ארביטראז 'היא האסטרטגיה של ניצול הפרשי מחירים בשווקים שונים לאותו נכס סוגי נכסים סוגי נכסים נפוצים כוללים שוטף, לא שוטף, פיזי, בלתי מוחשי, תפעולי ולא פעיל. זיהוי נכון ו. כדי שזה יתקיים, חייב להיות מצב של שני נכסים שווים לפחות עם מחירים שונים. בעיקרו של דבר, ארביטראז 'הוא מצב שבו סוחר הלך הרוח המנצח של סוחר להיות סוחר אמן אינו נועד רק לגיבוש אסטרטגיות וניתוח טובים יותר אלא גם לפתח חשיבה מנצחת. יכול להרוויח מחוסר האיזון של מחירי הנכסים בשווקים שונים סוגי שווקים - סוחרים, מתווכים, בורסות השווקים כוללים מתווכים, סוחרים ושווקי חליפין. כל שוק פועל במנגנוני מסחר שונים המשפיעים על הנזילות והשליטה.סוגי השווקים השונים מאפשרים מאפייני מסחר שונים, המתוארים במדריך זה. הצורה הפשוטה ביותר של ארביטראז 'היא רכישת נכס בשוק שבו המחיר נמוך ובמקביל מכירת הנכס בשוק שבו מחיר הנכס גבוה יותר.
ארביטראז 'היא אסטרטגיית מסחר בשימוש נרחב, וכנראה אחת מאסטרטגיות המסחר הוותיקות ביותר שקיימות. מדריך שכר מכירות וסחר בסוחרים במדריך זה למשכורת מכירות ומסחר אנו מכסים משרות בתחום המכירות והמסחר ומשכורותיהן המקבילות לשנת 2018. מכירות ומסחר הם בין הפונקציות העיקריות של בנק השקעות. העוסקים באסטרטגיה נקראים ארביטראז '.
המושג קשור קשר הדוק לתיאוריית יעילות השוק השערת יעילות השווקים השערת השווקים היעילים היא תיאוריית השקעות הנגזרת בעיקר ממושגים המיוחסים לעבודת המחקר של יוג'ין פאמה כמפורט בשנת 1970. התיאוריה קובעת שכדי שהשווקים יהיו יעילים לחלוטין, אסור שיהיו הזדמנויות לארביטראז '- כל הנכסים המקבילים צריכים להתכנס לאותו מחיר. התכנסות המחירים בשווקים שונים מודדת את יעילות השוק.
גם המודל לתמחור נכסי הון (CAPM) מודל תמחור נכסי הון (CAPM) המודל לתמחור נכסי הון (CAPM) הוא מודל המתאר את הקשר בין תשואה צפויה לסיכון של נייר ערך. נוסחת CAPM מראה שהתשואה של נייר ערך שווה לתשואה ללא סיכון בתוספת פרמיית סיכון, המבוססת על בטא של אותה נייר ערך ותיאוריית מחירי ארביטראז 'תיאוריית תמחור ארביטראז' תיאוריית תמחור ארביטראז '(APT) היא תיאוריה של תמחור נכסים ש גורס כי ניתן לחזות את תשואות הנכס ביחס הקווי של הסבר כי הזדמנויות ארביטראז 'מתרחשות עקב תמחור שגוי של הנכסים. אם ההזדמנויות נבדקות במלואן, מחירי הנכסים המקבילים צריכים להתכנס.
דוגמאות לארביטראז '
דוגמה פשוטה
וורן באפט בגיל 6 ראה שהוא יכול להרוויח מארביטראז '. הוא היה רוכש 6 חבילות קוקה קולה תמורת 25 ¢ ומוכר כל בקבוק ב 5 ¢ בשכונה שלו, ומרוויח 5 ¢ לחבילה. וורן באפט הצעיר ראה שהוא יכול להרוויח מההפרש במחיר של שש חבילות לעומת מה שאנשים מוכנים לשלם עבור בקבוק בודד.
דוגמה מורכבת יותר
דוגמה נפוצה מאוד להזדמנויות ארביטראז 'היא עם חברות רשומות חוצות גבולות. נניח שאדם מחזיק במניות בחברה ABC, הרשומה ב- TSX בקנדה, הנסחרת במחיר של 10.00 דולר קנדי. במקביל, מניית ABC הרשומה בבורסת NYSE נסחרת במחיר של 8.00 דולר. שער החליפין הנוכחי של CAD / USD הוא 1.10. סוחר יכול לרכוש מניות ב- NYSE תמורת $ 8.00 דולר ולמכור מניות ב- TSX תמורת $ 10.00 CAD. זה ייתן לו רווח של 1.09 דולר למניה.
תנאי מסחר הכרחיים
ארביטראז 'עלול להתרחש אם מתקיימים התנאים הבאים:
- חוסר איזון במחירי הנכסים: זהו התנאי העיקרי של ארביטראז '. חוסר האיזון במחיר יכול ללבוש צורות שונות:
- בשווקים שונים אותו נכס נסחר במחירים שונים.
- נכסים עם תזרים מזומנים דומה תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שיש לעסק, למוסד או לאדם. במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF הנסחרות במחירים שונים.
- נכס עם מחיר עתידי ידוע הנסחר כיום במחיר שונה מהערך הצפוי תשואה צפויה התשואה הצפויה על השקעה היא הערך הצפוי של חלוקת ההסתברות לתשואות אפשריות שהוא יכול לספק למשקיעים. התשואה על ההשקעה היא משתנה לא ידוע שיש לו ערכים שונים הקשורים להסתברויות שונות. של תזרים המזומנים העתידי.
- ביצוע סחר סימולטני: יש לבצע בו זמנית רכישה ומכירה של נכסים זהים או מקבילים כדי לתפוס את הפרשי המחירים. אם העסקאות לא יבוצעו בו זמנית, הסחר ייחשף לסיכונים משמעותיים.
סחר עם ארביטראז '
למרות שזו אסטרטגיה פשוטה מעט מאוד - אם בכלל - קרנות השקעה קרנות נאמנות קרן נאמנות היא מאגר כסף שנאסף ממשקיעים רבים לצורך השקעה במניות, באג"ח או בניירות ערך אחרים. קרנות נאמנות הן בבעלות קבוצת משקיעים ומנוהלת על ידי אנשי מקצוע. למד על סוגי הקרנות השונות, אופן פעולתן והיתרונות והפיצויים של השקעה בהן מסתמכים על אסטרטגיה כזו בלבד. ניתן להסביר עובדה זו בקשיים הקשורים לניצול המצב הקצר לרוב. עם עליית המסחר האלקטרוני, אשר יכול לבצע הזמנות סחר תוך שבריר שנייה, מתרחשים הפרשי נכסים במחיר שגוי למשך זמן זעום. מהירות המסחר המשופרת שיפרה, במובן זה, את יעילות השווקים.
בנוסף, נכסים שווים עם מחירים שונים מראים בדרך כלל הבדל קטן במחיר, קטן מעלות העסקה של סחר בארביטראז '. זה למעשה שולל את הזדמנות הארביטראז '.
ארביטראז 'מנוצל בדרך כלל על ידי מוסדות פיננסיים גדולים מכיוון שהוא דורש משאבים משמעותיים כדי לזהות את ההזדמנויות ולבצע את העסקאות. לעתים קרובות הם מבוצעים באמצעות מכשירים פיננסיים מורכבים, כגון חוזי נגזרות וצורות אחרות של מכשירים סינתטיים, כדי למצוא נכסים שווים. מסחר בנגזרים כולל לעיתים קרובות מסחר בשוליים וכמות גדולה של מזומנים הנדרשים לצורך ביצוע העסקאות.
ציורים הם נכסים אלטרנטיביים שוק ההשקעות האלטרנטיבי (AIM) שוק ההשקעות האלטרנטיבי (AIM) הושק ב- 19 ביוני 1995 כשוק חילופי משנה של הבורסה הלונדונית (LSE). השוק תוכנן עם ערך סובייקטיבי ונוטה להוליד הזדמנויות ארביטראז '. לדוגמא, ציורים של צייר אחד עשויים להימכר בזול במדינה אחת, אך בתרבות אחרת, שבה סגנון הציור שלהם מוערך יותר, מוכרים תמורת הרבה יותר. סוחר אמנות יכול לארביטראז 'על ידי קניית הציורים במקום שהם זולים יותר ומכירתם במדינה בה הם מביאים מחיר גבוה יותר.
קריאות קשורות
Finance היא הספקית הגלובלית הרשמית של הסמכת FMVA (FMVA) ™ FMVA® ™. הצטרפו ל -350,600+ סטודנטים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, תוכנית הסמכת אנליסטים פיננסיים מובילה. כדי להמשיך ללמוד ולקדם את הקריירה הפיננסית שלך, משאבים נוספים אלה יעזרו לך:
- קנייה בשוליים קנייה במסחר בשולי שוליים או קנייה בשוליים פירושה הצעת בטחונות, בדרך כלל עם המתווך שלך, להלוואות כספים לרכישת ניירות ערך. במניות, זה יכול להיות גם רכישה בשוליים באמצעות חלק מהרווחים במיקומים פתוחים בתיק שלך לרכישת מניות נוספות.
- פוזיציות ארוכות וקצרות פוזיציות ארוכות וקצרות בהשקעה, פוזיציות ארוכות וקצרות מייצגות הימורי כיוון של משקיעים כי נייר ערך יעלה (כאשר ארוך) או ירד (כאשר קצר). בסחר בנכסים יכול משקיע לנקוט בשני סוגים של עמדות: ארוכות וקצרות. משקיע יכול לקנות נכס (נמשך זמן רב), או למכור אותו (הולך קצר).
- מומנטום השקעה מומנטום השקעה מומנטום השקעה היא אסטרטגיית השקעה שמטרתה לרכוש ניירות ערך שהראו מגמת מחירים כלפי מעלה או ניירות ערך שנמכרו בשורט.
- השקעה: מדריך למתחילים השקעה: מדריך למתחילים מדריך השקעות למתחילים פיננסים ילמד את יסודות ההשקעה וכיצד להתחיל. למד אסטרטגיות וטכניקות שונות למסחר, ועל השווקים הפיננסיים השונים שבהם אתה יכול להשקיע.