הצעת מניות מנוסה (נקראת גם Follow On Offering) מתייחסת לכל הנפקת מניות בעקבות הנפקה ראשונית של הנפקה (IPO). הנפקה ראשונית (IPO) היא המכירה הראשונה של מניות שהונפקה על ידי חברה לציבור. לפני הנפקה, חברה נחשבת לחברה פרטית, לרוב עם מספר מצומצם של משקיעים (מייסדים, חברים, משפחה ומשקיעים עסקיים כמו בעלי הון סיכון או משקיעי אנג'ל). למד מהי הנפקה בשוק המניות. ההנפקה, אם כן, היא על ידי חברה שהיא כבר ציבורית וחוזרת לשוק כדי לגייס יותר כסף.
הסיבות להצעת הון מנוסה
ישנן סיבות רבות לחברות לעקוב אחר ההנפקות לאחר שהן כבר פומביות.
הסיבות כוללות:
- גייס כסף חדש למימון פעולות
- הגדל את העסק
- קנו ציוד ומכונות חדשות
- רכוש קרקעות או בניינים
- תשלם את החוב
- בצע מיזוגים ורכישות מיזוגים ורכישות תהליך M & A מדריך זה מעביר אותך בכל השלבים בתהליך M&A. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מתחילתו ועד סופו, את סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבותם של סינרגיות ועלויות עסקה (M&A)
- שיקום העסק מחדש
- הגדל הון חוזר הון חוזר נטו הון חוזר נטו (NWC) הוא ההפרש בין הנכסים השוטפים של החברה (בניכוי מזומנים) לבין ההתחייבויות השוטפות (בניכוי חוב) במאזן שלה. זהו מדד לנזילות החברה וליכולתה לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר, כמו גם לפעילות הקרן של העסק. העמדה האידיאלית היא
עקוב אחר הצעה לעומת הצעה משנית
הנפקת הון מנוסה היא כל הנפקת מניות להנפקה הציבורית, ואילו הנפקה משנית בהנפקה משנית במימון, הנפקה משנית היא כאשר מספר רב של מניות של חברה ציבורית נמכר ממשקיע אחד למשנהו בשוק המשני. . במקרה כזה, החברה הציבורית אינה מקבלת מזומנים ואינה מנפיקה מניות חדשות. היא מכירת מניות מבעלי המניות הקיימים. הנפקה והנפקה של המשך יכולות להיות מורכבות מהנפקות ראשוניות (מניות שנמכרות על ידי החברה) ומנחות משניות (מניות שנמכרות על ידי בעלי המניות הקיימים). בעוד שלעתים משתמשים בשני מונחים אלה לסירוגין, הם למעשה דברים שונים .
הצעה מנוסה והצעה עוקבת הם אותו הדבר.
דוגמא להצעת הון מנוסה
ב- 13 באפריל 2009 השלימה גולדמן זאקס (סימול: GS) הנפקת מניות המשך של 5 מיליארד דולר. להיות בנק השקעות מדריך בנקאות להשקעות בנקאות השקעות. מדריך 400+ עמודים זה משמש ככלי הדרכה אמיתי ובנקאות השקעות גלובליות בסוגריים. למד כל מה שאנליסט או שותף חדש בבנק השקעות צריך לדעת כדי להתחיל בעבודה. מדריך ומדריך זה מלמדים חשבונאות, אקסל, דוגמנות פיננסית, הערכת שווי, עצמם, הם היו החתמים היחידים שלהם על העסקה. בהודעה לעיתונות הם הצהירו כי השימוש ברווחים הוא למימוש כל הון תוכנית ההקלה על נכסים בעייתיים (TARP) שקיבלו מהממשלה.
מכיוון שגולדמן זאקס כבר היה ציבורי (ההנפקה הונפקה בשנת 1999), הנפקת המניות הנוספות הללו היוותה הנפקת הון מנוסה.
קרא עוד מההודעה לעיתונות כאן.
הצעות דילול לעומת לא דילול
דילול בבעלות מתרחש כאשר חברה מגדילה את מספר המניות החיצוניות. אלא אם המשקיעים הקיימים ישתתפו ברכישת המניות החדשות, הבעלות היחסי שלהם תפחת מכיוון שהם עדיין מחזיקים באותו מספר מניות, אך ריבית ההון שלהם מהווה כעת אחוז קטן יותר מסך המניות הזמין.
הנפקות משניות אינן מדללות את בעלי המניות הקיימים, מכיוון שספירת המניות הכוללת נשארת זהה (הם מוכרים ישירות זה לזה).
ההנפקות העיקריות הן מדללות מכיוון שהמניות מונפקות על ידי החברה.
הנפקה או הנפקת מניות מנוסה יכולים להיות מדללים ולא מדללים, תלוי אם הם מורכבים מרכיבים ראשוניים ו / או משניים.
משאבים נוספים
תודה שקראת את המדריך הזה. Finance היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA (Digital Modelling & Valuation Analyst). הסמכת FMVA® הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, שנועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים האלה יעזרו לך:
- תהליך הנפקה תהליך הנפקה תהליך ההנפקה הוא המקום בו חברה פרטית מנפיקה לראשונה ניירות ערך חדשים לציבור. חמשת השלבים שנדונו בפירוט
- תהליך גיוס הון תהליך גיוס הון מאמר זה נועד לספק לקוראים הבנה מעמיקה יותר לגבי אופן פעולתו של תהליך גיוס ההון בתעשייה כיום. למידע נוסף על גיוס הון ועל סוגים שונים של התחייבויות שביצע החיתום, אנא עיין בסקירת החיתום שלנו.
- מהי דוגמנות פיננסית מהי דוגמנות פיננסית דוגמנות פיננסית מבוצעת באקסל כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל.
- שיטות הערכת שווי הערכת שווי בעת הערכת חברה לדאגה שוטפת קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.