הפונקציה XNPV ב- Excel משתמשת בתאריכים ספציפיים המתאימים לכל תזרים מזומנים המוזל בסדרה, ואילו פונקציית ה- NPV הרגילה מניחה אוטומטית שכל פרקי הזמן שווים. מסיבה זו, פונקציית XNPV היא הרבה יותר מדויקת ויש להשתמש בה במקום פונקציית NPV הרגילה פונקציית NPV פונקציית NPV מסווגת תחת פונקציות פיננסיות של Excel. זה יחשב את הערך הנוכחי הנקי (NPV) עבור תזרימי מזומנים תקופתיים. ה- NPV יחושב עבור השקעה באמצעות שיעור היוון וסדרת תזרימי מזומנים עתידיים. במודל פיננסי, פונקציית ה- NPV שימושית בקביעת שווי העסק.
לקבלת למידה נוספת, קרא את רשימת הנוסחאות המובילות ביותר של האוצר של Excel נוסחאות Excel גיליון צ'אט של הנוסח של Finance של האוצר ייתן לך את כל הנוסחאות החשובות ביותר לביצוע ניתוחים ודוגמנות פיננסיים בגיליונות אלקטרוניים של Excel. אם אתה רוצה להיות מאסטר בניתוח פיננסי של אקסל ומומחה לבניית מודלים פיננסיים, הגעת למקום הנכון. .
מהי נוסחת הפונקציה XNPV?
נוסחת XNPV ב- Excel מחייבת את המשתמש לבחור בשיעור היוון, סדרה של תזרימי מזומנים שווי מדריכי הערכת שווי חינם כדי ללמוד את המושגים החשובים ביותר בקצב שלך. מאמרים אלה ילמדו אתכם שיטות עבודה מומלצות להערכת שווי עסקי וכיצד ניתן להעריך חברה באמצעות ניתוח חברות מקביל, מודל תזרים מזומנים מוזל (DCF) ועסקאות תקדימיות, המשמשות בבנקאות השקעות, בחקר מניות וסדרה של תאריכים מקבילים לכל אחד. תזרים מזומנים.
הנוסחה של Excel עבור XNPV היא:
= XNPV (שיעור, תזרים מזומנים, תאריכי תזרים מזומנים)
הפונקציה XNPV משתמשת בשלושת המרכיבים הבאים:
- ציון - שיעור ההיוון שיש להשתמש בו לאורך התקופה (ראה שיעור משוכה הגדרת שיעור משוכה שיעור משוכה, המכונה גם שיעור תשואה מקובל מינימלי (MARR), הוא שיעור התשואה המינימלי הנדרש או שיעור היעד שמשקיעים הצפי הוא לקבל על השקעה. השיעור נקבע על ידי הערכת עלות ההון, הסיכונים הכרוכים בכך, ההזדמנויות הנוכחיות בהתרחבות העסקית, שיעורי התשואה להשקעות דומות וגורמים אחרים. WACC WACC WACC הוא עלות ההון הממוצעת המשוקללת של החברה. ומייצג את עלות ההון המשולבת שלו כולל הון וחוב. נוסחת WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה של מה שהוא כלומר, מדוע משתמשים בו, כיצד מחשבים אותו, וכן מספק מאמרים למחשבי WACC להורדה כדי ללמוד באיזה קצב להשתמש).
- ערכים (תזרים מזומנים) - זהו מערך של ערכים מספריים המייצגים את התשלומים וההכנסות כאשר:
- ערכים שליליים מתייחסים לתשלומים יוצאים (תזרים מזומנים שלילי).
- ערכים חיוביים מתייחסים כהכנסה (תזרים מזומנים חיובי).
- תאריכים (של תזרימי מזומנים) - מערך תאריכים המתאים למערך תשלומים. מערך התאריכים צריך להיות באותו אורך כמו מערך הערכים.
הפונקציה XPNV משתמשת במשוואה הבאה כדי לחשב את הערך הנוכחי של השקעה:
איפה:
- d i =תאריך התשלום אני
- d 1 = מועד התשלום ה -0
- P i =התשלום אני
אנא עיין בדוגמה שלהלן לקבלת פירוט מפורט של אופן השימוש ב- XNPV ב- Excel.
דוגמה לפונקציה XNPV ב- Excel
להלן צילום מסך של דוגמה לפונקציית XPNV המשמשת ב- Excel לחישוב הערך הנוכחי נקי (NPV) נטו הנוכחי (NPV) הוא ערך תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל החיים של השקעה שהוזלה עד היום. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי מהותית ומשתמשים בו רבות במימון ובחשבונאות לצורך קביעת שווי עסק, אבטחת השקעה, של סדרת תזרימי מזומנים המבוססים על תאריכים ספציפיים.
הנחות מפתח בדוגמת XNPV:
- שיעור ההיוון הוא 10%
- תאריך ההתחלה הוא 30 ביוני 2018 (התאריך בו אנו מנכרים את תזרימי המזומנים בחזרה)
- תזרים מזומנים מתקבל במועד המדויק אליו הם תואמים
- הזמן שבין תאריך ההתחלה לתזרים המזומנים הראשון הוא 6 חודשים בלבד
בהתבסס על האמור לעיל, נוסחת XNPV מייצרת ערך של 772,830.7 $ ואילו נוסחת NPV הרגילה מייצרת ערך של 670,316.4 $.
הסיבה להבדל זה היא ש- XNPV מכיר בכך שתקופת הזמן בין תאריך ההתחלה לתזרים המזומנים הראשון היא 6 חודשים בלבד, ואילו פונקציית ה- NPV מתייחסת אליו כתקופה מלאה.
הורד את תבנית XNPV
אם ברצונך לשלב פונקציה זו בעבודת המודל וההערכה הפיננסיים שלך, אל תהסס להוריד את תבנית הפונקציות XNPV של Finance ולהשתמש בה כראות עיניך.
זה יכול להיות רעיון טוב להתנסות בשינוי התאריכים סביב וראיית ההשפעה על הערכת השווי, או ההבדל היחסי בין XNPV לעומת NPV במודל Excel.
השלכות XNPV לעומת NPV
תוצאות ההשוואות של נוסחאות XNPV לעומת NPV מניבות תוצאה מעניינת וכמה השלכות חשובות מאוד על אנליסט פיננסי. תאר לעצמך אם האנליסט מעריך נייר ערך ולא משתמש בפרקי הזמן המתאימים ש- XNPV לוקח בחשבון. הם היו מעריכים את הערך הנמוך בכמות משמעותית!
שימוש במודל פיננסי
XNPV משמש באופן שגרתי במודל פיננסי מהו דוגמנות פיננסית דוגמנות פיננסית מבוצעת ב- Excel כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל. כאמצעי לחישוב הערך הנוכחי הנקי (NPV) של הזדמנות השקעה.
בכל סוגי המודלים הפיננסיים, XNPV ו- XIRR מומלצים מאוד לעומת עמיתיהם ללא תאריך NPV ו- IRR.
בעוד שהדיוק הנוסף יגרום לך להרגיש בטוח יותר לגבי הניתוח שלך, החיסרון היחיד הוא שעליך לשים לב היטב לתאריכים שבגיליון האלקטרוני שלך ולוודא שתאריך ההתחלה תמיד משקף את מה שצריך.
לעסקה כגון רכישה ממונפת (LBO) מודל LBO מודל LBO בנוי באקסל כדי להעריך עסקת רכישה ממונפת (LBO), רכישת חברה הממומנת באמצעות סכום חוב משמעותי. או רכישה, חשוב לדייק לגבי מועד סגירת העסקה. לדוגמה, ייתכן שאתה בונה את המודל כעת, אך סביר להניח שתאריך הסגירה יעמוד על מספר חודשים בעתיד.
כדי לראות את הפונקציה בפעולה, עיין בקורסי הדוגמנות הפיננסית של Finance!
דברים שכדאי לזכור לגבי פונקציית XNPV
להלן רשימה מועילה של נקודות שיש לזכור:
- המספרים בתאריכים נחתכים למספרים שלמים.
- XNPV אינו מנחה את תזרים המזומנים הראשוני (הוא מחזיר את כל תזרימי המזומנים למועד התזרים הראשון). התשלומים הבאים מוזלים על בסיס שנת 365 יום.
- #NUM! error - מתרחשת כאשר:
- מערכי הערכים והתאריכים הם באורכים שונים; אוֹ
- כל אחד מהתאריכים האחרים מוקדם יותר מתאריך ההתחלה.
- #ערך! error - מתרחשת כאשר:
- ארגומנטים של ערכים או שיעורים אינם מספריים; אוֹ
- התאריכים הנתונים אינם מוכרים על ידי Excel כתאריכים תקפים.
XIRR לעומת IRR
למידע נוסף על XIRR לעומת IRR XIRR לעומת IRR מדוע להשתמש ב- XIRR לעומת IRR. XIRR מקצה תאריכים ספציפיים לכל תזרים מזומנים בודד מה שהופך אותו למדוייק יותר מ- IRR בבניית מודל פיננסי ב- Excel. יצרנו מדריך דומה, אותו אנו ממליצים בחום לבדוק כדי לחזק את הרעיון. מאותן סיבות כאמור לעיל במדריך זה, חשוב באותה מידה להשתמש בתאריכים ספציפיים בעת חישוב שיעור התשואה הפנימי שיעור תשואה פנימי (IRR) שיעור התשואה הפנימי (IRR) הוא שיעור ההיוון שהופך את הערך הנוכחי נטו. (NPV) של פרויקט אפס. במילים אחרות, זהו התשואה השנתית המורכבת הצפויה שתרוויח על פרויקט או השקעה. על השקעה.
אם אתה שוקל קריירה בבנקאות השקעות או בהון פרטי, תידרש להשתמש בפונקציות אלה בהרחבה.
משאבים נוספים מ- Finance
אנו מקווים שזה היה מדריך מועיל שיעזור לך להבין כיצד לשלב את פונקציית ה- XPNV Excel החשובה במודל הפיננסי שלך.
כדי להמשיך ולהרחיב את בסיס הידע שלך ולקדם את הקריירה שלך כהסמכה מקצועית של מודל פיננסי FMVA® הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי פי מורגן ופרארי. אנו מאמינים שמשאבי מימון נוספים אלה יעזרו גם הם:
- סקירת שיעורי משוכה הגדרת שיעור משוכות שיעור מכשולים, המכונה גם שיעור תשואה מקובל מינימלי (MARR), הוא שיעור התשואה המינימלי הנדרש או שיעור יעד שהמשקיעים מצפים לקבל על השקעה. השיעור נקבע על ידי הערכת עלות ההון, הסיכונים הכרוכים בכך, ההזדמנויות הנוכחיות בהתרחבות העסקית, שיעורי התשואה להשקעות דומות וגורמים אחרים.
- נוסחת WACC WACC WACC היא עלות ההון הממוצעת המשוקללת של החברה ומייצגת את עלות ההון המשולבת שלה כולל הון עצמי וחוב. הנוסחה של WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה של מה זה, מדוע השתמשו בו, כיצד לחשב אותו, וכן מספק מחשבון WACC להורדה
- מדריך למודלים פיננסיים מדריך למודלים פיננסיים חינם מדריך למודל פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלוש ההצהרות, ניתוח DCF ועוד
- נוסחאות אקסל מתקדמות נוסחאות אקסל מתקדמות חייבות לדעת נוסחאות אקסל מתקדמות אלה הן קריטיות לדעת ויעלו את כישורי הניתוח הפיננסי שלך לשלב הבא. אתה חייב להכיר פונקציות Excel מתקדמות. למד את 10 הנוסחאות המובילות של Excel שכל אנליסט פיננסי ברמה עולמית משתמש בה באופן קבוע. מיומנויות אלה ישפרו את עבודת הגיליונות האלקטרוניים שלך בכל קריירה