במודל פיננסי והערכת שווי, חשוב להבין מדוע להשתמש ב- XIRR לעומת IRR. השימוש בפונקציה simple = IRR ב- Excel עלול להטעות, מכיוון שהיא מניחה שכל פרקי הזמן בסדרה של תזרימי מזומנים שווים. זה בדרך כלל לא המקרה, במיוחד אם יש לך השקעה ראשונית מראש, והיא כמעט אף פעם לא ב -31 בדצמבר.
XIRR נותן לך את הגמישות להקצות תאריכים ספציפיים לכל תזרים מזומנים בודד, מה שהופך אותו לחישוב הרבה יותר מדויק.
מהו שיעור תשואה פנימי (IRR)?
שיעור התשואה הפנימי הוא שיעור ההיוון שמגדיר את הערך הנוכחי הנקי (NPV) של כל תזרימי המזומנים העתידיים של השקעה לאפס. אם ה- NPV של השקעה הוא אפס, זה לא אומר שזו השקעה טובה או רעה, זה רק אומר שתרוויח את ה- IRR (שיעור ההיוון) כשיעור התשואה שלך.
מהו IRR ב- Excel?
אם אתה משתמש בנוסחה = IRR () ב- Excel, אתה משתמש בפרקי זמן שווים בין כל תא (תזרים מזומנים). זה הופך את זה למאתגר כשאתה מצפה להיכנס להשקעה באמצע שנה. מסיבה זו, (כמפורט להלן) השתמש תמיד ב- XIRR במקום זאת.
מהו XIRR ב- Excel?
אם אתה משתמש בנוסחה = XIRR () ב- Excel, יש לך גמישות מלאה לאורך פרקי הזמן של תזרימי המזומנים. על מנת לעשות זאת, הזן שתי סדרות בנוסחה שלך:
- סדרת תזרימי המזומנים
- התאריכים המקבילים של כל אחד מתזרים המזומנים
דוגמה לחישוב XIRR לעומת IRR
להלן דוגמה ל- IRR רגיל לעומת XIRR, עם סדרה של שישה תזרימי מזומנים. עם IRR רגיל, הוא מניח שכל תזרימי המזומנים מתרחשים ב- 31 בדצמבר, אך ב- XIRR אנו יכולים לומר ל- Excel כי תזרים המזומנים הראשון הוא באמצע השנה. יש לכך השפעה ניכרת על חישוב השיעור הפנימי.
כפי שניתן לראות בתוצאה שלהלן, השימוש ב- XIRR לעומת IRR מייצר 16.25% לעומת 13.45%, שזה הבדל מהותי!
הורד את התבנית בחינם
הזן את שמך ואת הדוא"ל שלך בטופס למטה והורד את התבנית בחינם עכשיו!
משאבים נוספים
תודה שקראת מדריך זה ל- XIRR לעומת IRR ב- Excel. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית .
כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים להלן:
- מדריך דוגמנות פיננסית מדריך דוגמנות פיננסית חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלוש ההצהרות, ניתוח DCF ועוד
- מדריך דוגמנות DCF הדרכת מודלים DCF מדריך חינם מודל DCF הוא סוג ספציפי של מודל פיננסי המשמש להערכת עסק. המודל הוא פשוט תחזית של תזרים מזומנים חופשי של חברת לא מחוכם
- מהי ניתוח רגישות מהי ניתוח רגישות? ניתוח רגישות הוא כלי המשמש במודל פיננסי כדי לנתח כיצד הערכים השונים עבור קבוצת משתנים בלתי תלויים משפיעים על משתנה תלוי
- קורסי דוגמנות פיננסית