מחקר מניות - סקירה כללית של התעשייה, כיצד עובד מחקר המניות

אנשי מקצוע בתחום חקר המניות אחראים להפקת ניתוחים, המלצות ודיווחים על הזדמנויות השקעה לפיה בנקים להשקעות בנקאות השקעות בנקאות השקעות היא החלוקה של בנק או מוסד פיננסי המשרתים ממשלות, תאגידים ומוסדות באמצעות מתן חיתום (גיוס הון) ומיזוגים שירותי ייעוץ לרכישות (M&A). בנקים להשקעות משמשים כמתווכים, מוסדות או שלקוחותיהם עשויים להיות מעוניינים בכך. אגף חקר המניות הוא קבוצה של אנליסטים ושותפים בבנקאות השקעות (מכירת צד בנקאי (מכירת צד)) הבנקים, המכונים גם עוסקים או קולקטיביים כ- Sell-Side, מציעים מגוון רחב של תפקידים כמו בנקאות השקעות, מחקר מניות, מכירות ומסחר), מוסד (מנהלי נכסים מוסדיים Buy-Side).המכונה Buy Side מציעים מגוון רחב של עבודות, כולל הון פרטי, ניהול תיקים, מחקר. למד אודות העבודה), או ארגון עצמאי.

המטרה העיקרית של מחקר אקוויטי היא לספק למשקיעים ניתוח פיננסי מפורט והמלצות אם לקנות, להחזיק או למכור השקעה מסוימת. בנקים משתמשים לרוב במחקרי מניות כדרך "לתמוך" בבנקאות השקעות ומכירות ומסחר פרופיל קריירה ומסחר חטיבת מכירות ומסחר (S&T) של בנק השקעות מסייעת לקרנות נאמנות, קרנות גידור, קרנות פנסיה וכו 'בהקלת מניות. עסקאות (קנייה / מכירה). קריירה במכירות ומסחר יכולה להיות מאומצת ביותר עם סביבה בקצב מהיר מאוד. התחרות על תפקידים היא אינטנסיבית, הפיצוי יכול להיות גבוה מאוד, לקוחות, על ידי מתן מידע וניתוח בזמן ובאיכות גבוהה.

כיצד מארגנים חטיבות למחקר הוני?

אם אתם מחפשים קריירה במחקר אקוויטי, אנליסט מחקר אקוויטי, אנליסט מחקר אקוויטי, מספק כיסוי מחקרי של חברות ציבוריות ומפיץ את המחקר ללקוחות. אנו מכסים שכר אנליסטים, תיאור תפקיד, נקודות כניסה לענף ונתיבי קריירה אפשריים. חשוב לדעת שמדובר במבנה ארגוני שטוח למדי (בשונה מההיררכיה בבנקאות השקעות) ושתי התפקידים העיקריים הם Associate ו- Analyst. בניגוד לתחומים אחרים במימון חברות, תפקיד העמותה הוא זוטר יותר ותפקיד האנליסט בכיר יותר. בדרך כלל, חבר (או מספר שותפים) עובד אצל אנליסט אחד, שיש לו אחריות כוללת על כיסוי קבוצת חברות.

אנליסטים מחולקים בדרך כלל למגזרי תעשייה כדי לכסות חברות דומות בענף. ברוב המגזרים יש הרבה ידע מיוחד שנדרש, ולכן הגיוני שאנליסט ייצמד לענף אחד בו יוכל להפוך למומחים. חלק מהסקטורים הגדולים ביותר במחקר הון כולל מצרכים צרכניים, שיקול דעת צרכני, אינטרנט, בריאות, אנרגיה, כרייה, טכנולוגיה וטלקומוניקציה. צוות שותפים ואנליסט יכסה בדרך כלל לפחות 5 חברות ויכול לכסות עד 15, תלוי בוותק שלהם, בגודל החברות ובתעשייה. עוד: עיין במדריך האנליסטים הפיננסיים שלנו המדריך לאנליסט Trifecta® המדריך האולטימטיבי כיצד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית.האם אתה רוצה להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית? האם אתה מחפש לפעול לפי שיטות העבודה המומלצות המובילות בתעשייה ולהתבלט מהקהל? התהליך שלנו, שנקרא The Analyst Trifecta® מורכב מניתוח, מצגת וכישורים רכים.

מה עושים אנליסטים / שותפים לחקר המניות?

העבודה העיקרית בחקר המניות היא הפקת דוחות. החל מעידכונים מהירים או "דוחות בזק" ועד דיווחי עומק, "יוזם כיסוי", תפקידו של עמית מחקר או אנליסט הוא לפרסם ללא הרף. חלק גדול נוסף בתפקיד (שנדון בהמשך) הוא דוגמנות פיננסית מהי דוגמנות פיננסית דוגמנות פיננסית מבוצעת באקסל כדי לחזות את הביצועים הכספיים של החברה. סקירה מהי דוגמנות פיננסית, כיצד ומדוע לבנות מודל. .

ניתן להשוות בין עבודה במחקר הון לאיך זה להיות סטודנט באוניברסיטה. יש הרבה "מטלות" או "עבודות" המגיעות עם מועדים קבועים למדי, כמו למשל כאשר חברה מפרסמת תוצאות רבעוניות או מודיעה על משהו.

התוכן של דוח מחקר הוני כולל בדרך כלל:

1. מחקר תעשייתי (מתחרים, מגמות וכו ')
2. סקירה וניהול של ההנהלה
3. תוצאות פיננסיות היסטוריות
4. חיזוי
5. הַעֲרָכָה
6. המלצות

כל אחד מהסעיפים האלה מפורטים בהרחבה בהמשך.

פירוט דוח מחקר הוני

להלן דוגמה לכיסוי דוח מחקר הוני מבנק.

1. מחקר בתעשייה

בחלק זה של דוח מחקר הוני, יהיה מידע רב על מגמות ותחרות בענף. זה המקום שבו מסגרות כמו פורטרס חמש כוחות או ניתוח PEST יכולות להיות שימושיות כדי להבטיח כי כיסית את כל הדינמיקה בתעשייה, כולל פוליטיקה, כלכלה, מגמות חברתיות וחדשנות טכנולוגית, עד כמה שם.

2. סקירה כללית של ההנהלה

חשוב מאוד שמי ששוקל השקעה פוטנציאלית בחברה יבין את איכות צוות הניהול שלה. זהו מקום בו אנליסטים של מחקר אקוויטי יכולים להוסיף ערך אמיתי, שכן יש להם גישה ישירה לניהול בשיחות ועידה רבעוניות, "יום האנליסטים", ביקורים באתר והזדמנויות אחרות. בניגוד למשקיעים בודדים, הם יכולים לשאול הנהלה שאלות ישירות על העסק, ואז לערוך הערכה של יכולתם ולהעביר את המידע הזה למשקיעים.

3. תוצאות כספיות היסטוריות

אחת מתפקידי הליבה של מחקר המניות היא ניתוח תוצאות פיננסיות היסטוריות והשוואתן להנחיות שניתנו, או להשוות אותן לציפיות האנליסט. ביצועי המניה מבוססים בעיקר על מציאות לעומת ציפיות, ולכן חשוב שאנליסט ינתח ויבין אם התוצאות ההיסטוריות בפועל היו מתחת לציפיות בשוק, ב, או מעל.

כדי ללמוד את כישורי מחקר ההון, עיין בקורסי ניתוח פיננסי שלנו

4. חיזוי

חיזוי תוצאות כספיות הוא יותר אמנות מאשר מדע. כתבנו על כך בהרחבה במדריכים שלנו כיצד להיות אנליסט פיננסי טוב המדריך אנליסט טריפקטה® המדריך האולטימטיבי כיצד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. האם אתה רוצה להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית? האם אתה מחפש לפעול לפי שיטות עבודה מומלצות מובילות בתעשייה ולהתבלט מהקהל? התהליך שלנו, שנקרא The Analyst Trifecta® מורכב מניתוח, מצגת ומיומנויות רכות, כמו גם מתן פירוט של מיומנויות דוגמנות פיננסיות. מיומנויות דוגמנות פיננסית למדו את 10 מיומנויות הדוגמנות הפיננסיות החשובות ביותר ומה שנדרש כדי להיות טובים במודל פיננסי ב- Excel. המיומנויות החשובות ביותר: הנהלת חשבונות.

לסיכום הנקודות באותם מאמרים, ישנן שתי דרכי חיזוי עיקריות: מלמעלה למטה ומטה מלמטה.

תחזית מלמעלה למטה בוחנת תחילה את הענף (גודלו, צמיחתו, תמחורו וכו '), ואז קובעת כמה נתח שוק צפויה להיות לחברה, ולבסוף עובדת עד להכנסות.

גישה מלמטה למעלה מתחילה במניעי ההכנסות הבסיסיים, כגון מספר הלקוחות, או מספר היחידות שנמכרו, ואז עובדת לפי תחזית הכנסות. אנשי מקצוע במחקר המניות צריכים לחזות נתונים רבעוניים (או באיזו תדירות שהיא מדווחת, למשל, חצי שנה באירופה).

למידע נוסף על כך, עיין במדריך המודל הפיננסי המלא שלנו. מדריך דוגמנות פיננסי חינם. מדריך למודל פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלושת ההצהרות, ניתוח DCF ועוד

5. הערכת שווי

הדבר היחיד שיותר אמנות מאשר חיזוי הוא הערכת שווי. שיטות הערכת שווי הערכה כאשר מעריכים חברה כחברה עסקית קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, הון פרטי, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים לוקחות את כל ההנחות מהתחזית ומבנות עליהן הנחות רבות עוד יותר, כגון מכפלת הערכת שווי ו / או שיעור היוון, שניהם סובייקטיביים מאוד. אנליסטים במחקר המניות צריכים להיות טובים במודלים פיננסיים ועשויים לבנות מודל של 3 דוחות 3 מודל הצהרה מודל של 3 דוחות מקשר את דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרים מזומנים למודל פיננסי אחד המחובר באופן דינמי.דוגמאות, מדריך וכן מודלים של DCF הדרכת מודלים של DCF מדריך חינם מדגם DCF הוא סוג ספציפי של מודל פיננסי המשמש להערכת עסק. המודל הוא פשוט תחזית של תזרים מזומנים חופשי של החברה או אחר לפי הצורך.

דוגמנות פיננסית נוהגת, ואנחנו ממליצים לדפדף בהיצע המתמחה שלנו של קורסים מקצועיים בתחום הדוגמנות פיננסית כדי להיות מומחה.

6. המלצות

בסעיף ההמלצות, לאנליסט חקר המניות יהיה מחיר יעד (או יעד מחיר) שיאמר למשקיעים היכן הם מצפים שהמניה תהיה (בדרך כלל) בשנה. בנוסף לכך, לעתים קרובות הם ימליצו למשקיעים על המלצה אמיתית לגבי מה עליהם לעשות. השפה משתנה בין בנק לבנק, אך דוגמאות כוללות:

• קנה / עודף משקל / ארוך
• החזק / משקל שוק / ניטראלי
• למכור / תת משקל / קצר

איך להיכנס למחקר הון

אם אתם מחפשים קריירה בחקר מניות, הגעתם למקום הנכון. יהיה עליכם להיות טובים במודלים פיננסיים, הערכת שווי והדמיית נתונים (תרשימים וגרפים לדוחות), ויש לנו את כל הקורסים הדרושים בכדי להצטיין בכל התחומים הללו.

ההמלצות העיקריות שלנו להכשרה בחקר הון כוללים את המשאבים הבאים:

• קורסי דוגמנות פיננסית
• קורס הערכת שווי
• הכשרה באקסל
• מדריך להיות אנליסט טוב המדריך אנליסט Trifecta® המדריך האולטימטיבי כיצד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. האם אתה רוצה להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית? האם אתה מחפש לפעול לפי שיטות עבודה מומלצות מובילות בתעשייה ולהתבלט מהקהל? התהליך שלנו, שנקרא The Analyst Trifecta® מורכב מניתוח, מצגת וכישורים רכים