מדיניות ריבית שלילית, או NIRP, היא מדיניות מוניטרית שאינה בשימוש נפוץ מדיניות מוניטרית מדיניות מוניטרית היא מדיניות כלכלית המנהלת את גודל וצמיחת אספקת הכסף בכלכלה. זהו כלי רב עוצמה לוויסות משתנים מקרו כלכליים כגון אינפלציה ואבטלה. כלי בו בנק מרכזי יקבע שיעורי ריבית יעד בערך שלילי. הריבית השלילית פורצת את הגבול התחתון של אפס אחוזים, מה שמביא לתרחיש שבו חיסכון עולה כסף והלוואות מכניסות כסף. למרות שזה אולי נראה לאחור, יש טיעונים מדוע יישום מדיניות ריבית שלילית יכול לעבוד.
סיכום
- מדיניות ריבית שלילית (NIRP) היא כלי מדיניות מוניטרי שבו הבנקים המרכזיים קובעים ריביות יעד מתחת לאפס אחוזים.
- NIRP נתפסת כמדיניות "המוצא האחרון" לשימוש לאחר מיצוי כל שאר האפשרויות.
- התיאוריה התומכת ב- NIRP היא שהיא תעודד הלוואה, תמריץ הלוואות, תפחית את החיסכון ותגדיל את ההוצאות וההשקעות.
תיאוריה ליישום מדיניות ריבית שלילית
מדיניות ריבית שלילית נתפסת כמעין כלי למדיניות מוניטרית "אחרונה" לשימוש בנקים מרכזיים בתקופות כלכליות יוצאות דופן. ארצות הברית לא הייתה עדה ליישום שיעורי ריבית שליליים, אך הרעיון צף במהלך המשבר הפיננסי העולמי של 2008 2008-2009 המשבר הפיננסי העולמי המשבר הפיננסי העולמי של 2008-2009 מתייחס למשבר הפיננסי העצום שעמו התמודד העולם. 2008 עד 2009. המשבר הפיננסי גבה את מחירו של אנשים ומוסדות ברחבי העולם, כאשר מיליוני אמריקאים הושפעו עמוקות. מוסדות פיננסיים החלו לשקוע, רבים נקלטו על ידי גופים גדולים יותר, וממשלת ארה"ב נאלצה להציע חילוץ ומגפת COVID-19 גם בשנת 2020.
מדינות שהטמיעו NIRPs בעבר כוללות את שוויץ בשנות השבעים, שוודיה בשנת 2009, דנמרק בשנת 2012 ויפן בשנת 2014. הבנק המרכזי האירופי (הבנק המרכזי האירופי) הבנק המרכזי האירופי הבנק המרכזי האירופי (ECB) הוא אחד משבעת המוסדות האיחוד האירופי והבנק המרכזי עבור כל גוש האירו. זהו אחד הבנקים המרכזיים החשובים ביותר בעולם, המפקח על למעלה מ -120 בנקים מרכזיים ומסחריים במדינות החברות. קבעו גם את הריבית מתחת לאפס בשנת 2014.
בדרך כלל, בנק מרכזי שמוריד את הריבית לאפס ייחשב כמנוף משמעותי שנמשך כדי לעורר כלכלה. אז איך ריביות שליליות יכולות לקרות או להיות הגיוניות? ובכן, אם הדברים גרועים מספיק, הגדרת שיעורים לאפס פשוט אינה מספיקה. יש לנקוט באמצעים נוספים.
הרעיון הוא שקביעת ריביות מתחת לאפס תעשה את הפעולות הבאות:
1. עודד הלוואות על ידי עסקים ואנשים פרטיים
אם עסקים ואנשים פרטיים יכולים לקחת הלוואות ללא ריבית, יש לעודד אותם לקחת הלוואות ולהוציא את הכסף הזה. אם שיעורי הריבית הם שליליים, ואף משלמים אותם עבור ההלוואות, זה לא אמור להיות מובן מאליו. לפחות זו המחשבה.
2. תמרצו את הבנקים להלוואות באופן חופשי יותר
בנקים מסחריים מתמרצים להלוואות מכיוון שגם הם יחושו בהשפעות של ריביות שליליות כאשר הם מנסים להפקיד כספים לבנק המרכזי שלהם. הבנק המרכזי יחייב אותם להחזיק את כספם. זה מוביל לבנקים מסחריים שמעוניינים להלוות את הכספים הללו במקום זאת.
בסביבה רגילה, הבנקים עשויים להסתכל על מועמדים ולסרב להלוות להם על בסיס אמינות וגורמים אחרים. במהלך סביבת ריבית שלילית, סביר יותר שהם יאשרו בקשות.
3. צמצמו את החיסכון
מכיוון שחשבונות חיסכון יחזיקו בשיעור ריבית שלילית, לא ניתן יהיה לחסוך מכיוון שזה יקר לעשות זאת. במקום לאגור כסף, יש להשתמש בהם.
4. הגדל את ההוצאות
מעבר מהנקודה לעיל, התקווה היא שעסקים ואנשים פרטיים יחסכו פחות כסף ויזריקו את הכסף למשק באמצעות הוצאות.
5. הגדל את ההשקעה
בנוסף להוצאות, יש לקוות שההשקעות יגדלו עקב סביבת האשראי הרגועה.
6. דפלציה קרבית
ריביות שליליות נתפסות כדרך לסייע בהחלשת המטבע של מדינה על ידי הפיכתה להשקעה פחות אטרקטיבית מאשר מטבעות אחרים בעולם. אם המטבע נחלש, היצוא למדינה זו נעשה זול יותר, והאינפלציה יכולה לעלות עקב עלויות יבוא גדלות.
על הפריטים שלמעלה, תיאורטית, להתמודד עם תקופות דפלציה דפלציה של דפלציה היא ירידה ברמת המחירים הכללית של מוצרים ושירותים. במילים אחרות, דפלציה היא אינפלציה שלילית. כשזה קורה, ערך המטבע גדל עם הזמן. לפיכך, ניתן לרכוש סחורות ושירותים נוספים תמורת אותו סכום כסף. , להגדיל את הביקוש, ובסך הכל, לגרום למשק לזוז שוב. זהו מאמץ אחרון ברגע שהבנק המרכזי מיצה את כל האמצעים הזמינים האחרים.
השלכות אפשריות של NIRP
להלן השלכות אפשריות של סביבת ריבית שלילית:
1. ריצת בנק
קיים חשש כי שיעורי ריבית שליליים יעודדו את לקוחות הבנקים למהר לבנק שלהם ולמשוך את כל כספים. מכיוון שהם יחויבו בכדי לחסוך כסף, הם יישארו ללא שום סיבה להחזיק כספים בבנק, דבר שיביא לפגיעה במערכת הבנקאית. במקרים מעטים שבהם הוטמעה NIRP, הריצה של בנק לא הצליחה להתממש.
2. אגירת כסף
אם עסקים ופרטיים נענשים על חסכון, לא מובטח שהם ייקחו את כספם ויבזבזו אותו או ישקיעו אותו. יתכן מאוד שהם יאחזו במזומן הזה ויאגנו אותו. עם פחד בכלכלה, משקי בית עשויים להאמין שהאפשרות הטובה ביותר כרגע היא לשבת על המזומנים שלהם עד שהזמנים יהיו טובים יותר. זה יביא לפעילות פחות כלכלית ממה ש- NIRP מיועד לה.
3. רווחיות הבנקים צונחת
כאשר הבנקים נושאים בעלויות הריבית השלילית, במקום להעביר אותם ללקוחותיהם, הרווחיות שלהם תופסת מכה ומקטינה את בסיס ההון שלה. כשזה קורה, יתכן שהם לא מוכנים להלוות באופן חופשי. במקום המטרה המיועדת להמרצת ההלוואות, מדיניות ריבית שלילית יכולה לעשות את ההפך.
4. שיבוש קרנות שוק הכסף
אם שיעורי הריבית היו שליליים, גם התשואות של קרנות שוק הכסף יכולות להיות שליליות. ענף קרנות שוק הכסף הוא שחקן מרכזי במערכת הפיננסית של ארצות הברית. ריביות שליליות עלולות לגרום לשיבוש גדול.
Takeaways מפתח
אמנם שיעורי ריבית שליליים נשמעים בלתי אפשריים או פשוט לאחור, אך הם שימשו בעבר, ויש טיעונים תקפים מדוע המדיניות יכולה לעבוד. ה- NIRP יושם רק קומץ פעמים, כך שגודל המדגם כדי לשפוט את ההשפעות החיוביות הוא קטן.
אף על פי שהריבית השלילית מגיעה עם כמה השלכות פוטנציאליות, לא ראינו שהן מתממשות ברמה ניכרת. מדיניות ריבית שלילית אינה כלי המדיניות המוניטרית הראשון שנבחר, אלא נבחרת בדרך כלל לאחר שמיצוי כל האופציות האחרות.
משאבים נוספים
מימון מציע את הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הסמכת CBCA ™ הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשראי המכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, מידול אמנויות, הלוואה החזרים, ועוד. תוכנית הסמכה למי שמעוניין לקחת את הקריירה לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את בסיס הידע שלך, אנא בדוק את המשאבים הרלוונטיים הנוספים להלן:
- מדיניות מוניטרית מרחיבה מדיניות מוניטרית מרחיבה מדיניות מוניטרית מרחיבה היא סוג של מדיניות מוניטרית כלכלית שמטרתה להגדיל את קצב ההתרחבות המוניטרית כדי לעורר את צמיחת הכלכלה המקומית. את הצמיחה הכלכלית יש לתמוך באספקת כסף נוספת.
- מדיניות פיסקלית מדיניות פיסקלית מדיניות פיסקלית מתייחסת למדיניות התקציבית של הממשלה, הכוללת את הממשלה לתמרן את רמת ההוצאה ושיעורי המס שלה במשק. הממשלה משתמשת בשני הכלים הללו כדי לפקח על הכלכלה ולהשפיע עליה. זוהי האסטרטגיה האחותית למדיניות מוניטרית.
- חבילת גירוי ממשלתית חבילת גירוי ממשלתית חבילת גירוי ממשלתית היא שילוב של צעדים כלכליים המופעלים על ידי הממשלה בכדי לעורר כלכלה לחוצה. חבילת הגירוי יכולה להיות
- הקלה כמותית הקלה כמותית הקלה כמותית (QE) היא מדיניות מוניטרית של הדפסת כסף, המיושמת על ידי הבנק המרכזי כדי להמריץ את המשק. הבנק המרכזי יוצר