מכירה 363 מתייחסת למכירת נכסי ארגון נכסים מוחשיים נכסים מוחשיים הם נכסים בעלי צורה פיזית ומחזיקים בשווי. דוגמאות כוללות רכוש, צמח וציוד. נכסים מוחשיים נראים ומורגשים ויכולים להיהרס על ידי שריפה, אסון טבע או תאונה. לעומת זאת, נכסים לא מוחשיים חסרים צורה פיזית ומורכבים מדברים כמו קניין רוחני לפי סעיף 363 בקוד פשיטת הרגל בארה"ב. המכירה מאפשרת לחייבים למלא את התחייבויותיהם כלפי הנושים הבנקים המובילים בארה"ב. על פי תאגיד ביטוח הפיקדונות האמריקני בארה"ב, היו בפברואר 2014 6,799 בנקים מסחריים מבוטחים ב- FDIC. הבנק המרכזי במדינה הוא בנק הפדרל ריזרב,אשר קם לאחר העברת חוק הפדרל ריזרב בשנת 1913 על ידי מכירת נכסיהם ושימוש בכספים שנאספו לשם הסדרת חובותיהם.
רוכשי הנכסים נהנים מהאפשרות לרכוש נכסים יקרי ערך נטולי שיעבודים, תביעות או שעבודים אחרים - לרוב במחירי הנחה. בית המשפט לפשיטת רגל מעניק לחייב הנמצא ברשותו או הנאמן את הסמכות למכור את נכסי הארגון גם כאשר קיימת התנגדות של הנושים הזוטרים. נתח זוטר. תווך זוטר הוא חוב לא מובטח המדורג בעדיפות להחזר נמוך יותר מאשר חובות אחרים במקרה של בְּרִירַת מֶחדָל. מכונה גם חוב כפוף, לאחר דיון בבית המשפט בעתירתם.
מכירת 363 מעניקה לחייב הנמצא ברשותו שליטה רבה יותר בסילוק הנכסים מאשר במקרה בו נאמן רשאי למכור נכסים במסגרת פשיטת רגל של פירוק פרק 7. החייב הנמצא ברשותו שולט בסילוק הנכסים בחסות בית המשפט לפשיטת רגל, ומעניק לחייב אפשרות לשלוט בתנאי העסקה המוצעים במהלך מכירה פומבית. בפשיטת רגל של פירוק פרק 7, הנאמן שמונה על ידי בית המשפט מסלק את הנכסים ללא מעורבות החייב הנמצא ברשותו.
תהליך המכירה 363
הליך מכירת 363 הוא פשוט, אם כי ההליכים המדויקים למכירת כל ארגון עשויים להשתנות וכל בית משפט לפשיטת רגל עשוי להחליט לפעול על פי נוהל משלו. מרבית 363 המכירות משתמשות במשהו הדומה לתהליך הבא:
1. חייב משווק את הנכסים לרוכשים פוטנציאליים
מכירת 363 מתחילה בכך שהחייב משווק את נכסי הארגון כדי למשוך רוכשים פוטנציאליים. אם ישנם כמה רוכשים מעוניינים, החייב מתייצב על המציע הגבוה ביותר שישמש כמציע הסוס הצורב. מחיר מציע זה עובד כמחיר הבסיס להצעות מחיר במכירה פומבית, ושאר המציעים ישתמשו בהצעה זו כמדד.
מציע סוסים עוקבים עוזר לקבוע מחיר "רצפה" עבור נכסים שיימכרו במכירה פומבית, ובכך יגן על החייב ממצב בו הם עשויים רק לקבל הצעות נמוכות באופן בלתי סביר עבור נכסיהם. בתמורה לכך, מציע החייב הטבות סוסים עוקבים כגון דמי פרידה עמלת פרידה עמלת פרידה, המכונה גם אגרת סיום, היא קנס המשולם בעסקאות מיזוגים ורכישות אם המוכר נסוג מהעסקה. העמלה נדרשת כדי לפצות את הרוכש המקורי על הזמן והמשאבים שהושקעו במשא ומתן על העסקה. , החזר הוצאות מסוימות, או תנאי הצעת מחיר נוחים למציע הסוס העוקב. החייב ומציע הסוסים העוקבים עובדים יחד לניסוח הסכם רכישת נכסים המתאר את תנאי מכירת המכירה הפומבית.
2. חייב מגיש בקשה לבית המשפט לפשיטת רגל
לאחר הכנת הסכם רכישת הנכסים, אז מבקש החייב אישור לבית המשפט למכירת נכסים במכירה פומבית שהוזמנה על ידי בית המשפט. החייב מבקש גם את אישור בית המשפט לנהלים ולכללים שיש להשתמש בהם במהלך המכירה הפומבית, כמו גם לאישורו לכל תמריץ שיוצע למציע סוס עוקב. מתכונת ההצעות התחרותית של מכרז פשיטת הרגל נועדה למקסם את המחיר שהחייב מקבל עבור הנכסים הנמכרים. הליכי המכירה הפומבית עשויים לחייב דברים כמו תוספות מינימליות של הצעות מחיר ולהציע למציעים פיתויים כגון זכויות בלעדיות - לפרק זמן מוגדר - להציע על נכסים מסוימים.
3. בית המשפט לפשיטת רגל מאשר את מכירת הנכסים
בקשת האישור עשויה לבקש מבית המשפט לזרז את הליך ההתמחרות. אישור ההליכים עשוי לארוך עד שבעה ימים, ולאחר מכן החייב מודיע לקונים המעוניינים על המכרז. בית המשפט רשאי להתיר למציעים עד 30 יום להציע הצעות מחיר. משך תקופת ההצעה משתנה בדרך כלל ביחס לסוג הנכסים שמכרזים במכירה פומבית.
לאחר סיום תקופת ההצעה וסגירת ההצעה, המכרז נפתח. החייב מפרסם את הצעות המחיר של הרוכשים המעוניינים ואז בוחר בהצעה הזוכה באווירה שקופה.
4. מכירת הנכס למציע המוצלח
לאחר סגירת ההצעה וההכרזה על המציע הזוכה, על בית המשפט לאשר את מכירת הנכס לפני העברתו למציע המוצלח. אם ישנם צדדים המתנגדים למכירה, עליהם לציין את הסיבות להתנגדותם ולהגיש את עניינם לבית המשפט לפשיטת רגל בשלב זה. על החייב גם להוכיח בפני בית המשפט כי יש מטרה עסקית נאותה למכירת הנכסים, ולציין האם שווי השוק ההוגן של הנכס עולה או יורד.
בית המשפט לפשיטת רגל שומר לעצמו את הזכות לאשר או לדחות מכירת נכסים, בהתאם לנושאים שהוצגו בפניו. אחת הסיבות לבקשת אישור בית המשפט למכירה היא שבית המשפט יקבע כי מכירת הנכסים הייתה "תמורה הוגנת", ובכך מפחיתה את הסיכון לאתגר העברה מרמה. אם בית המשפט קובע כי מכירת הנכס נעשתה בתום לב, פסק דין זה מציע הגנה על מכירת הנכס מפני ביטול אפשרי בערעור.
היתרונות של מבצע 363
מכירה 363 שהוזמנה על ידי בית המשפט לפשיטת רגל מיטיבה עם כל הצדדים המעורבים. חייבים שאינם רוצים לעבור ארגון מחדש נהנים מהאפשרות למקסם את התשואות ממכירת נכסיהם באמצעות הליך הצעות מחיר תחרותי. הרוכשים מקבלים הזדמנות לקנות נכסים במחיר מבצע באישור בית המשפט ומבלי לדאוג לביטול המכירה, כל עוד המכרז מתנהל נכון ובית המשפט קובע כי המכירה נעשתה בתום לב. הרוכשים נהנים גם משיג בעלות על נכסים חופשיים ונקיים משעבוד או תביעה.
מכירה של 363 מועילה גם לנושים. כבעלי עניין מרכזיים בתהליך פשיטת הרגל, הם עשויים להתנגד או לאשר כל בקשות שהחייב יגיש לבית המשפט. לדוגמא, אם החייב מבקש אישור למכירת נכסים לרוכש לפי שווי נמוך יותר משווי השוק ההוגן או מההצעה הגבוהה ביותר על ידי מציע אחר, על בית המשפט להקשיב להתנגדויות הנושה לפני שיינתן אישור או דחייה.
כמו כן, מכירה 363 מאפשרת לנושים מובטחים להציע "הצעת אשראי" אשר עשויה לבטל חלק או את כל החובות שחייב החייב לנושה. כאשר ביטחונות ששימשו כבטוחה להלוואה שהועברה בעבר לחייב מוצעים למכירה פומבית, הנושה המובטח אינו מוגבל להצעת מזומן בלבד עבור נכס הביטחונות - אך הם עשויים לבחור להציע את סכום החוב המגיע להם. על ידי החייב על ההלוואה בגינה שימש הנכס כבטוחה.
הגשת הצעות אשראי - דוגמא
בואו נסתכל על דוגמה למתן הצעות אשראי: נניח כי הנושה א 'הלווה 750,000 דולר לחברה המחזיקה כעת במכירה של 363, כאשר ההלוואה מבוטחת במלואה על ידי נכס החברה, תיבת ג'וקים משנות ה -60 של המאה העשרים חתומה על ידי אלביס פרסלי. מבלי להזדקק להון החוזר שלו או מזומנים אחרים או עתודות שוות ערך מזומנים - או לקחת הלוואה למימון הרכישה - הנושה א 'עשוי פשוט להציע הצעת אשראי בגין תיבת השעשועים של 685,000 $, סכום הקרן שעדיין נותר חייב עליו ההלוואה. אם זו מתגלה כהצעה הזוכה, אז הנושה א 'יכול להשתלט על תיבת השעשועים מבלי לשלם עבורו מזומן, אלא רק על ידי זיכוי החייב כמי ששילם את ההלוואה (בכפוף לאישור בית המשפט לפשיטת רגל).
מגבלות של מבצע 363
חלק מהרוכשים הפוטנציאליים המעוניינים בממכר במכירה 363 עשויים להיות לא נוחים מהאופי השקוף של הליכי פשיטת הרגל הפורשים את הצעותיהם לציבוריות. הרמה הגבוהה של שקיפות מעמידה את הרוכשים בסיכון גדול יותר להצעת מחיר. כמו כן, קיום מספר רוכשים מעוניינים עשוי לסבך את המשא ומתן למציע הסוסים.
מגבלה נוספת של מכירה 363 היא שאם אופן התנהלותה אינו תואם את דרישות בית המשפט לפשיטת רגל, מכירות הנכסים לא יאושרו על ידי בית המשפט. אם בית המשפט קובע כי מכירה לא התנהלה בתום לב, ייתכן שהמכירה תהפוך בערעור והחייב יצטרך לעבור את כל התהליך מחדש על מנת לסיים בהצלחה את המכירה 363.
משאבים אחרים
האוצר מציע את תכנית ההסמכה ™ FMVA (Digital Modelling & Valuation Analyst). FMVA® הסמכה הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP מורגן ופרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך וללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הבאים יעזרו לך:
- חדלות פירעון חדלות פירעון מתייחסת למצב בו משרד או אדם איננו מסוגל לעמוד בהתחייבויות כספיות לנושים ככל שחובות הם לפירעון. חדלות פירעון היא מצב של מצוקה כלכלית, ואילו פשיטת רגל היא הליך משפטי.
- ארגון מחדש ללא מיסים ארגון מחדש מס כדי להעפיל כארגון מחדש ללא מיסים, על העסקה לעמוד בדרישות מסוימות, המשתנות מאוד בהתאם לצורת העסקה.
- ערך חיסול שווי חיסול שווי חיסול הוא אומדן הערך הסופי שיתקבל על ידי בעל המכשירים הפיננסיים כאשר נכס נמכר או מחוסל.
- מבנה ארגוני מבנה ארגוני מבנה ארגוני מתייחס לארגון של מחלקות או יחידות עסקיות שונות בתוך חברה. תלוי ביעדי החברה ובתעשייה