אסטרטגיות מסחר כיווניות הן אסטרטגיות המהמרות על תנועת השוק למעלה או למטה. לדוגמא, אם משקיע מאמין שהשוק עולה, הם היו לוקחים עמדה ארוכה פוזיציות ארוכות וקצרות בהשקעה, פוזיציות ארוכות וקצרות מייצגות הימורי כיוון של משקיעים כי נייר ערך יעלה (כשארך) או ירד (כאשר הוא קצר ). בסחר בנכסים יכול משקיע לנקוט בשני סוגים של עמדות: ארוכות וקצרות. משקיע יכול לקנות נכס (נמשך זמן רב), או למכור אותו (הולך קצר). . מצד שני, אם משקיע מאמין שהמחירים יירדו, הם יתפסו עמדה קצרה. ניתן להשתמש בו זמנית באסטרטגיות מסחר כיווניות כדי ליצור הימורים על תנודתיות.זה כולל דרישה לשולחן עבודה אסטרטגיית סטראדל היא אסטרטגיה הכרוכה בו זמנית בנקיטת עמדה ארוכה ועמדה קצרה בנוגע לנייר ערך. שקול את הדוגמה הבאה: סוחר קונה ומוכר אופציית מכירה ואופציית מכירה בו זמנית עבור אותו נכס בסיס בנקודת זמן מסוימת, לחנוק חנק ארוך חנק ארוך הוא אסטרטגיית אפשרויות גישה נייטרלית - המכונה גם "לקנות חנק" או "חנק" גרידא - זה כרוך ברכישת שיחה, וממרח קופסאות מרווח תיבות מרווח קופסאות הוא אסטרטגיית סחר באופציות המשלבת בין מכירה של דובי וממרח שיחות שור. על מנת שממרח תיבות יהיה יעיל: אסטרטגיית תאריכי התפוגה.סוחר קונה ומוכר אופציית מכירה ואופציית מכר בו זמנית לאותו נכס בסיס בנקודת זמן מסוימת, לחנוק Long Strangle חנק ארוך הוא אסטרטגיית אפשרויות גישה נייטרלית - המכונה גם "חנק קנה" או גרידא "חנק" - הכרוך ברכישת שיחה, וממרח קופסאות מרווח תיבות מרווח קופסאות הוא אסטרטגיית סחר באופציות המשלבת בין מכירה של דובי וממרח שיחות שור. על מנת שממרח תיבות יהיה יעיל: אסטרטגיית תאריכי התפוגה.סוחר קונה ומוכר אופציית מכירה ואופציית מכר בו זמנית עבור אותו נכס הבסיס בנקודת זמן מסוימת, לחנוק חנק ארוך חנק ארוך הוא אסטרטגיית אופציות גישה נייטרלית - המכונה גם "חנק לקנות" או גרידא "חנק" - הכרוך ברכישת שיחה, וממרח קופסאות ממרח קופסאות מרווח קופסאות הוא אסטרטגיית מסחר באופציות המשלבת בין מכירה של דובי וממרח שיחות שור. על מנת שממרח תיבות יהיה יעיל: אסטרטגיית תאריכי התפוגה.אסטרטגיית תאריכי התפוגה.אסטרטגיית תאריכי התפוגה.
נקודות סיכום מהיר
- אסטרטגיית אופציות כיווניות היא אסטרטגיה שמשקיעים משתמשים בה כדי להרוויח כסף על ידי הימור בכיוון השוק.
- ארבעת סוגי האסטרטגיות הן שיחות שוורים, שים שור, שיחות דובים, ומניחות דובים.
- האסטרטגיות עוזרות להפחית את עלות האופציות, תנודתיות תנודתיות תנודתיות היא מדד לשיעור התנודות במחיר נייר ערך לאורך זמן. זה מציין את רמת הסיכון הקשורה לשינויים במחיר של נייר ערך. משקיעים וסוחרים מחשבים את התנודתיות של נייר ערך להערכת שינויים במחירים בעבר ובסיכון, אך גם ליצור תמורה קטנה יותר.
סוגי אסטרטגיות מסחר כיווניות
אסטרטגיות מסחר משתמשות באחת מהשיחות Call Call (אופציה להתקשרות) אופציה להתקשרות, המכונה בדרך כלל "שיחה", היא סוג של חוזה נגזרים הנותן לקונה אפשרות האופציה את הזכות, אך לא את החובה, לקנות מניה או מכשיר פיננסי אחר ב מחיר ספציפי - מחיר המימוש של האופציה - במסגרת זמן מוגדרת. או לשים אופציית מכירה אופציית מכר היא חוזה אופציה המעניק לרוכש את הזכות, אך לא את החובה, למכור את נייר הערך הבסיסי במחיר מוגדר (המכונה גם מחיר שביתה) לפני או בתאריך תפוגה קבוע מראש. זהו אחד משני סוגי האופציות העיקריים, והסוג השני הוא אופציה להתקשרות. . ראשית, משקיעים מנבאים את תנועת השוק. לאחר מכן, משקיעים יכולים ליצור מרווחים על ידי קנייה ומכירה של אופציות במחירי שביתה שונים. פעולה זו תסייע בהפחתת הסיכון והעלות.
שיחת בול
משקיעים יוצרים שיחות שור כאשר הם חושבים שהשווקים טובים ויעלו את מחירם. הם יוצרים זאת על ידי רכישת אופציית רכש במחיר סטרייק נמוך יותר מחיר סטרייק מחיר ההתחייבות הוא המחיר בו יכול בעל האופציה לממש את האופציה לרכישה או מכירה של נייר ערך בסיסי, תלוי אם הוא מחזיק באופציית רכש או מכרז. אוֹפְּצִיָה. אופציה היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש. ולמכור אופציית התקשרות עם מחיר שביתה גבוה יותר. בעת רכישת אופציית הרכישה, על המשקיעים לשלם פרמיה. הפרמיה גבוהה יותר עבור אופציות עם מחיר שביתה נמוך מכיוון שיש לה ערך גדול יותר. מכיוון שקניית אופציית התקשרות יכולה להיות יקרה, המשקיעים יכולים לבחור למכור שיחה לגביית פרמיה. על ידי כך הם יוצרים שיחת שוורים.
התרשים שלהלן הוא המחשה של שיחת שוורים. הציר האנכי מייצג את התמורה, שהיא הרווח מינוס מחיר הפרמיה והציר האופקי הוא המחיר. הקווים הכחולים הם המיקום הארוך והקצר באופציית התקשרות והקו הכתום הוא התמורה של שיחת השוורים בהתאם למחיר נכס הבסיס. מכיוון ששיחת שוורים היא הימור שהמחיר יעלה, התמורה גבוהה יותר כאשר המחיר גבוה. התרשים מראה גם שכאשר המחיר נמוך, לשיחה הארוכה יש תמורה נמוכה יותר משיחת השוורים. עם זאת, לשיחה הארוכה יש יותר פוטנציאל לתמורה גבוהה יותר מכיוון שהתמורה של שיחת השוורים מוגבלת לאחר שהמחיר זהה למחיר המימוש K2.
בול לשים
Bull put הוא גם הימור שהשווקים טובים והמחירים יעלו. זה דומה לשיחות שור אך משתמש במקום זאת באפשרויות מכירה. המשקיעים יכולים ליצור שערי שור על ידי קניית מכירה עם מחיר שביתה נמוך יותר מחיר השביתה מחיר השביתה הוא המחיר שבו יכול בעל האופציה לממש את האופציה לרכישה או מכירה של נייר ערך בסיסי, תלוי אם הם מחזיקים באופציית רכש או אופציית מכר. אפשרות היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש. ומכירת מכר עם מחיר שביתה גבוה יותר. לשים שור יהיו הפסדים נמוכים יותר בהשוואה למכירה ארוכה כאשר המחירים יורדים. עם זאת, זה גם מכסה את רווחי האופציה. לפיכך, תזרים המזומנים פחות תנודתי.
בדומה לשיחת השוורים, התרשים שלהלן מראה כי התמורה גבוהה יותר כאשר המחיר גבוה. זה מראה גם כי למכירה קצרה יש תמורה שלילית קיצונית יותר כשהמחיר נמוך. על ידי רכישת אופציית מכירה ארוכה עם מחיר שביתה K1, התמורה פחות קיצונית.
שיחת דוב
שיחת דוב מבוססת על האמונה שמחירי השוק יירדו. משקיעים או סוחרים יוצרים זאת על ידי מכירת שיחה עם מחיר שביתה נמוך וקניית שיחה עם מחיר שביתה גבוה. בדומה לאסטרטגיות כיווניות אחרות, אובדן ורווח האופציה מוגבל. עם זאת, התמורה לאסטרטגיה היא שיש פחות תנודתיות. אם המחירים יעלו בסופו של דבר, משקיע עם שיחת דוב יספוג פחות הפסדים מאשר משקיע עם אופציית רכש.
מכיוון ששיחת דוב היא הימור שמחיר נכס הבסיס יירד, התרשים מראה שכר גבוה יותר כאשר המחירים נמוכים. זה מראה גם כי אובדן שיחת הדוב, קו כתום, מוגבל. זה לוקח את הסיכון של שיחה קצרה, אשר יכול להיות אובדן בלתי מוגבל תלוי כמה המחיר עולה.
דובי שים
בדומה לשיחות דוב, הצבת דובים יוצרת רווח רווח רווח הוא הערך שנותר לאחר ששולמו הוצאות החברה. ניתן למצוא זאת בדוח רווח והפסד. אם הערך שנשאר לאחר שנוכו הוצאות מההכנסות הוא חיובי, אומרים שיש לחברה רווח, ואם הערך שלילי, נאמר שיש לה הפסד כאשר מחירי השוק יורדים. משקיעים יוצרים מכירות דובים על ידי מכירת מכירה עם מחיר שביתה נמוך וקניית מכירה עם מחיר שביתה גבוה. מכירה של דובי היא זולה יותר מאשר סתם קניית אופציית מכר ומקטינה את התנודתיות. מכיוון שמשקיע מוכר אופציית מכר, הם יכולים לגבות פרמיה כדי לקזז את עלות רכישת אופציית מכר במחיר סטרייק גבוה. מכיוון שאופציית מכר מעניקה לקונה את היכולת למכור את נכס הבסיס במחיר שביתה,האופציה עם מחיר שביתה גבוה יותר היא בעלת ערך רב יותר מכיוון שהיא מעניקה לקונה הכנסה רבה יותר.
כפי שמוצג בתרשים להלן, התמורה היא הגבוהה ביותר לפני שמחיר נכס הבסיס מגיע למחיר המימוש מחיר המימוש מחיר המימוש הוא המחיר שבו יכול בעל האופציה לממש את האופציה לרכישה או מכירה של נייר ערך בסיסי. , תלוי אם הם מחזיקים באופציית התקשרות או באופציית מכר. אופציה היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש. K1. זה משתלב עם תחזית המשקיע ומספק תמורה גבוהה כאשר המחיר נמוך. התרשים מראה גם כי התמורה של הדוב המוצג על ידי הקו הכתום יורדת בהתמדה עם עליית המחיר. עם זאת, היא אינה נמוכה כמו שיש אופציית מכירה ארוכה בלבד, שכן המיקום הקצר באופציית מכר אחרת מספק תמורה חיובית.
למה זה משנה?
אסטרטגיות מסחר כיווניות מסייעות למשקיעים להגביל את הסיכון שלהם, להפחית עלויות ולחזות את תזרים המזומנים בדיוק רב יותר. הבנת אסטרטגיות כיווניות מסייעת גם למשקיעים ליצור אסטרטגיות מורכבות יותר. אסטרטגיות אלה משלבות מרווחי שוורים ומרווחי שיחות וימורים על תנודתיות נכס הבסיס.
משאבים נוספים
תודה שקראת את המאמר של Finance על אסטרטגיות מסחר כיווניות. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, אנו ממליצים על המשאבים הבאים.
- זוגיות שיחות שיחה שיחות שיחות שיחות שיחות שיחות שיחות שיחות הן מושג חשוב בתמחור אופציות המראה כיצד מחירי המכירות, השיחות ונכס הבסיס חייבים להיות עקביים זה עם זה. משוואה זו קובעת קשר בין מחיר שיחה ואופציית מכר שיש להם אותו נכס בסיס.
- מסחר בשוליים מסחר בשוליים מסחר בשוליים הוא פעולה של הלוואת כספים מברוקר במטרה להשקיע בניירות ערך פיננסיים. המניה שנרכשה משמשת כבטוחה להלוואה. הסיבה העיקרית מאחורי הלוואת כסף היא להרוויח יותר הון להשקעה
- מדד מניות עתידי מדד מניות עתיד מדד מניות, המכונה גם עתידי מדד מניות או סתם עתידי מדד, הם חוזים עתידיים המבוססים על מדד מניות. חוזים עתידיים הם
- מודל תמחור אופציות מודלים של תמחור אופציות מודלים של תמחור אופציה הם מודלים מתמטיים המשתמשים במשתנים מסוימים לחישוב הערך התיאורטי של אפשרות. הערך התיאורטי של