עלות חשמל מפושטת (LCOE) - סקירה כללית, כיצד לחשב

עלות האנרגיה המפלגתית (LCOE), המכונה גם עלות החשמל הממוזערת או עלות האנרגיה הממוזגת (LEC), היא מדידה המשמשת להערכת והשוואה של שיטות אלטרנטיביות לייצור אנרגיה. ה- LCOE של נכס מייצר אנרגיה סוגי נכסים סוגי נכסים נפוצים כוללים שוטפים, לא שוטפים, פיזיים, בלתי מוחשיים, תפעוליים ולא פעילים. זיהוי נכון וניתן לחשוב עליו כעל העלות הכוללת הממוצעת של בניית הנכס והפעלתו, ליחידת החשמל הכוללת שנוצרה לאורך חיים משוערים.

צורות שונות של ייצור אנרגיה - עלות יישור חשמל (LCOE)

לחלופין, ניתן לחשוב על ה- LCOE כמחיר המינימום הממוצע שלפיו נדרש למכור את החשמל שייצר הנכס על מנת לקזז את עלויות הייצור הכוללות לאורך חייו. חישוב ה- LCOE קשור לתפיסה של הערכת הערך הנוכחי הנקי של הפרויקט (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל חיי ההשקעה המוזלת מתנה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי מהותית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לקביעת שווי העסק, אבטחת השקעות,. בדומה לשימוש ב- NPV, ניתן להשתמש ב- LCOE כדי לקבוע אם פרויקט יהיה מיזם כדאי.

סיכום קצר

  • ה- LCOE הוא חישוב בסיסי המשמש בהערכה ראשונית של פרויקט ייצור אנרגיה
  • ניתן להשתמש ב- LCOE כדי לקבוע אם להתקדם עם פרויקט או כאמצעי להשוואה בין פרויקטים שונים לייצור אנרגיה
  • הנוסחה לחישוב ה- LCOE היא: (הערך הנוכחי של העלות הכוללת לאורך החיים) / (הערך הנוכחי של כל החשמל שנוצר לאורך החיים)

מדוע עלות האנרגיה המפלגתית (LCOE) חשובה?

ה- LCOE הוא מדד חשוב מאוד בקביעת אם להתקדם בפרויקט או לא. ה- LCOE יקבע אם פרויקט ישבור שוויון בניתוח שוויון בשווי ניתוח כלכלה, דוגמנות פיננסית וחשבונאות עלויות מתייחס לנקודה בה העלות הכוללת וההכנסות הכוללות שוות. או להיות רווחי. אם לא, החברה לא תמשיך בבניית הנכס לייצור חשמל ותחפש אלטרנטיבה. השימוש ב- LCOE להערכת פרויקט הוא אחד הצעדים הבסיסיים הראשונים שננקטו בניתוח פרויקטים מסוג זה.

ה- LCOE הוא גם חישוב חשוב כדי לאפשר לאנליסטים פיננסיים תיאור תפקיד של אנליסט פיננסי. תיאור התפקיד של האנליסט הפיננסי להלן נותן דוגמה אופיינית לכל הכישורים, ההשכלה והניסיון הדרושים לשכירת תפקיד אנליסט בבנק, מוסד או תאגיד . לבצע חיזוי פיננסי, דיווח ומעקב אחר מדדים תפעוליים, לנתח נתונים פיננסיים, ליצור מודלים פיננסיים להשוואה בין טכנולוגיות שונות לייצור אנרגיה, כגון מקורות אנרגיה של רוח, שמש וגרעין. זה מאפשר השוואות אלה ללא קשר לתוחלת חיים לא שוויונית, עלויות הון שונות, גודל הפרויקטים והסיכון השונה בכל פרויקט. הסיבה לכך היא ש- LCOE משקף עלות ליחידה ליצירת חשמל,והסיכון של כל פרויקט הוא השלכה על שיעור ההיוון הספציפי בשיעור ההיוון במימון חברות, שיעור ההיוון הוא שיעור התשואה המשמש לניכוי תזרימי המזומנים העתידיים חזרה לערכם הנוכחי. שיעור זה הוא לעיתים קרובות עלות הון משוקללת של החברה (WACC), שיעור תשואה נדרש, או שיעור המשוכה שמשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה. משמש לכל נכס לייצור חשמל.

כיצד לחשב את ה- LCOE?

ניתן לחשב את ה- LCOE על ידי לקיחת תחילה את הערך הנוכחי הנקי של העלות הכוללת של בניית והפעלת הנכס המייצר חשמל. מספר זה מחולק אז לייצור החשמל הכולל לאורך חייו. העלויות הכוללות הקשורות לפרויקט בדרך כלל יכללו:

  • העלות הראשונית של הוצאות השקעה הוצאות הוניות הוצאה הונית (בקיצור קייפקס) היא התשלום במזומן או באשראי לרכישת טובין או שירותים המהוונים במאזן. במילים אחרות, מדובר בהוצאה שהוון (כלומר, לא הוצאה ישירות בדוח רווח והפסד) ונחשבת "השקעה". אנליסטים רואים בקייפקס (I)
  • הוצאות אחזקה ותפעול (M)
  • הוצאות דלק (אם רלוונטיות) (F)

התפוקה הכוללת של נכס ייצור החשמל תכלול:

  • סכום כל החשמל שנוצר (E)

שני הגורמים החשובים האחרונים שיש לקחת בחשבון במשוואה הם:

  • שיעור ההיוון בשיעור ההיוון במימון חברות, שיעור ההיוון הוא שיעור התשואה המשמש לניכוי תזרימי המזומנים העתידיים חזרה לערכם הנוכחי. שיעור זה הוא לעיתים קרובות עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC), שיעור התשואה הנדרש, או שיעור המשוכה שמשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה. של הפרויקט (r)
  • חיי המערכת (n)

חישוב עלות חשמל מפושטת (LCOE) 1

חישוב עלות חשמל מפלסית (LCOE) 2

LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]

עלות אנרגיה מפולסת - דוגמא עובדת

הבה נסתכל על עלות פשוטה של ​​עליית אנרגיה. לטורבינת רוח היפותטית נמשכת שנה לבנייה ומחירה 1.5 מיליון דולר. עלויות התפעול והאחזקה הם 300,000 $ לשנה, עם קצב צמיחה נלווה של 2% בשנה. אין עלויות דלק נלוות. אורך חיי טורבינת הרוח הוא 10 שנים, וההערכה היא כי היא תייצר 3 מיליון קוט"ש מדי שנה. לבסוף, שיעור ההיוון המשויך בשיעור ההיוון במימון חברות, שיעור ההיוון הוא שיעור התשואה המשמש לניכוי תזרימי המזומנים העתידיים חזרה לערכם הנוכחי. שיעור זה הוא לעיתים קרובות עלות הון משוקללת של החברה (WACC), שיעור תשואה נדרש, או שיעור המשוכה שמשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה. עבור הפרויקט הוא 8%.

התמונה הבאה מציגה את חישוב ה- LCOE לפרויקט זה. בניתוח השוואתי, הדמות תחושב עבור מספר מקורות אנרגיה בהשוואה זה לזה.

תבנית עלות אנרגיה מפולסת (LCOE)

כדי להוריד מחשבון אקסל בחינם זה, עיין במחשבון Finance Finance: Costized of Energy (LCOE)

עלות יישור אנרגיה של לייזר

Lazard Ltd הינה חברת ייעוץ פיננסי וניהול נכסים. לקראת סוף כל שנה, לאזאר משחרר עלות מפולחת של ניתוח אנרגיה. נכון לשנת 2019, הם נמצאים כעת במהדורה השתים עשרה. הניתוח ההשוואתי שלהם מעריך כמה צורות של ייצור אנרגיה, כולל:

  • טכנולוגיות סולאריות שונות
  • תאי דלק
  • גיאותרמית
  • רוּחַ
  • גַז
  • גַרעִינִי
  • פֶּחָם

אם ברצונך לקרוא את הניתוח של לאזאר, עיין במחיר המיזוג של ניתוח אנרגיה של לאזאר - גרסה 12.0

משאבים נוספים

האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את בסיס הידע שלך, אנא בדוק את משאבי האוצר הנוספים הרלוונטיים להלן:

  • ערך נוכחי נקי (NPV) ערך נוכחי נקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל תקופת ההשקעה שהוזלה להווה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי פנימית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לקביעת שווי העסק, אבטחת השקעות,
  • שיעור היוון שיעור היוון במימון חברות, שיעור היוון הוא שיעור התשואה המשמש לניכוי תזרימי מזומנים עתידיים חזרה לערכם הנוכחי. שיעור זה הוא לעיתים קרובות עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC), שיעור התשואה הנדרש, או שיעור המשוכה שמשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה.
  • תקופת ההחזר המוזלת תקופת ההחזר המוזלת תקופת ההחזר המוזלת היא גרסה שונה של תקופת ההחזר המהווה ערך הזמן של הכסף. שני המדדים משמשים לחישוב ה-
  • דוגמנות פיננסית של פרויקט רוח פרויקט רוח דוגמנות פיננסית