ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה הם סוג של מכשיר חוב המספק תשואות בצורה של תשלומי ריבית קבועים, או קבועים, והחזרי הקרן כאשר נייר הערך מגיע לפדיון. המכשירים מונפקים על ידי ממשלות, תאגידים וגופים אחרים למימון פעילותם. הם נבדלים מהון עצמי, מכיוון שהם אינם גוררים אינטרס בעלות בחברה, אך הם מעניקים ותק של תביעה בהשוואה לאינטרסים הוניים, במקרים של פשיטת רגל פשיטת רגל פשיטת רגל היא מעמד משפטי של גוף אנושי או לא אנושי. (משרד או סוכנות ממשלתית) שלא מצליחים להחזיר את חובותיהם החוב לנושים. או ברירת מחדל.
כיצד עובדת הכנסה קבועה?
המונח הכנסה קבועה מתייחס לתשלומי הריבית שמשקיע מקבל, המבוססים על כושר האשראי של הלווה ועל שיעורי הריבית הנוכחיים. באופן כללי, ניירות ערך בהכנסה קבועה כמו אגרות חוב משלמות ריבית גבוהה יותר, המכונה קופון תמחור אג"ח אג"ח הוא מדע חישוב מחיר הנפקת איגרות החוב בהתבסס על התלוש, ערך נקוב, תשואה וטווח לפדיון. תמחור אג"ח מאפשר למשקיעים, ככל שהפדיון שלהם ארוך יותר.
הלווה מוכן לשלם יותר ריביות בתמורה לכך שהוא יכול ללוות את הכסף לתקופה ארוכה יותר. בסוף תקופת נייר הערך או הפדיון, הלווה מחזיר את הכסף המושאל, המכונה הקרן או "ערך נקוב".
דוגמאות לניירות ערך קבועים
קיימות דוגמאות רבות של ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה, כגון אגרות חוב (ארגוניות וממשלתיות), שטרות אוצר, מכשירי שוק כספי וניירות ערך מגובים נכסים, והם פועלים באופן הבא:
1. אג"ח
הנושא של אגרות חוב תנאי איגרות חוב קבועים הגדרות לתנאי האג"ח וההכנסה הקבועה הנפוצים ביותר. קצבה, נצחיות, שיעור קופונים, משתנות, תשואה שוטפת, ערך נקוב, תשואה לפדיון. וכו 'הוא כשלעצמו תחום שלם של לימודים פיננסיים או השקעות. במונחים כלליים, ניתן להגדירם כהלוואות שהעניקו משקיעים למנפיק, תוך הבטחה להחזר סכום הקרן במועד הפירעון שנקבע, כמו גם תשלומי קופון רגילים (בדרך כלל מתרחשים כל חצי שנה), המייצגים את הריבית. שילם על ההלוואה. מטרתן של הלוואות כאלה נרחבת. אג"ח מונפקות בדרך כלל על ידי ממשלות או תאגידים המחפשים דרכים למימון פרויקטים או פעולות.
2. שטרות אוצר
חשבונות האוצר נחשבים למכשיר החוב הבטוח ביותר לטווח הקצר, ומונפקים על ידי הממשלה הפדרלית בארה"ב. עם תקופת הפדיון שנעה בין חודש ל -12 חודשים, ניירות ערך אלו כוללים לרוב תקופות של 28, 91 ו- 182 יום (חודש, שלושה חודשים ושישה חודשים). מכשירים אלה אינם מציעים תשלומים רגילים, או ריביות.
במקום זאת, הם נמכרים בהנחה לערך הנקוב שלהם, כאשר ההפרש בין מחיר השוק שלהם לערך הנקוב מייצג את הריבית שהם מציעים למשקיעים. כדוגמה פשוטה, אם שטר אוצר עם ערך נקוב, או ערך נקוב, של 100 דולר נמכר ב -90 דולר, הוא מציע ריבית של כ -10%.
3. מכשירי שוק הכסף
מכשירי שוק הכסף כוללים ניירות ערך כגון נייר מסחרי, קבלות בנקאי, אישורי הפקדה (CD) והסכמי רכישה חוזרת ("רבו"). שטרות אוצר נכללים טכנית בקטגוריה זו, אך בשל העובדה שהם נסחרים בהיקף כה גבוה, יש להם כאן קטגוריה משלהם.
4. ניירות ערך מגובי נכסים (ABS)
ניירות ערך מגובי נכסים (ABS) הם ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה המגובים בנכסים פיננסיים אשר "אוגחו", כגון חייבים בכרטיסי אשראי, הלוואות אוטומטיות או הלוואות הון עצמי. ABS מייצג אוסף של נכסים כאלה שנארזו יחד בצורה של נייר ערך יחיד להכנסה קבועה. עבור משקיעים, ניירות ערך מגובי נכסים הם בדרך כלל אלטרנטיבה להשקעה בחובות תאגידיים.
סיכוני השקעה בניירות ערך קבועים
הסיכונים העיקריים הקשורים בניירות ערך בעלי הכנסה קבועה נוגעים לפגיעות הלווה למחדל בחובו. סיכונים כאלה משולבים בריבית או בקופון שהנייר הערך מציע, כאשר ניירות ערך עם סיכון גבוה יותר של ברירת מחדל מציעים ריביות גבוהות יותר למשקיעים.
סיכונים נוספים כוללים סיכון שער חליפין מטבע סיכון מטבע, או סיכון שער חליפין, מתייחס לחשיפה העומדת בפני משקיעים או חברות הפועלות ברחבי מדינות שונות, בכל הקשור לרווחים או הפסדים בלתי צפויים עקב שינויים בערכו של מטבע אחד ביחס ל מטבע אחר. עבור ניירות ערך הנקובים במטבע שאינו הדולר האמריקני (כגון אגרות חוב ממשלתיות זרות) וסיכון ריבית - הסיכון ששינויים בריבית עשויים להפחית את שווי השוק של נייר ערך בעל השקעה קבועה.
לדוגמא, אם משקיע מחזיק באג"ח ל -10 שנים שמשלם ריבית של 3%, אך לאחר מכן בהמשך הריבית עולה ואיגרות חוב חדשות ל -10 שנים מציעות 4% ריבית, אז האג"ח שהמשקיע מחזיק שמשלם ריבית של 3% בלבד הופך להיות פחות יקר.
קריאות קשורות
האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הבאים יעזרו לך:
- השקעה: מדריך למתחילים השקעה: מדריך למתחילים מדריך השקעות למתחילים פיננסים ילמד את יסודות ההשקעה וכיצד להתחיל. למד אסטרטגיות וטכניקות שונות למסחר, ועל השווקים הפיננסיים השונים שבהם אתה יכול להשקיע.
- הקרנת פריטי שורה של דוח רווח מוקרן פריטי שורה של דוח רווח אנו דנים בשיטות השונות להקרנת פריטי רווח והפסד. הקרנת פריטי שורת דוח רווח והפסד מתחילה בהכנסות ממכירות, ואז בעלות
- חשבונאות מיסי הכנסה חשבונאות מיסי הכנסה מיסי הכנסה וחשבונתו הם תחום מרכזי במימון חברות. ההבנה הרעיונית של חשבונאות מיסי הכנסה מאפשרת לחברה לשמור על גמישות פיננסית. מס הוא תחום מורכב לניווט ולעתים קרובות מבלבל אפילו את האנליסטים הפיננסיים המיומנים ביותר.
- ריבית שיש לשלם ריבית שיש לשלם היא חשבון התחייבות המוצג במאזן של החברה המייצג את סכום הוצאות הריבית שנצברו עד היום אך שלא שולמו נכון למועד המאזן. זה מייצג את סכום הריבית שחייבים כיום למלווים והוא בדרך כלל התחייבות שוטפת