EBIT לעומת EBITDA - יתרונות וחסרונות והבדלים חשובים לדעת

ההבדל בין מדריך ה- EBIT EBIT מייצג רווח לפני ריבית ומיסים והוא אחד מסכומי המשנה האחרונים בדוח רווח והפסד לפני הרווח הנקי. EBIT מכונה לפעמים גם הכנסה תפעולית ונקרא כך מכיוון שהוא נמצא על ידי ניכוי כל הוצאות התפעול (עלויות ייצור ולא עלויות ייצור) מהכנסות ממכירות. ו- EBITDA EBITDA EBITDA או רווחים לפני ריבית, מס, פחת, הפחתות הם רווחי החברה לפני שבוצעו ניכויים אלה. EBITDA מתמקד בהחלטות התפעוליות של עסק מכיוון שהוא מסתכל על רווחיות העסק מפעילות הליבה לפני ההשפעה של מבנה ההון. נוסחה, דוגמאות לכך שהוצאות פחת והפחתות הוצאות פחת משמשות להפחתת ערך המפעל, הרכוש והציוד התואמים את השימוש בו,ובלאי, לאורך זמן. הוצאות פחת משמשות כדי לשקף טוב יותר את ההוצאה והערך של נכס ארוך טווח בהתייחס להכנסות שהוא מייצר. נוספו חזרה לרווחים ב- EBITDA, בעוד שהם אינם מגובים ב- EBIT. מדריך זה בנושא EBIT לעומת EBITDA יסביר את כל מה שאתה צריך לדעת!

EBIT מייצג: E arnings B efore שאני nterest ו T צירים.

EBITDA מייצג: E arnings B efore שאני nterest, T צירים, D epreciation, ו mortization.

EBITDA לעומת EBIT השוואה

ניתוח EBIT

כפי שצוין לעיל, ה- EBIT מייצג רווחים (או רווח נקי הרווח הנקי הרווח הנקי הוא פריט מרכזי, לא רק בדוח רווח והפסד, אלא בשלושת הדוחות הכספיים המרכזיים. למרות שהוא מגיע לדוח רווח והפסד, הרווח הנקי הוא משמש גם במאזן וגם בדוח תזרים המזומנים. / רווח, שזה אותו הדבר) שמוסיפים להם ריבית ומסים. בדוח רווח והפסד ניתן לחשב את ה- EBIT בקלות על ידי התחלת הרווח לפני מס רווח לפני מס (EBT) הרווח לפני מס (EBT), נמצא על ידי ניכוי כל הוצאות התפעול והוצאות הריבית הרלוונטיות מהכנסות ממכירות. הרווח לפני מס משמש לניתוח הרווחיות של חברה ללא השפעת משטר המס שלה.זה הופך חברות במדינות או מדינות שונות לקל יותר להשוואה ומוסיף בחזרה לנתון את כל הוצאות הריבית שהחברה עשויה להוציא.

ניתוח EBITDA

כדי לאתר זאת פעם נוספת, EBITDA מייצג רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות. התוספת הנוספת של פחת והפחתות היא ההבדל היחיד בין EBIT לעומת EBITDA.

יכול להיות קשה יותר לחשב את ה- EBITDA בדוח רווח והפסד דוח רווח והפסד דוח רווח והפסד הוא אחד הדוחות הכספיים המרכזיים של החברה המציגים את הרווח וההפסד שלהם לאורך זמן. הרווח או ההפסד נקבע על ידי לקיחת כל ההכנסות והפחתת כל ההוצאות מפעילות תפעולית ולא תפעולית. דוח זה הוא אחד משלושה דוחות המשמשים הן במימון תאגידי (כולל מודלים פיננסיים) והן בחשבונאות. . ניתן לכלול פחת והפחתות במספר נקודות בדוח רווח והפסד (בעלות טובין שנמכרו ובמסגרת כללי ומינהל עסקי וצה"לי כולל את כל הוצאות שאינן ייצור שהחברה הוציאה בתקופה נתונה. זה כולל הוצאות כגון שכר דירה, פרסום, שיווק, הנהלת חשבונות, התדיינות משפטית, נסיעות, ארוחות, משכורות ניהול, בונוסים ועוד.לעיתים, הוא עשוי לכלול גם הוצאות על הוצאות פחת, למשל), ולפיכך, לדרוש התמקדות מיוחדת.

הדרך הקלה ביותר להבטיח שיש לך את מלוא מספרי הפחת וההפחתות היא לבדוק את דוח תזרים המזומנים דוח תזרים מזומנים דוח תזרים מזומנים (המכונה רשמית דוח תזרים מזומנים) מכיל מידע על כמה מזומנים חברה יצרה והשתמשה בה. במהלך תקופה נתונה. הוא מכיל 3 סעיפים: מזומנים מפעילות, מזומנים מהשקעה ומזומנים ממימון. , שם הם יתפרצו במלואם.

דוגמה ל- EBIT לעומת EBITDA

הדוגמה שלהלן מראה כיצד לחשב EBIT ו- EBITDA בדוח רווח והפסד טיפוסי.

EBIT לעומת EBITDA EBIT לדוגמא

אנו נעביר אותך דרך דוגמה זו שלב אחר שלב, כך שתוכל לראות כיצד לחשב כל אחד מהמדדים הללו לבד.

לדוגמא EBIT, בואו ניקח את המספרים בשנת 2019, החל מהרווחים, ואז נחזיר מיסים וריבית.

נוסחת ה- EBIT היא:

EBIT = 39,860 + 15,501 + 500 = 55,861

בדוגמה של EBITDA, בואו נמשיך להשתמש בנתוני 2019 וכעת ניקח הכל מדוגמת ה- EBIT ונוסיף 15,003 פחת בחזרה.

דוגמה ל- EBIT לעומת EBITDA EBITDA

נוסחת ה- EBITDA היא:

EBITDA = 39,860 + 15,501 + 500 + 15,003 = 70,864

תבנית אקסל

הורד את תבנית Excel החינמית של Finance המשווה את EBITDA לעומת חישובי ה- EBIT. נסה לבנות מחדש את הנוסחאות ולשנות את המספרים סביב כדי להבין היטב את ההבדלים.

הורד את התבנית בחינם

פשוט הזן את שמך ואת הדוא"ל שלך בטופס למטה ותוכל להוריד את התבנית בחינם עכשיו!

צילום מסך EBIT לעומת EBITDA

הדוגמה שלעיל ל- EBIT לעומת EBITDA מראה כיצד ניתן לחשב את המספרים על ידי התחלת רווח לפני מס ואז הוספת חזרה של הפריטים המתאימים בדוח רווח והפסד דוח רווח והפסד דוח רווח והפסד הוא אחד הדוחות הכספיים המרכזיים של החברה המציגים את הרווח שלהם הפסד לאורך תקופה. הרווח או ההפסד נקבע על ידי לקיחת כל ההכנסות והפחתת כל ההוצאות מפעילות תפעולית ולא תפעולית. דוח זה הוא אחד משלושה דוחות המשמשים הן במימון תאגידי (כולל מודל פיננסי) והן בחשבונאות. .

מתי להשתמש ב- EBIT לעומת EBITDA

יש הרבה ויכוח לגבי איזה מדד עדיף, ויש ויכוחים טובים משני צידי הגדר.

עבור חברה או תעשייה עם הוצאות הון נמוכות יחסית הנדרשות כדי לשמור על פעילותם, EBITDA יכול להיות מקור טוב לתזרים המזומנים תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שיש לעסק, למוסד או לאדם. . במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF.

עם זאת, עבור חברות בתעשיות עתירות הון כגון נפט וגז, כרייה ותשתיות, EBITDA הוא ערך חסר משמעות כמעט. הסכום הנרחב של הוצאות ההון הנדרש פירושו ש- EBITDA ותזרים המזומנים יהיו לרוב רחוקים זה מזה. במקרה כזה, ה- EBIT עשוי להיות מתאים יותר, מכיוון שהפחת וההפחתות תופסים חלק מהוצאות ההון בעבר.

כדי לראות עוד בנושא, תיארנו מדוע וורן באפט לא אוהב להשתמש ב- EBITDA וורן באפט - EBITDA וורן באפט ידוע כמי שלא אוהב EBITDA. וורן באפט זוכה לאומרו "האם ההנהלה חושבת שפיית השיניים משלמת עבור CapEx?". כלשונו, "האם אנשים חושבים שפיית השיניים משלמת עבור הוצאות הון?"

פחת לעומת הוצאות הון

פחת אינו תואם באופן מושלם להוצאות הוניות, אך הוא מקביל ומייצג גרסה מוחלקת של הוצאות כאלה לאורך זמן.

אנשים שמעדיפים שימוש ב- EBIT מסבירים כי לאורך זמן, פחת הוצאות פחת משמשות להפחתת ערך המפעל, הרכוש והציוד כדי להתאים לשימוש ובלאי לאורך זמן. הוצאות פחת משמשות כדי לשקף טוב יותר את ההוצאה והערך של נכס ארוך טווח בהתייחס להכנסות שהוא מייצר. מייצגת יחסית את הוצאות ההון (Capex), ו- Capex נדרשת לניהול העסק, ולכן הגיוני לבחון את הרווחים לאחר פחת.

מצד שני, הוצאות הון יכולות להיות מגושמות ביותר ולעיתים הן בשיקול דעת (כלומר הכסף מושקע לצמיחה בניגוד לקיום העסק).

אנשים שמעדיפים שימוש ב- EBITDA רואים בקייפקס שיקול דעת במידה רבה ולכן חושבים שיש להחריג אותה.

השפעה על הערכת שווי

תעשיות עתירות הון ייסחרו בכפול EV / EBITDA נמוך מאוד מכפיל ה- EBITDA הוא יחס פיננסי שמשווה את ערך החברה הארגוני ל- EBITDA השנתי שלה. מכפיל זה משמש לקביעת שווי החברה ולהשוואתו לערך של עסקים דומים אחרים. מכפיל EBITDA של חברה מספק יחס מנורמל להבדלים במבנה ההון, כפול מכיוון שהוצאות הפחת ודרישות ההון שלהם כה גבוהות. פירוש הדבר שהם יכולים להיות "מלכודת ערכית" לעין הלא מאומנת (כלומר, הם נראים פחות מוערכים, אך למעשה אינם).

מכפילי EBIT יהיו תמיד גבוהים ממכפילי EBITDA ועשויים להתאים יותר להשוואת חברות בענפים שונים.

המפתח הוא להכיר את הענף שלך ואילו מדדים הם הנפוצים ביותר והמתאימים ביותר עבורה.

לניתוח ערכי מהותי אמיתי, כמו למשל במודלים פיננסיים, EBITDA אפילו אינו רלוונטי, מכיוון שאנו מסתמכים לחלוטין על תזרים מזומנים חופשי שלא מחוכם כדי להעריך את העסק.

משאבי כספים נוספים

אנו מקווים שהאמור לעיל שופך מעט אור על ההבדלים העיקריים של EBIT לעומת EBITDA. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® FMVA® Digital Modelling and Valuation Analyst (הצטרפות ל -350,600 סטודנטים + עובדים העובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari). אם ברצונך להמשיך ולבחון נושאים שיעזרו לך לקדם את הקריירה שלך, אנו מציעים את מגוון המשאבים הבאים בחינם משאבי מימון עסקי משאבים בחינם לקידום קריירת המימון הארגוני שלך. ספריית המשאבים של Finance כוללת תבניות Excel, הכנת ראיונות, ידע טכני, דוגמנות, שלדעתנו יהיו בעלי ערך רב עבורכם.

  • מכפילים EV / EBITDA סוגים של מכפילים לשווי ישנם סוגים רבים של מכפילי הערכת שווי המשמשים לניתוח פיננסי. ניתן לסווג סוגים אלה של מכפילים כמכפילים הוניים ומכפילים של ערך ארגוני. הם משמשים בשתי שיטות שונות: ניתוח חברות השווה (comps) או עסקאות תקדימיות, (תקדימים). ראה דוגמאות לחישוב
  • ניתוח חברות מקביל ניתוח חברות מקביל כיצד לבצע ניתוח חברות מקביל. מדריך זה מראה לכם שלב אחר שלב כיצד לבנות ניתוח חברות דומה ("Comps"), כולל תבנית חינמית ודוגמאות רבות. Comps היא מתודולוגיית הערכת שווי יחסית אשר בוחנת יחסים של חברות ציבוריות דומות ומשתמשת בהן להפיק שווי של עסק אחר
  • מדריך דוגמנות פיננסית מהו דוגמנות פיננסית מודלים פיננסיים מבוצעים באקסל כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל.
  • קורסים בחשבונאות בחינם קורסים למימון חינם