קרן קרנות (FOF) היא כלי השקעה שבו קרן משקיעה בתיק המורכב ממניות של קרנות אחרות במקום להשקיע ישירות במניות מניות מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם החברה תתפרק אי פעם). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. , אג"ח חייבי איגרות חוב איגרות חוב המשתלמות נוצרות כאשר חברה מנפיקה אג"ח לייצור מזומנים. אגרות חוב לתשלום מתייחס לסכום המופחת שמנפיק אג"ח מחזיק במאזן שלו. זה נחשב להתחייבות ארוכת טווח, או ניירות ערך אחרים.האסטרטגיה של השקעה בקרן קרנות שואפת להשיג פיזור רחב והקצאת נכסים, כאשר המשקיעים יכולים לקבל חשיפה רחבה יותר עם סיכונים מופחתים בהשוואה להשקעה ישירה בניירות ערך. קרן קרנות, המכונה גם השקעה מרובת מנהלים, מעניקה למשקיעים קטנים פיזור רחב כדי לקוות להגן על השקעותיהם מפני הפסדים קשים הנגרמים על ידי גורמים בלתי נשלטים כמו אינפלציה ומחדל של צד נגדי.
מנהלי תיקים מנהלי תיקי מנהלי תיקים מנהלים תיקי השקעות תוך שימוש בתהליך ניהול שישה שלבים. למד בדיוק מה עושה מנהל תיקים במדריך זה. מנהלי תיקים הם אנשי מקצוע המנהלים תיקי השקעות, במטרה להשיג את יעדי ההשקעה של לקוחותיהם. השתמש במומחיות ובניסיון שלהם בזיהוי הבחירה הטובה ביותר של קרנות להשקעה בהן, על סמך ביצועי הרווחיות והעבר שלהם. בהתאם למומחיותו של מנהל תיקים, השקעה של FOF עשויה להרוויח תשואה גבוהה מהממוצע. ניתן להגדיר FOF כבול או בלתי מוגבל. FOF מסווג כמוגבל אם הוא משקיע רק בקרנות המנוהלות על ידי אותה חברה שמנהלת את ה- FOF, בעוד של- FOF ללא מגבלות יש את הגמישות להשקיע בקרנות מחוץ להיצע החברה שלהן.
יתרונות קרן כספים (FOF)
קרנות גידור נוטות להיות אטומות לגבי סיווג הנכסים שלהן ואסטרטגיות ההשקעה שלהן, ומנהלי קרנות גידור מקשים לעיתים קרובות על המשקיעים להבחין בין טוב לרע. עם זאת, הדבר שונה עם FOF, המשמש כמיופה כוח של משקיע. מנהל קרן מנהל הכספים מבצע בדיקת נאותות ומנהל את תהליך הבחירה והפיקוח על הכספים שבניהול החברה שלהם. באמצעות FOF, המשקיעים נהנים משירותי ניהול מקצועיים וגם משקיפות רבה יותר בנוגע לאחזקות הקרן ואסטרטגיית ההשקעה בהשוואה לקרן גידור אופיינית.
תהליך בדיקת נאותות רשמית מאפשר ל- FOF להעסיק מנהלים בעלי ניסיון מכובד בניהול תיק השקעות. התהליך כולל ביצוע בדיקות רקע של מנהלי קרנות חדשות בכדי לדעת את ההיסטוריה שלהם ואם הם אי פעם היו מעורבים בפעילויות שעשויות להשפיע על הביצועים בקרן. ה- FOF רשאים ליצור קשר עם חברות אבטחה לביצוע בדיקות רקע, יחד עם בדיקת אישורי המנהל. באמצעות תהליך זה, קרן עשויה לחסל מנהלים עם מוניטין רע או היסטוריה של ביצועים נמוכים.
FOF שואף לפזר את הסיכון של קרן אחת על ידי השקעה בכמה סוגים של קרנות. משקיע בעל הון מוגבל יכול להשקיע ב- FOF אחד ולקבל תיק מגוון המורכב, למשל, מאג"ח, זהב, הון וחוב שווי שוק של חוב שווי שוק של חוב מתייחס למחיר השוק שהמשקיעים יהיו מוכנים לקנות חוב החברה ב-, אשר שונה מהערך בספרים במאזן. . שילוב כזה של תיקים נמצא לעתים נדירות בקרן הנאמנות הממוצעת. מנגנון הקצאת הנכסים של ה- FOF מפחית את החשיפה לסיכון במטרה להגן על המשקיעים מפני גורמים בלתי נשלטים העלולים למחוק את השקעותיהם. לדוגמא, אם משקיע החזיק רק באג"ח בחברה שהועברה מאוחר יותר על ידי חברת דירוג, האג"ח הייתה יורדת בערכה. עם זאת, אם משקיע החזיק ב- FOF יחיד,הסיכון שלהם יהיה מגוון בכמה השקעות.
חסרונות וסיכונים של קרן כספים (FOF)
משקיעי קרנות קרנות משלמים בדרך כלל עמלות גבוהות יותר מאשר משקיעים בקרנות השקעה מסורתיות. העמלה כוללת את עמלות קרנות הבסיס ואת דמי הניהול המקצועיים שגובים ה- FOF. לאחר תשלום כל דמי הניהול והמיסים על ההשקעה, משקיעים ב- FOF עשויים להרוויח תשואות נטו נמוכות יותר מאשר אילו היו משקיעים בקרן נאמנות רגילה אחת. השיעור הממוצע של דמי הניהול הוא 1.5% עד 2% מהנכסים המנוהלים, בעוד שדמי הביצוע עשויים להיות 15% - 25% מהרווחים. עם זאת, נציבות ניירות ערך מגבילה את סכום העמלות שקרן יכולה לגבות ממשקיעיה.
אמנם פיזור נחשב לאסטרטגיה חיובית להפחתת חשיפה לסיכונים, אך ייתכן שהוא לא יביא לרווחים אופטימליים מכיוון שתהליך בחירת הכספים המנוהלים על ידי מאגר גדול של מנהלי קרנות הוא משימה קשה. השקעות שמטרתן פיזור רחב נוטות להניב ביצועים נמוכים בתקופות בהן סקטור שוק אחד או שניים או מחלקת נכסים מתפקדים היטב. על המשקיעים גם להבין כי ביצועי העבר של הקרן ומנהלתה אינם מבטיחים תוצאות בעתיד.
הצלחתן של FOF תלויה ביכולתו של מנהל הקרן לבחור בקרנות המניבות שיעור תשואה גבוה להשקעה. מנהל הקרן מקבל פיצויים כאחוז מהנכסים המנוהלים וכאחוז מהרווחים. בהתאם לסכום דמי הביצוע שמנהל מקבל, הוא עלול לקחת סיכונים גבוהים יותר במטרה לייצר תשואות גבוהות יותר עבור עצמו ומשקיעי הקרן. אם המנהל הוא סוחר פעיל, הוא עשוי לבצע עסקאות תכופות כדי להרוויח מתנודות מחיר זמניות. כתוצאה מכך, משקיעי הקרנות יהיו כפופים לשיעור המס הגבוה החל על רווחי הון קצרי טווח בהשוואה לשיעור המס הנמוך שהם יחויבו באמצעות אסטרטגיית "קנה והחזק".
חלק מה- FOF עשויים להטיל מגבלות על משיכות או העברות ולכן קשה יהיה להמיר אותם במהירות במזומן, ובכך להפוך אותם פחות נזילים מאשר השקעות אחרות. האפשרות להעביר כספים עשויה להיות מוגבלת, למשל, למשיכה או העברה אחת בלבד ברבעון או בשנה. חלק מהקרנות מכניסות מגבלות כאלה כדי להפחית את השונות בתיקי ההשקעות ולהגן מפני האקזיט ההמוני של ספקי ההון של הקרן. לדוגמא, בשנת 2016, קרנות של קרנות גידור הפסידו יותר מ -100 מיליארד דולר בתקופה של 12 חודשים עקב ביצועי ביצועים נמוכים בשוק ויציאות המוניות מהקרנות על ידי משקיעים. כתוצאה מכך, הקרנות לא הצליחו לייצר תשואות טובות חלקית בגלל אובדן הון השקעה עצום, שהגביל את יכולתן של הקרנות לרכוש השקעות חדשות ורווחיות יותר.
קריאות קשורות
- השקעה: מדריך למתחילים השקעה: מדריך למתחילים מדריך השקעות למתחילים פיננסים ילמד את יסודות ההשקעה וכיצד להתחיל. למד אסטרטגיות וטכניקות שונות למסחר, ועל השווקים הפיננסיים השונים שבהם אתה יכול להשקיע.
- אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות אסטרטגיות השקעה במניות נוגעות לסוגים השונים של השקעות במניות. אסטרטגיות אלה הן השקעה בערך, בצמיחה ובמדד. האסטרטגיה בה משקיע בוחר מושפעת ממספר גורמים, כגון מצבו הפיננסי של המשקיע, יעדי ההשקעה וסובלנות הסיכון.
- שוק השקעות אלטרנטיבי שוק השקעות אלטרנטיבי (AIM) שוק ההשקעות האלטרנטיבי (AIM) הושק ב- 19 ביוני 1995 כשוק חילופי משנה של הבורסה הלונדונית (LSE). השוק תוכנן כך
- פוזיציות ארוכות וקצרות פוזיציות ארוכות וקצרות בהשקעה, פוזיציות ארוכות וקצרות מייצגות הימורי כיוון של משקיעים כי נייר ערך יעלה (כאשר ארוך) או ירד (כאשר קצר). בסחר בנכסים יכול משקיע לנקוט בשני סוגים של עמדות: ארוכות וקצרות. משקיע יכול לקנות נכס (נמשך זמן רב), או למכור אותו (הולך קצר).