ניתוח יסודי - סקירה כללית, רכיבים, מלמעלה למטה לעומת מלמטה למעלה

בחשבונאות ובפיננסים, ניתוח בסיסי הוא שיטה להערכת הערך הפנימי ערך פנימי הערך הפנימי של עסק (או כל נייר ערך השקעה) הוא הערך הנוכחי של כל תזרימי המזומנים העתידיים הצפויים, מהוון בשיעור ההיוון המתאים. בניגוד לצורות הערכה יחסית, המתייחסות לחברות דומות, הערכת שווי מהותית מסתכלת רק על הערך הגלום של עסק בפני עצמו. של נייר ערך על ידי ניתוח גורמים מקרו-כלכליים ומיקרו-כלכליים שונים. המטרה הסופית של ניתוח בסיסי היא לכמת את הערך המהותי של נייר ערך. ניירות ערך סחירים ניירות ערך סחירים הינם מכשירים פיננסיים קצרי טווח בלתי מוגבלים המונפקים הן עבור ניירות ערך הוניים והן עבור ניירות ערך חוב של חברה הרשומה בציבור.החברה המנפיקה יוצרת מכשירים אלה לצורך גיוס כספים להמשך מימון פעילויות עסקיות והרחבה. ניתן להשוות את הערך הפנימי שלו למחיר השוק הנוכחי שלו בכדי לסייע בהחלטות השקעה.

ניתוח פונדמנטלי

בניגוד לניתוחים טכניים המתרכזים בחיזוי תנועות המחירים של נייר הערך, ניתוח בסיסי נועד לקבוע את "המחיר הנכון" (ערך אמיתי) של נייר ערך. על ידי ידיעת המחיר הנכון, משקיע יכול לקבל החלטת השקעה מושכלת. נייר ערך יכול להיות מוערך יתר על המידה, הערכה נמוכה או מוערכת באופן הוגן.

רכיבי ניתוח יסודות

ניתוח יסודות מורכב משלושה חלקים עיקריים:

  1. ניתוח כלכלי
  2. ניתוח ענף
  3. ניתוח חברה

ניתוח יסודי הוא גישה מקיפה ביותר הדורשת ידע מעמיק בחשבונאות, פיננסים וכלכלה. למשל, ניתוח בסיסי דורש יכולת לקרוא דוחות כספיים, הבנת גורמים מקרו-כלכליים וידע בטכניקות הערכת שווי. זה מסתמך בעיקר על נתונים ציבוריים, כגון רווחים היסטוריים של החברה ושולי רווח, כדי להקרין צמיחה עתידית.

ניתוח יסודי מלמעלה למטה לעומת מלמטה למעלה

ניתוח יסודי יכול להיות מלמעלה למטה או מלמטה למעלה. משקיע שעוקב אחר הגישה מלמעלה למטהמתחיל את הניתוח תוך התחשבות בבריאות הכלכלה הכללית. על ידי ניתוח גורמים מקרו-כלכליים שונים כגון שיעורי ריבית ריבית ריבית מתייחסת לסכום שגובה המלווה הלווה בגין כל צורת חוב שניתנה, המתבטאת בדרך כלל באחוז מהקרן. תוצר מקומי גולמי (תוצר) התוצר המקומי הגולמי (תוצר) הוא מדד סטנדרטי לבריאותה הכלכלית של המדינה ואינדיקטור לרמת החיים שלה. כמו כן, ניתן להשתמש בתוצר להשוואת רמות הפריון בין מדינות שונות. משקיע מנסה לקבוע את הכיוון הכללי של המשק ומזהה את הענפים והמגזרים הכלכליים המציעים את אפשרויות ההשקעה הטובות ביותר.

לאחר מכן, המשקיע מעריך סיכויים ספציפיים והזדמנויות פוטנציאליות בענפים ובמגזרים המזוהים. לבסוף, הם מנתחים ובוחרים מניות בודדות בענפים המבטיחים ביותר.

גישה מלמעלה למטהאיור 1. גישה מלמעלה למטה

לחלופין, יש את הגישה מלמטה למעלה . במקום להתחיל את הניתוח בקנה מידה גדול יותר, הגישה מלמטה למעלה צוללת מיד לניתוח מניות בודדות. הרציונל של המשקיעים שעוקבים אחר הגישה מלמטה למעלה הוא שמניות בודדות עשויות לבצע ביצועים טובים בהרבה מהענף הכללי.

הגישה מלמטה למעלה מתרכזת בעיקר בגורמים מיקרו-כלכליים שונים כגון רווחי החברה והמדדים הפיננסיים. אנליסטים המשתמשים בגישה כזו מפתחים הערכה מעמיקה של כל חברה כדי להבין טוב יותר את הפעילות שלה.

גישה מלמטה למעלהאיור 2. גישה מלמטה למעלה

משאבים נוספים

מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:

  • ניתוח חברות מקביל ניתוח חברות מקביל כיצד לבצע ניתוח חברות מקביל. מדריך זה מראה לכם שלב אחר שלב כיצד לבנות ניתוח חברות דומה ("Comps"), כולל תבנית חינמית ודוגמאות רבות. Comps היא מתודולוגיית הערכת שווי יחסית אשר בוחנת יחסים של חברות ציבוריות דומות ומשתמשת בהן להפיק שווי של עסק אחר
  • אינדיקטורים כלכליים אינדיקטורים כלכליים אינדיקטור כלכלי הוא מדד המשמש להערכת, מדידה והערכה של מצב הבריאות הכללי של המקרו-כלכלה. מדדים כלכליים
  • ניתוח טכני - מדריך למתחילים ניתוח טכני - מדריך למתחילים ניתוח טכני הוא סוג של הערכת השקעות המנתחת את מחירי העבר כדי לחזות פעולת מחירים עתידית. אנליסטים טכניים סבורים כי הפעולות הקולקטיביות של כל המשתתפים בשוק משקפות במדויק את כל המידע הרלוונטי, ולכן מייעדות כל העת שווי שוק הוגן לניירות ערך.
  • שיטות הערכת שווי הערכת שווי בעת הערכת חברה לדאגה שוטפת קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.