כיצד לחשב FCFE מהרווח הנקי - סקירה כללית, נוסחה, דוגמה

תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) הוא כמות המזומנים שהעסק מייצר הזמינה לחלוקה פוטנציאלית לבעלי המניות. הוא מחושב כמזומן מפעילות בניכוי הוצאות הון. מדריך זה יספק הסבר מפורט מדוע חשוב וכיצד לחשב אותו וכמה ניתן לחשב באמצעות הרווח הנקי הרווח הנקי הרווח הנקי הוא פריט מרכזי, לא רק בדוח רווח והפסד, אלא בשלושת הדוחות הכספיים המרכזיים. אמנם הוא הגיע דרך דוח רווח והפסד, אך הרווח הנקי משמש גם במאזן וגם בדוח תזרים המזומנים. כמו גם שימוש בנוסחת המזומנים החופשית לפירמה (FCFF) תזרים מזומנים חופשי לפירמה (FCFF) FCFF, או תזרים מזומנים חופשי לפירמה, הוא תזרים מזומנים הזמין לכל ספקי המימון בעסק.בעלי חובות, בעלי מניות מועדפים, בעלי מניות משותפים. זהו סכום המזומנים שנוצר על ידי חברה שיכול להפיץ באופן פוטנציאלי לבעלי המניות בחברה. כאשר משתמשים בשיטת הערכה פנימית כגון מודל הערכת תזרים מזומנים מוזל (DCF) תזרים מזומנים מוזלים נוסחת DCF הנוסחה המוזלת של תזרים מזומנים DCF היא סכום תזרים המזומנים בכל תקופה חלקי אחת בתוספת שיעור ההיוון שהועלה לכוח התקופה #. מאמר זה מפרק את נוסחת ה- DCF למונחים פשוטים עם דוגמאות וסרטון של החישוב. הנוסחה משמשת לקביעת שווי העסק, אנליסט יכול להשתמש ב- FCFE שכן תזרים המזומנים של העסק תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שיש לעסק, מוסד או אדם פרטי. במימון,המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של יכולת ייצור CF.

ה- FCFE שונה מזרימת המזומנים החופשית לחברה (FCFF), המציינת את כמות המזומנים שנוצרה לכל מחזיקי ניירות הערך של החברה (הן משקיעים והן מלווים).

דוח תזרים מזומנים - כיצד לחשב FCFE מהרווח הנקי

FCFE מנוסחת הכנסה נטו

ניתן לחשב תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) בדרכים רבות. כדי לחשב את ה- FCFE מהרווח הנקי, עלינו לבחון את הנוסחה ולפרק אותה. הנה הנוסחה לחישוב FCFE מהרווח הנקי:

FCFE = רווח נקי + פחת והפחתות - CapEx - Δ הון עובד + הלוואה נטו

עם זאת, FCFE נגזר בדרך כלל על ידי שימוש בתזרים המזומנים החופשי לנוסחה המשרדית (FCFF). כדי ליישב זאת, בואו נסתכל כיצד אנו מקבלים FCFE מ- FCFF. הנה הנוסחה ל- FCFF:

FCFF = רווח נקי + פחת והפחתות - CapEx - Δ הון עובד + הוצאות ריבית (1 - t)

איפה:

  • FCFF - תזרים מזומנים חינם למשרד
  • CapEx - הוצאות הון
  • Δ הון עובד - שינוי נטו בהון החוזר
  • t - שיעור מס

שימו לב כי FCFE ו- FCFF חולקים מונחים דומים מאוד כגון פחת, הוצאות הון ושינויים בהון החוזר. ההבדל העיקרי בין ה- FCFF ל- FCFE הוא ההשפעה של הוצאות הריבית ומגן המס שלהם. מגן המס. מגן המס הוא ניכוי מותר מהכנסה חייבת המביאה להפחתת מיסים. שווי המגנים הללו תלוי בשיעור המס האפקטיבי עבור התאגיד או הפרט. הוצאות שכיחות בניכוי כוללות פחת, הפחתות, תשלומי משכנתא והוצאות ריבית. לכן ניתן לחשב את ה- FCFE באמצעות הנוסחה של FCFF:

FCFE = FCFF + הלוואה נטו - הוצאות ריבית (1 - t)

FCFE מנוסחת הרווח הנקי והדוחות הכספיים

אנליסט המחשב את תזרימי המזומנים החופשיים להון במודל פיננסי חייב להיות מסוגל לנווט במהירות בדוחות הכספיים של החברה. הסיבה העיקרית היא שכל התשומות הנדרשות לצורך חישוב המדד נלקחות מהדוחות הכספיים. ההנחיות שלהלן יעזרו לך לשלב במהירות ובצורה נכונה את ה- FCFE מחישוב הרווח הנקי במודל פיננסי.

  1. רווח נקי: רווח נקי (המכונה גם הרווח הנקי) נמצא בתחתית דוח רווח והפסד. בנוסף, הרווח הנקי רשום בדוח תזרים המזומנים בחישוב תזרימי המזומנים מפעילות שוטפת. כל חישוב של תזרים המזומנים מפעילות שוטפת מתחיל ברווח הנקי. מכיוון שתשומות רבות אחרות נלקחות גם מדוח תזרים המזומנים, מומלץ להשתמש בדוח הכספי כדי לקשר את הרווח הנקי לחישובי FCFE.
  2. פחת והפחתות: הוצאות הפחת וההפחתות נרשמות בדוח רווח והפסד של החברה בסעיף הוצאות. הסעיף עוקב אחר הרווח הגולמי של החברה. בדומה לרווח הנקי, הוצאות הפחת וההפחתות רשומות גם בדוח תזרים המזומנים בסעיף מזומנים מפעולות.
  3. CapEx: ניתן למצוא את הוצאות ההון (CapEx) בדוח תזרים המזומנים בסעיף מזומנים מהשקעה.
  4. שינוי בהון החוזר (ניתן גם לסמן כ- Δ הון עבודה) מחושב בדוח תזרים המזומנים של החברה בסעיף מזומנים מפעולות.
  5. חוב נטו: סכום החוב הנקי ממוקם גם בדוח תזרים המזומנים בסעיף מזומנים מהשקעה.

תזרים מזומנים של FCFE

משאבים נוספים

אנו מקווים שנהנית מההסבר של האוצר כיצד לחשב FCFE מהרווח הנקי. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.

כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים להלן:

  • הוצאות הוניות הוצאות הוניות הוצאה הונית (בקיצור Capex) היא התשלום במזומן או באשראי לרכישת טובין או שירותים המהוונים במאזן. במילים אחרות, מדובר בהוצאה שהוון (כלומר, לא הוצאה ישירות בדוח רווח והפסד) ונחשבת "השקעה". אנליסטים רואים בקייפקס
  • כיצד מקושרים 3 הדוחות הכספיים כיצד מקושרים 3 הדוחות הכספיים כיצד מקושרים 3 הדוחות הכספיים? אנו מסבירים כיצד לקשר את שלושת הדוחות הכספיים יחד לצורך מידול והערכה פיננסית ב- Excel. חיבורי רווח נקי ורווחים שמורים, השקעות והשקעות, פחת והפחתות, הוצאות הון, הון חוזר, פעילויות מימון ויתרת מזומנים.
  • הקרנת פריטי שורה של דוח רווח מוקרן פריטי שורה של דוח רווח אנו דנים בשיטות השונות להקרנת פריטי רווח והפסד. הקרנת פריטי שורת דוח רווח והפסד מתחילה בהכנסות ממכירות, ואז בעלות
  • הון בעלים הון בעלים מוגדר כשיעור השווי הכולל של נכסי החברה שניתן לתבוע על ידי הבעלים (בעלות יחידה או שותפות) ועל ידי בעלי המניות (אם מדובר בתאגיד). זה מחושב על ידי הפחתת כל ההתחייבויות מהשווי הכולל של הנכס (הון = נכסים - התחייבויות).