למוצר יורד, כך גם המחיר יורד. ככל שהמחירים עולים, יותר השקעה עוברת בפרויקטים של קידוחים והמצאת טכניקות יעילות יותר. אז ההיצע לנפט ולגז מונע ממחיר.

ארגון המדינות המייצאות נפט (OPEC) שולט ב 75% מהמאגרים וב 43% מייצור הנפט. לכן הם משפיעים רבות על היצע ומחיר הנפט. מצד שני, פלחי הצריכה מניעים את הביקוש. המגזרים העיקריים הם צריכה תעשייתית, צריכת מגורים וייצור חשמל.

במעלה הזרם, באמצע הזרם ובמורד הזרם

ישנם שלושה מרכיבים בתעשיית הנפט והגז, אחד לכל חלק בשרשרת הערך שרשרת הערך שרשרת הערך היא כל הפעילויות והתהליכים בתוך החברה המסייעים להוסיף ערך מוסף לתוצר הסופי. בנוף העסקי של ימינו, חברות ברחבי. בשל המורכבות של כל רכיב, רוב החברות מתמקדות באחד.

1. במעלה הזרם

שם נוסף לתעשייה במעלה הזרם הוא חיפוש וייצור (E&P) שכן התעשייה מוצאת ומייצרת נפט גולמי וגז טבעי. הוא כולל גם חברות שירות המסייעות לתהליכי E&P, למשל מפעילי אסדות, חברות הנדסה ומדעים ויצרני ציוד.

2. אמצע הזרם

לאחר שהתעשייה במעלה הזרם מוצאת ומייצרת נפט וגז, חברות האמצע הזרם מאחסנות ומעבירות את המוצרים. חברות אמצע הזרם פועלות לחיבור האזורים המייצרים נפט למרכזי אוכלוסייה בהם הלקוחות נמצאים.

החיבור מתבצע דרך צינורות, מסילות, מכליות ומשאיות. כמו כן, חברות אמצע הזרם מחזיקות בנכסים של יצרנים במעלה ובזרם. לדוגמא, חברות מסוימות מחזיקות במפעלי עיבוד להסרת נוזלי גופרית וגז טבעי.

3. במורד הזרם

בעוד חברות אמצע הזרם מספקות מוצרים, מגזר הזרם המזרן משכלל, משווק ומפיץ את המוצר הסופי לצרכנים. מוצרי הקצה כוללים בנזין, דלק סילוני, שמן חימום וסולר. המוצרים הסופיים תלויים במורכבות בית הזיקוק. חלקם מסוגלים לייצר סוגים מרובים כדי להתאים לדרישות הנוכחיות.

עתודות ומשאבים

עתודות ומשאבי נפט וגז הם נפחים שעשויים להתאושש מסחרית בעתיד. יתרות ומשאבים מסווגים עוד יותר על פי אומדני נפחים המסייעים לקביעת הפוטנציאל של תחום.

שלוש קטגוריות העתודות מוכחות, סבירות ואפשריות. לכל קטגוריה יש סבירות שונה להחלמה. לדוגמא, שיעור הבראה של עתודה מוכחת הוא 90%. מצד שני, משאבים מספקים פחות ודאות ביחס לעתודות. הוא מפוצל עוד יותר לתלות ופרוספקטיבי, עם משאבים מותנים המציעים פוטנציאל רב יותר להחלמה.

שיטות הערכה ליצרני נפט וגז

1. ערך נכס נקי (NAV)

שווי הנכס הנקי שווי נכס נקי שווי נכס נקי (NAV) מוגדר כשווי נכסי הקרן בניכוי שווי התחייבויותיה. המונח "שווי נכס נקי" משמש בדרך כלל ביחס לקרנות נאמנות ומשמש לקביעת שווי הנכסים המוחזקים. על פי ה- SEC, קרנות נאמנות ונאמנויות השקעות יחידות (UIT) נדרשות לחשב את ה- NAV שלהם או תזרים מזומנים מוזל מסייע לקביעת שווי יצרני הנפט והגז. רוב ה- NAV הוא הערך הנוכחי של תזרימי מזומנים לאחר מס. כדי להפוך את חישוב ה- NAV לשקף יותר את הערך בפועל, הוא מהווה עתודות מוכחות וסבירות.

2. מסחר מרובה

מכפילים למסחר עוזרים למשקיעים להשוות את הערכת השווי של חברה עם עמיתיהם. מכפילים נפוצים המשמשים הם:

• ערך ארגוני לחבית זורמת (EV / boe / d):
  • קובע את שווי החברה לחבית ייצור. מסייע למשקיעים להשוות את מחיר החברה עם היקפי הייצור של החברה
• שדה נטבק:
  • מראה את השוליים שנוצרו מחבית נפט לאחר הפחתת עלויות סטנדרטיות. זה מציין את רווחיות הנכס מבלי לקחת בחשבון מיסים וריבית.
• ערך ארגוני לשמורות (EV / boe):
  • דומה ל- EV לחבית זורמת, אך משווה את מחיר החברה עם חביות שעדיין בקרקע. זה עוזר לקבוע את הפוטנציאל העתידי של נכסי החברה.
• עלויות איתור, פיתוח ורכישה (FD&A):
  • מראה עלות מציאת עתודות חבית והפקתו.
• יחס מיחזור:
  • מציין את רמת הרווחיות של נכס נפט או גז.
• מחיר / נאב (P / NAV):
  • מחשבת כמה משקיע משלם עבור הערך הנוכחי הנקי הבסיסי של החברה.

שיטת הערכה לשירותי שדה נפט

תזרים מזומנים מוזל אינו שיטת ההערכה האופיינית לחברות שירות. במקום זאת, שיטות נפוצות הן EV / EBITDA EV / EBITDA EV / EBITDA משמש בהערכה כדי להשוות את הערך של עסקים דומים על ידי הערכת הערך הארגוני שלהם (EV) למספר ה- EBITDA ביחס לממוצע. במדריך זה נפרק את מכפיל ה- EV / EBTIDA למרכיביו השונים, ונעביר אתכם כיצד לחשב אותו שלב אחר שלב, יחס מק"ט קדימה יחס מק"ט / יחס קדימה מקדם מחלק את מחיר המניה הנוכחי הרווח העתידי המשוער למניה. דוגמה ליחס P / E, נוסחה ותבנית Excel. , וסיכום החלקים סכום החלקים (SOTP) הערכת שווי סכום החלקים (SOTP) היא גישה להערכת שווי של חברה על ידי הערכה נפרדת של שווי כל מגזר עסקי או חברה בת והוספתם.הגורמים המשפיעים על EV / EBITDA ו- P / E כוללים סיכויי צמיחה, פרופיל סיכון וכוח צוות ההנהגה. סכום החלקים מתאים לחברה העוסקת ביותר ממגזר אחד בענף שירותי נפט.

משאבים נוספים

תודה שקראת את פריימר הנפט והגז של Finance. מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:

• תחומי ה- S&P ענפי ה- S&P ענפי ה- S&P מהווים שיטה למיון חברות הנסחרות בבורסה ל -11 מגזרים ו -24 קבוצות ענף. הם נוצרו על ידי Standard & Poor's (S&P) ומורגן סטנלי קפיטל אינטרנשיונל (MSCI), והם ידועים גם כסטנדרט הסיווג העולמי (GICS).
• פריימר של תעשיית הכרייה תחל של תעשיית הכרייה ענף הכרייה עוסק במיצוי מינרלים יקרים וחומרים גיאולוגיים אחרים. החומרים המופקים הופכים לצורה מינרלית המשמשת יתרון כלכלי למתבונן או הכורה. פעילויות אופייניות בענף הכרייה כוללות ייצור מתכות
• סקירת נפט גולמי סקירה כללית על נפט גולמי נפט גולמי הוא תערובת טבעית של פחמימנים שנמצאת מתחת לאדמה. זה יכול להופיע בטווח של נוזל צמיג מאוד לחומר דמוי זפת עבה. חומר זה הוא אחד ממקורות הדלק הנפוצים ביותר ברחבי העולם
• מאזן נפט וגז מאזני חברות נפט וגז פריטים ייחודיים במאזני חברות נפט וגז כוללים עתודות מוכחות, עתודות לא מוכחות, התחייבות לפרישת נכסים ושווי הוגן נגזר.