ערך הנכסים הנקי למניה (NAVPS) הוא מדד המשמש להערכת שווי נאמנות השקעות נדל"ן (REIT), והוא מציין את השווי של מניה אחת בקרן נאמנות קרנות נאמנות קרן נאמנות היא מאגר כסף שנאסף ממשקיעים רבים לצורך השקעה במניות, איגרות חוב או ניירות ערך אחרים. קרנות נאמנות הן בבעלות קבוצת משקיעים ומנוהלת על ידי אנשי מקצוע. למד על סוגי הקרנות השונות, אופן פעולתן ועל היתרונות והפיצויים של השקעה בהן או בקרן הנסחרת בבורסה. ה- NAVPS מתקבל על ידי חלוקת השווי הנכסי הנקי של קרן נאמנות במספר המניות הבולטות.
הנכסים, במקרה זה, עשויים לכלול את שווי השוק של השקעות הקרן, מזומנים ושווי מזומנים שווי מזומנים מזומנים ושווי מזומנים הם הנזילים ביותר מכל הנכסים במאזן. שווי מזומנים כולל ניירות ערך בשוק הכסף, קבלות בנקאי, הכנסות שנצברו וחייבות חשבונות, ואילו ההתחייבויות שוות לסך ההתחייבויות לטווח הארוך והטווח הקצר, והוצאות שנצברו כמו עלויות השירות ומשכורת הצוות.
סיכום
- ערך הנכסים הנקי למניה (NAVPS) הוא מדד נדל"ן המציין את שווי קרן נאמנות או קרן סל (ETF).
- ה- NAVPS מתקבל על ידי חלוקת שווי הנכסים נטו (סך הנכסים בניכוי התחייבויות) של קרן במספר המניות הבולטות.
- המדד משמש את המשקיעים כדי להשוות את ביצועי הקרן מול מדדי השוק או התעשייה, כמו S&P 500.
כיצד לחשב את ערך הנכס הנקי למניה
מנהל קרן נאמנות נדרש לחשב את שווי הנכס הנקי למניה לתקופת חשבונאות. עליהם לספק מידע חשוב כגון שווי הנכסים וההתחייבויות של קרן הנאמנות, כמו גם ההוצאות שנגרמו לקרן. השלבים לחישוב ה- NAVPS הם כדלקמן:
שלב 1: חישוב השווי הכולל של הנכס ויצור רווח או הפסד, תלוי בשערי החליפין השווים ובשווי השוק.
שלב 2: חישוב שווי ההתחייבויות הכולל של הקרן (לטווח הקצר והארוך), כמו גם את הריבית והעלויות על חובות הקרן.
שלב 3: מצא את ההוצאות שנגרמו לקרן ולהפרשות בספרים בתקופת החשבונאות (לחלוקת העלויות לתקופות השווי הנכסי הנקי השונות). ההוצאות עשויות לכלול עלויות ביקורת, דמי מנהל, מיסים ועלויות תפעול אחרות.
שלב 4: חישוב השווי הנכסי הנקי למניה. הנוסחה לחישוב NAVPS ניתנת כדלקמן:
דוגמה מעשית ל- NAVPS
תאגיד XYZ היא קרן נאמנות עם חמש מיליון מניות מצטיינות והשקעות בשווי 100 מיליון דולר. נכסי החברה כוללים 10 מיליון דולר במזומן, 1.5 מיליון דולר חייבים ו -500,000 דולר בהכנסות שנצברו. כמו כן, תאגיד XYZ מחזיק בהתחייבויות לטווח קצר בסך 30 מיליון דולר ובהתחייבויות לטווח הארוך בסך 10 מיליון דולר. ישנם 1.5 מיליון דולר שנצברו בשכר הצוות. באמצעות המידע הנתון נוכל לחשב את ה- NAVPS באופן הבא:
שלב 1: נכסים = $ 100,000,000 + $ 10,000,000 + $ 1,500,000 + $ 500,000 = $ 112,000,000
שלב 2: התחייבויות = $ 30,000,000 + 10,000,000 + $ 1,500,000 = $ 41,500,000
שלב 3: NAVPS = ($ 112,000,000 - $ 41,500,000) / 5,000,000 = $ 70,500,000 / 5,000,000 = $ 14.10
שווי הנכסים הנקי של קרן נאמנות משתנה על בסיס יומי, מכיוון ששווי הנכסים וההתחייבויות משתנה מדי יום. גם מספר המניות המצטיינות משתנה ללא הרף, כאשר המשקיעים פודה את מניותיהם ומשקיעים חדשים קונים מניות חדשות. המשמעות היא כי ה- NAVPS של הנכסים נטו של הקרן עשוי להיות 14.10 $ כיום ולעבור ל 12 $ או 16 $ עד למחרת. קרנות נאמנות ותעודות סל נדרשות לחשב את ה- NAV שלהם על בסיס יומי, בסיום הבורסות הגדולות בארה"ב.
ערך נכס נקי למניה לעומת מחיר שוק
השווי הנכסי הנקי למניה של קרן נאמנות מתייחס למחיר בו משקיעים קונים ומכירת מניות ביום מסחר רגיל. עם זאת, הוא שונה מקרנות הנסחרות בבורסה, הנסחרות כמו מניות לאורך כל היום.
תעודות סל וקרנות סגורות קרנות נאמנות סגורות קרנות נאמנות סגורות הן קרנות נאמנות שמגייסות הון קבוע מהמשקיעים באמצעות הנפקה ציבורית ראשונית ומפרטות את מניותיה על מושפעים מכוחות ההיצע והביקוש, אשר מניע את מחירי המניות של קרן מעל או מתחת לשווי הנכסים הנקי של הקרן. מחיר השוק הוא המחיר בו משקיעים יכולים לקנות או למכור מניות במהלך יום מסחר פעיל.
שווי הנכסים הנקי למניה של תעודת סל מחושב בסיום יום מסחר פעיל והוא מייצג את שווי נכסי הבסיס של כל מניה. למרות ש- NAVPS ומחיר השוק של תעודת סל עשויים להיות שונים, השונות בדרך כלל מינורית יחסית. ניתן להסביר תרחיש כזה על ידי מנגנון פדיון תעודות הסל השומר על שווי השוק וערך ה- NAV קרוב למדי.
חשיבות ערך הנכסים הנקי למניה
השווי הנכסי הנקי מבצע פונקציות דומות למחיר המניה, שכן הוא מייצג את שווי מניה אחת בקרן נאמנות או קרן סל"צ (ETF) קרן סחירה (ETF) היא כלי השקעה פופולרי שבו התיקים יכולים להיות יותר. גמיש ומגוון במגוון רחב של כל סוגי הנכסים הזמינים. למד על סוגים שונים של תעודות סל על ידי קריאת מדריך זה. . ניתן להשתמש ב- NAVPS להשוואת הביצועים של קרן נאמנות מול מדדי השוק או הענף.
עם זאת, אנליסטים טוענים כי הערכת השינויים לטווח הקצר ב- NAVP היא פרודוקטיבית יותר מאשר השוואה בין שינויים ארוכי טווח מכיוון שרוב הקרנות מחלקות רווחי הון ורווחים לבעלי המניות על בסיס קבוע.
מצד שני, מגבלה אחת של NAVPS היא תנודות המחירים היומיומיות שלה בגלל כוחות השוק, כמו גם הוצאות הקרן שמתעוררות בבוא העת. ה- NAVPS מחושב בסופו של יום עבור קרנות נאמנות עם סגירת השוק, וכתוצאה מכך, המשקיעים אינם יכולים לקבוע את שווי מניותיהם תוך היום.
זה בדרך כלל חסרון לקרנות נאמנות, ותעודות סל מעדיפות במקרה כזה (למרות ש- NAVPS מחושב בסוף יום המסחר לדיווח, המחירים מתעדכנים כמעט בזמן אמת לאורך כל יום המסחר).
משאבים נוספים
האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
על מנת לעזור לך להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית ולקדם את הקריירה שלך למיצוי מירבי, המשאבים הנוספים הללו יעזרו מאוד:
- הכנסה שוטפת (השקעות נדל"ן) הכנסה שוטפת (השקעות נדל"ן) הכנסה שוטפת היא אסטרטגיית השקעה המעניקה למשקיעים חשיפה לתשלומים עקביים מהממוצע. ההכנסה השוטפת הנפוצה ביותר
- קרנות נאמנות פתוחים לעומת סגורים פתוחים קרנות נאמנות סגורות מול סגורות משקיעים רבים רואים קרנות נאמנות פתוחות לעומת סגורות דומות, משום ששתי קרנות הנאמנות מאפשרות להן דרך בעלות נמוכה לאגד הון יחד ו
- REITs פרטיים לעומת REITs REITs פרטיים לעומת REITs REITs פרטיים REITs לעומת REITs נסחרים בציבור. נאמני השקעות נדל"ן (REIT) יכולים להיות מסווגים לפרטיים או לציבוריים, נסחרים או לא נסחרים. ריטים משקיעים במיוחד בתחום הנדל"ן, והם שוכרים וגובים הכנסות מדמי שכירות על הנכסים המושקעים
- ניתוח פיננסי נדל"ן ניתוח פיננסי נדל"ן חישוב NOI נתחיל את ניתוח פיננסי הנדל"ן שלנו בחישוב הרווח התפעולי הנקי (NOI). להלן כמה הנחות יסוד