"הלבשת חלונות" משמשת בדרך כלל לאופן שבו "לבוש" חלון של עסק קמעונאי כדי לגרום למוצרים ולשירותים הנמכרים להראות מושכים יותר. עם זאת, כשמדובר בצד הכספי של העולם העסקי, המונח אומר משהו שונה במקצת. בתחום הכספים, חלון חלונות מתייחס למאמצים שנעשו לעריכת הדוחות הכספיים שלושה דוחות כספיים שלושת הדוחות הכספיים הם דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרימי מזומנים. שלושת הצהרות הליבה הללו הן מורכבות של עסק שנראה טוב יותר לפני שפורסמו בפומבי.
המשמעות של הלבשת חלונות
הלבשת חלונות, עבור חברה, חשובה מכיוון שכל עסק רוצה שהמידע הפיננסי שלהם ייראה מושך ככל האפשר. זה מה שמושך הזדמנויות עסקיות חדשות, משקיעים הון פרטי לעומת הון סיכון, אנג'ל / זרעי משקיעים השווה השקעות פרטיות לעומת הון סיכון לעומת משקיעים באנג'ל וזרע מבחינת הסיכון, שלב העסק, גודל וסוג ההשקעה, מדדים, ניהול. מדריך זה מספק השוואה מפורטת של הון פרטי לעומת הון סיכון לעומת משקיעי אנג'ל וזרע. קל לבלבל בין שלושת סוגי המשקיעים ואפילו הצרכנים.
החיסרון בהלבשת חלונות הוא שבסך הכל מסתכלים עליו בספקנות. חבישת חלונות מגיעה לפחות עם קונוטציה מעט שלילית. הסיבה לכך היא שהיא יכולה - ולפעמים - כרוכה בשינויים לא מוסריים או אפילו לא חוקיים במספרים, תרשימים, לוחות זמנים, הזמנות וכו ', כדי לגרום לתמונה הכספית של חברה להיראות מושכת ביותר מבחוץ.
דוגמה להלבשת חלונות
כדי לקבל תמונה ברורה כיצד יכול להיראות חלון חלון, שקול את הדוגמה הבאה:
חברת ABC נמצאת בתהליך הפקת הדוחות הכספיים שלה לסוף תקופת הדיווח שנת הכספים (FY) שנת כספים (FY) היא פרק זמן של 12 חודשים או 52 שבועות המשמש ממשלות ועסקים למטרות חשבונאיות לצורך גיבוש שנתי. דוחות כספיים. שנת כספים (FY) אינה הולכת בהכרח בשנה הקלנדרית. זו עשויה להיות תקופה כמו 1 באוקטובר 2009 - 30 בספטמבר 2010.. היא מבקשת לגרום לחברה להראות אטרקטיבית ככל האפשר על מנת למשוך בעלי מניות ומשקיעים חדשים. לשם כך, חלון החברה ABC מתלבש על ידי "רכישה" של פתאום והחזקת מזומנים משמעותיים במטרה לגרום לחברה שלהם להיראות נזילה יותר - בקלות לבצע תשלומי הלוואות, לחלק דיבידנדים, או להשתמש בתזרים המזומנים הניכר שלהם כדי להשקיע בהרחבת העסק. .
החברה גם משפרת את תחזיות המכירה שלה, ומצהירה כי הם גבוהים משמעותית מכפי שהם ככל הנראה במציאות. המטרה הסופית היא לשנות כל מה שהם יכולים כדי להעלות את מחיר המניה שלהם ולגרום למשקיעים פוטנציאליים להתעניין יותר.
הלבשת חלונות אינה כוללת בדרך כלל הצגה כוזבת של ממש שתפר את החוק. זה בדרך כלל יותר עניין של כיפוף אבל לא שבירת האמת. לדוגמא, חברת ABC יכולה לגרום לעצמה להיראות שוטפת עם תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שיש לעסק, למוסד או לאדם. במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF על ידי מכירת נכס מרכזי ממש לפני תום תקופת החשבונאות. מה שהם אולי מזניחים לחשוף בפני המשקיעים היא העובדה שהם באמת זקוקים לנכס כדי שיפעל, ולכן הם יקנו אותו שוב בתקופת החשבונות הבאה.
כמו כן, תחזיות המכירה העתידיות של החברה עשויות שלא להיות שקריות מבחינה טכנית - רק עניין של בחירה באופטימיות ביותר מבין הערכות רבות שהגיעו באמצעות מספר מדדי תחזית שונים.
הלבשת חלונות וקרנות נאמנות
הלבשת חלונות מתבצעת לעיתים קרובות בכבדות בקרנות נאמנות קרנות נאמנות קרן נאמנות היא מאגר כסף שנאסף ממשקיעים רבים לצורך השקעה במניות, באג"ח או בניירות ערך אחרים. קרנות נאמנות הן בבעלות קבוצת משקיעים ומנוהלת על ידי אנשי מקצוע. למד על סוגי הקרנות השונות, אופן פעולתן ועל היתרונות והפיצויים של השקעה בהן. בסוף תקופת דיווח או תקופה פיננסית, קרנות נאמנות לרוב מוכרות במהירות מניות בתיק שלהן שאינן מביאות ביצועים טובים. הכסף שנוצר מהמכירות משמש לאחר מכן במהפך מהיר לרכישת מניות במניות הנמצאות בטווח ביצועים גבוהים. "איזון מחדש" של נכסי הקרן בסוף התקופה נועד לגרום לקרן להיראות טובה יותר מכפי שהיא בפועל בבחירת מניות זוכות.
באמצעות חלונות חלון, בעלי קרנות נאמנות ומנהליהם הופכים את הקרן למבטחת יותר. משקיעים פוטנציאליים רואים את הקרן מלאה במניות בעלות ביצועים גבוהים - ואינם רואים את המניות בעלות הביצועים הגרועים שהושלכו לאחרונה - ולכן הם נוטים יותר להשקיע בקרן. נוהג כזה הוא המטרה העיקרית של הלבשת חלונות - למשוך משקיעים ולהוסיף הכנסות נוספות למאגר ההשקעות.
מילה אחרונה
הלבשת חלונות היא אסטרטגיה קצרת טווח בה משתמשים חברות וקרנות בכדי לגרום לדוחות הכספיים ולתיקים שלהם להיראות מושכים יותר עבור לקוחות, צרכנים ומשקיעים. המטרה היא למשוך יותר אנשים ויותר כסף, מה שמקווה להגביר את השורה התחתונה לתקופת הדיווח הבאה.
משאבים נוספים
האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך וללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הבאים יעזרו לך:
- דוח מבקר דוח מבקר דוח מבקר עצמאי הוא חוות דעת רשמית שמפרסם מבקר חיצוני או פנימי באשר לאיכות ודיוק הדוחות הכספיים.
- חשבונאות משפטית חשבונאות משפטית הנהלת חשבונות משפטית היא חקירת הונאה או מניפולציה פיננסית על ידי ביצוע ניתוח וניתוח מפורט ביותר של מידע פיננסי. לרוב נשכרים רואי חשבון פליליים להתכונן להתדיינות משפטית הקשורה לתביעות ביטוח, חדלות פירעון, מעילה, מרמה - כל סוג של גניבה פיננסית.
- בקרות פנימיות בקרות פנימיות הן מדיניות ונהלים שנקבעו על ידי ההנהלה בכדי להבטיח, בין היתר, כי הדוחות הכספיים של החברה יהיו אמינים. חלק מהבקרות הפנימיות הרלוונטיות לביקורת כוללות התאמות בנק, מערכות בקרת סיסמאות לתוכנות חשבונאות ותצפיות מלאי.
- שערוריות חשבונאיות מובילות שערוריות חשבונאות מובילות בשני העשורים האחרונים היו שערוריות חשבונאיות גרועות בהיסטוריה. מיליארדי דולרים אבדו כתוצאה מאסונות פיננסיים אלה. בזה