ספין אוף - יצירת ערך על ידי הפרדת נכסים ארגוניים

ספין אוף תאגידי הוא אסטרטגיה תפעולית בה משתמשת החברה ליצירת חברת בת עסקית חדשה. חברת בת (משנה) היא ישות עסקית או תאגיד שנמצא בבעלות מלאה או בשליטה חלקית על ידי חברה אחרת, המכונה האם, או מחזיקה, חֶברָה. הבעלות נקבעת על פי אחוז המניות המוחזקות על ידי חברת האם, וכי נתח הבעלות חייב להיות לפחות 51%. מחברת האם שלה. ספין אוף מתרחש כאשר תאגיד אם מפריד חלק מעסקיו לגוף שני הנסחר בציבור ומחלק מניות של הישות החדשה לבעלי המניות הנוכחיים שלו. הישות החדשה לוקחת מההורה נכסים, עובדים או קווי מוצרים וטכנולוגיות קיימים תמורת סכום מזומנים שנקבע מראש.גוף הספין עשוי לקחת על עצמו חוב כדי לספק חלוקה להורה בתמורה לאותם נכסים או אובדן תזרים מזומנים תזרים מזומנים חופשי (FCF) תזרים מזומנים חופשי (FCF) מודד את יכולתה של החברה לייצר את מה שמשקיעים הכי דואגים לו: מזומנים זמינים מופצים בדרך של שיקול דעת.

עסקת ספין אוף

סיבות לספין אוף

ספין אוף עשוי להיות שיטה עבור ההורה להפחתת עלויות הסוכנות עלויות הסוכנות עלויות הסוכנות הן עלויות פנימיות הנגרמות עקב האינטרסים המתחרים של בעלי המניות (המנהלים) וצוות ההנהלה (הסוכנים). הוצאות הקשורות ויוצרות מגני מס מגני מס ריבית המונח "מגן מס ריבית" מתייחס למס הכנסה מופחת שמביא בניכויים להכנסה החייבת בהוצאות ריבית של חברה. או להיכנס לענף חדש תוך שמירה על קשר הדוק עם החברה המנותקת. זוהי דרך לארגן מחדש את המבנה הניהולי של החברה על מנת לשפר את רווחיותה. כאשר חברה מתכננת לאחד או לייעל את זרימת העבודה שלה, היא יכולה לסלק חטיבה פחות פרודוקטיבית להקים חברה עצמאית חדשה. במילים אחרות,חברה יוצרת ישות עסקית חדשה מתוך החטיבות, החברות הבנות או יחידות המשנה הקיימות בה.

החברה האינדיבידואלית החדשה צפויה להיות רווחית יותר ושווה יותר לבד ממה שהיא תהיה כחלק מהישות העסקית הגדולה יותר.

כאשר מתרחש ספין אוף, בעלי המניות בתאגיד האם אינם נדרשים למסור אף אחד ממניות תאגיד האם שלהם מניה מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם אי פעם תתפרק החברה). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. תמורת מניות החברה הבת.

מה זה פיצול?

פיצול תאגידי הוא התהליך לפיו תאגיד אם מארגן תאגיד בת אליו הוא מעביר חלק מנכסיו בתמורה לכלל מלאי ההון של החברה הבת, אשר מועבר לאחר מכן לבעלי המניות בתאגיד האם בתמורה לחלק. ממלאי ההורים שלהם.

במילים אחרות, מדובר בהעברת נכסי תאגיד לחברה בת הכוללת כניעה של חלק מהמניות בבעלות בעלי המניות בתאגיד בתמורה למניות השליטה בחברה הבת.

פיצול הוא דרך של ארגון מחדש של מבנה ההון של חברה. בעלי המניות של פיצול חייבים לוותר על מניותיהם בחברה האם על מנת לקבל מניות של חברת הבת. הפיצול הוא גם דרך חסכונית במס עבור חברת האם לפדות את מניותיה.

ספין אוף לעומת פיצול

פיצול שונה מסיבוב בכך שבעלי המניות בפיצול חייבים לוותר על מניותיהם בתאגיד האם כדי לקבל מניות של תאגיד הבת, ואילו בעלי המניות בסיבוב-off אינם זקוקים לעשות זאת.

משאבים נוספים

תודה שקראתם את מדריך הכספים לסינפוזים ודרכי יצירת ערך באמצעות ארגון מחדש של חברות. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך כאנליסט פיננסי, משאבי האוצר הנוספים הללו יעזרו לך בדרכך:

  • סילוק נכסים של החברה משיכה (או שליטה) היא סילוק נכסי החברה או יחידה עסקית באמצעות מכירה, החלפה, סגירה או פשיטת רגל. סילוק חלקי או מלא יכול לקרות, תלוי בסיבה שבגללה ההנהלה בחרה למכור או לחסל את משאבי העסק שלה. דוגמאות להפטרות כוללות מכירה אינטלקטואלית
  • תהליך מיזוגים ורכישות מיזוגים ורכישות תהליך M & A תהליך זה מדריך אותך בכל השלבים בתהליך מיזוגים ורכישות. למד כיצד מיזוגים ורכישות ועסקאות מסתיימים. במדריך זה נתאר את תהליך הרכישה מתחילתו ועד סופו, סוגי הרוכשים השונים (אסטרטגיות לעומת קניות פיננסיות), חשיבותם של סינרגיות ועלויות העסקה.
  • מה עושים בנקאי השקעות מה עושים בנקאי השקעות? מה עושים בנקאי השקעות? בנקאי השקעות יכולים לעבוד 100 שעות בשבוע בביצוע מצגות מחקר, דוגמנות פיננסית ובניית מצגות. למרות שהוא מציג כמה מהתפקידים הנחשקים והמתגמלים ביותר כלכלית בענף הבנקאות, בנקאות השקעות היא גם אחת ממסלולי הקריירה המאתגרים והקשים ביותר.
  • משאבי דוגמנות פיננסיים דוגמנות פיננסית משאבי מדריכים פיננסיים בחינם ומדריכים ללמוד את המושגים החשובים ביותר בקצב שלך. מאמרים אלה ילמדו אתכם שיטות עבודה מומלצות למודל פיננסי עם מאות דוגמאות, תבניות, מדריכים, מאמרים ועוד. למד מהי דוגמנות פיננסית, כיצד לבנות מודל, כישורי Excel, טיפים וטריקים