מתאם שלילי - משתנים הנעים בכיוון ההפוך

מתאם שלילי הוא קשר בין שני משתנים הנעים בכיוונים מנוגדים. במילים אחרות, כאשר משתנה A עולה, משתנה B יורד. מתאם שלילי ידוע גם כמתאם הפוך.

לשני משתנים יכולות להיות חוזקות משתנות של מתאם שלילי. המשתנה A יכול להיות בקורלציה שלילית חזקה עם B ועשוי להיות מקדם מתאם של -0.9. המשמעות היא שלכל שינוי חיובי ביחידה של משתנה B, משתנה A חווה ירידה של 0.9. כדוגמה נוספת, למשתנים אלה יכולה להיות גם מתאם שלילי חלש. מקדם של -0.2 פירושו שלכל שינוי ביחידה במשתנה B, משתנה A חווה ירידה, אך רק במעט, ב- 0.2.

דוגמאות מתאם שליליות, חיוביות ונמוכות

נתחיל בגרף של מתאם שלילי מושלם . כפי שניתן לראות בתרשים למטה, משוואת הקו היא y = -0.8x. המשמעות היא שאם מניית Y תעלה ב -1.0%, המניה X תרד ב -0.8%. מערכת יחסים זו הפוכה לחלוטין, מכיוון שהם תמיד נעים בכיוונים מנוגדים. למידע נוסף על כך בקורס המתמטיקה הפיננסית המקוונת של Finance.

עכשיו בואו נסתכל על גרף עם מתאם חיובי מושלם . בגרף למטה אתה יכול שאם מניית Y עולה 1.0%, מלאי X עולה 1.6%. למד על התאמות בקורס המתמטיקה הפיננסית המקוונת של Finance.

לבסוף, בואו נסתכל על דוגמא נוספת, הפעם של שני נכסים בקורלציה נמוכה . כפי שאתה יכול לראות, הנקודות מפוזרות מאוד ואף אחת מהן אינה מונחת על קו ההתאמה הטובה ביותר. בשתי מניות אלה כמעט ואין קשר בין החזרת מניות Y לתשואה של מניה X. שתי ניירות הערך נעים באופן עצמאי לחלוטין זה מזה.

המתאם מכוסה בפירוט רב יותר במתמטיקה של Finance עבור אנשי מקצוע בתחום הפיננסים

יתרונות של נכסים מתואמים שלילית בתיקים

הרעיון של מתאם שלילי חשוב למשקיעים או אנליסטים השוקלים להוסיף השקעות חדשות לתיק שלהם. כאשר אי-הוודאות בשוק גבוהה, שיקול נפוץ הוא איזון מחדש של תיקים על ידי החלפת כמה ניירות ערך שיש להם קורלציה חיובית עם אלה שיש להם מתאם שלילי.

תנועות התיקים מקזזות זו את זו, מקטינות את הסיכון וגם מחזירות. לאחר חוסר הוודאות בשוק פחת, המשקיעים יכולים להתחיל לסגור עמדות קיזוז. דוגמא לניירות ערך בקורלציה שלילית תהיה אופציה למניה ולמכר על המניה, אשר צוברת ערך עם ירידת מחיר המניה.

מקדם שלילי

לזוג מכשירים תמיד יהיה מקדם שנמצא בין -1 ל -1. מקדם מתחת לאפס מציין מתאם שלילי. כאשר לשני מכשירים יש קורלציה של -1, יש לכל מכשירים אלה יחס הפוך לחלוטין. אם מכשיר A יעלה ב- $ 1, מכשיר B יעבור למטה ב- $ 1.

בדוגמא אחרת, אם למתאם בין שער החליפין של EUR / USD לשער החליפין של USD / CHF יש מקדם של -0.85, על כל 100 נקודות ה- EUR / USD יעלה, ה- USD / CHF יירד ב -85.

למידע נוסף על מקדמים בקורס מתמטיקה פיננסית בפיננסים.

דוגמאות לנכסי מתאם שליליים

להלן מספר דוגמאות נפוצות ליחס מתאם שלילי בין נכסים:

• מחירי נפט ומניות חברות תעופה
• מחירי זהב ושוקי מניות (לרוב, אך לא תמיד)
• כל סוג של תמורה לביטוח

משאבים נוספים

תודה שקראת את המדריך של פיננסים לנכסים מתואמים הפוכים בהשקעה ובמימון. כדי להמשיך ללמוד עוד, ממליץ האוצר בחום:

• סיכון ותשואה סיכון ותשואה בהשקעה, סיכון ותשואה הם בקורלציה גבוהה. תשואות פוטנציאליות מוגברות על ההשקעה בדרך כלל הולכות יד ביד עם סיכון מוגבר. סוגים שונים של סיכונים כוללים סיכון ספציפי לפרויקט, סיכון ספציפי לענף, סיכון תחרותי, סיכון בינלאומי וסיכון שוק.
• החלפות ברירת מחדל באשראי החלפת אשראי ברירת מחדל החלפת אשראי ברירת מחדל (CDS) היא סוג של נגזרת אשראי המספקת לקונה הגנה מפני ברירת מחדל וסיכונים אחרים. רוכש CDS מבצע תשלומים תקופתיים למוכר עד למועד הפירעון של האשראי. בהסכם מתחייב המוכר כי אם ברירת המחדל של מנפיק החוב, המוכר ישלם לקונה את כל הפרמיות והריבית.
• השערת שוק יעילה היפותזת שוק יעיל היפותזת שוק יעיל הינה תיאוריית השקעות הנגזרת בעיקר ממושגים המיוחסים לעבודת המחקר של יוג'ין פאמה כמפורט בשנת 1970 שלו.
• מדריך דוגמנות פיננסית מדריך דוגמנות פיננסית חינם מדריך דוגמנות פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלוש ההצהרות, ניתוח DCF ועוד