חוק סרבנס-אוקסלי: סקירה קצרה - מכון למימון חברות

חוק סרבנס-אוקסלי (או חוק SOX) הוא חוק פדרלי אמריקאי שמטרתו להגן על המשקיעים על ידי הפיכת גילוי חברות אמין ומדויק יותר. החוק הובעל על ידי פרשיות חשבונאיות עיקריות, פרשיות חשבונאיות מובילות בשני העשורים האחרונים היו פרשיות חשבונאיות גרועות בהיסטוריה. מיליארדי דולרים אבדו כתוצאה מאסונות פיננסיים אלה. בזה, כמו אנרון ו- WorldCom (היום נקרא MCI Inc.), שרימה את המשקיעים וניפחה את מחירי המניות. בראשו של הסנטור פול סרבנס והנציג מייקל אוקסלי, החוק נחתם בחוק על ידי הנשיא ג'ורג 'וו. בוש ב- 30 ביולי 2002.

חוק סרבנס אוקסלי

הוראות עיקריות

חוק ה- SOX מורכב מאחד עשר אלמנטים (או סעיפים). להלן החלקים החשובים ביותר בחוק:

סעיף 302

על דוחות כספיים והצהרות לאשר כי:

  • המסמכים נבדקו על ידי קציני החתימה ועברו בקרות פנימיות במהלך 90 הימים האחרונים.
  • המסמכים נקיים מהצהרות לא נכונות או מחדלים מטעים.
  • המסמכים מייצגים באמת את מצבה הכלכלי של החברה ומצבה.
  • למסמכים יש לצרף רשימה של כל הליקויים או השינויים בבקרה הפנימית ומידע על כל הונאה בה מעורבים עובדי החברה.

סעיף 401

דוחות כספיים שלושה דוחות כספיים שלושת הדוחות הכספיים הם דוח רווח והפסד, מאזן ודוח תזרימי מזומנים. שלוש הצהרות הליבה הללו נדרשות באופן מורכב כדי להיות מדויקות. דוחות כספיים צריכים לייצג גם התחייבויות, עסקאות או התחייבויות מחוץ למאזן.

סעיף 404

על חברות לפרסם הצהרה מפורטת בדוחות השנתיים המסבירים את מבנה הבקרות הפנימיות בהן נעשה שימוש. המידע חייב להיות זמין גם בנוגע לנהלים המשמשים לדיווח כספי. ההצהרה אמורה גם להעריך את יעילות הבקרה הפנימית ונהלי הדיווח.

על משרד רואי החשבון המבקר את הדוחות, להעריך את הבקרה הפנימית ונהלי הדיווח כחלק מתהליך הביקורת.

סעיף 409

חברות נדרשות לחשוף בדחיפות שינויים דרסטיים במצבן הכספי או בפעילותן, לרבות רכישות, מניות, ועזיבות כוח אדם גדולות. יש להציג את השינויים במונחים ברורים וחד משמעיים.

סעיף 802

סעיף 802 מתאר את העונשים הבאים:

  • כל פקיד בחברה שיימצא אשם בהסתרת, השמדת או שינוי מסמכים, במטרה לשבש חקירה, עלול לעמוד בפני 20 שנות מאסר וקנסות חלים.
  • כל רואה חשבון שמסייע ביודעין לפקידי החברה בהשמדה, שינוי או זיוף דוחות כספיים עלול לעמוד בפני עשר שנות מאסר.

בית כלא

יתרונות למשקיעים

לאחר יישום פעולת סרבנס-אוקסלי, הפשע הכלכלי והונאת חשבונאות הפכו להיות הרבה פחות נפוצה מבעבר. ארגונים נרתעו מלנסות להפריז בנתוני מפתח כגון הכנסות ורווח נקי הרווח הנקי הרווח הנקי הוא פריט מרכזי, לא רק בדוח רווח והפסד, אלא בשלושת הדוחות הכספיים המרכזיים. אמנם הוא הגיע דרך דוח רווח והפסד, אך הרווח הנקי משמש גם במאזן וגם בדוח תזרים המזומנים. . עלות רצועת ניירות ערך בארה"ב (SEC) להיתפס עלתה על התועלת הפוטנציאלית שיכולה להיגרם מנטילת חירויות בדרך הצגת המסמכים הכספיים.

לפיכך, המשקיעים נהנו מגישה למידע מלא ואמין יותר והצליחו לבסס את ניתוחי ההשקעה שלהם על מספרים מייצגים יותר.

עלויות לעסקים

בעוד שמעשה סרבנס-אוקסלי הועיל למשקיעים, עלויות הציות עלו לעסקים קטנים. על פי דו"ח SEC משנת 2006, עסקים קטנים יותר עם שווי שוק של פחות מ -100 מיליון דולר עמדו בפני עלויות ציות בממוצע של 2.55% מההכנסות, ואילו עסקים גדולים שילמו רק בממוצע 0.06% מההכנסות. נטל העלויות המוגבר נשא בעיקר על ידי חברות חדשות יותר אשר לאחרונה התפרסמו. תצוגה מפורטת יותר של עלויות הציות שחווים עסקים ניתן למצוא בתרשים שלהלן:

עלויות תאימות לסרבנס-אוקסלי

השלכות

בשל עלויות המזומנים והזמן הנוספות לעמידה בחוק סרבנס-אוקסלי, חברות רבות נוטות לדחות את ההנפקה לציבור עד מאוחר הרבה יותר. זה מוביל לעלייה במימון חוב ובהשקעות הון סיכון לחברות קטנות יותר שאינן יכולות להרשות לעצמן לעמוד בפעולה. המעשה ספג ביקורת על חנק את כלכלת ארה"ב, שכן הבורסה לניירות ערך בהונג קונג עלתה על בורסת ניו יורק כפלטפורמת הסחר המובילה בעולם במשך שלוש שנים רצופות.

משאבים נוספים

מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® הגלובלית בתחום המודל וההערכה הפיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים העובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ותכנית הסמכה של פרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. משאבי האוצר הבאים יעזרו לך לקדם את ההשכלה הפיננסית שלך:

  • דוחות רווח והפסד דוח רווח והפסד דוח רווח והפסד הוא אחד הדוחות הכספיים המרכזיים של החברה המציגים את הרווח וההפסד שלהם לאורך זמן. הרווח או ההפסד נקבע על ידי לקיחת כל ההכנסות והפחתת כל ההוצאות מפעילות תפעולית ולא תפעולית. דוח זה הוא אחד משלושה דוחות המשמשים הן במימון תאגידי (כולל מודל פיננסי) והן בחשבונאות.
  • מאזן מאזן המאזן הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים הבסיסיים. הצהרות אלה הן המפתח הן למודל פיננסי והן לחשבונאות. המאזן מציג את סך נכסי החברה וכיצד מממנים נכסים אלה באמצעות חוב או הון עצמי. נכסים = התחייבויות + הון עצמי
  • סוגי ההתחייבויות סוגי ההתחייבויות ישנם שלושה סוגים ראשוניים של התחייבויות: התחייבויות שוטפות, לא שוטפות ותלויים. התחייבויות הן התחייבויות משפטיות או חובות המגיעים לאדם או לחברה אחרת. במילים אחרות, התחייבויות הן קורבנות עתידיים של יתרונות כלכליים שישות נדרשת לבצע
  • הכנסות נדחות הכנסות נדחות הכנסות נדחות נוצרות כאשר חברה מקבלת תשלום עבור סחורות ו / או שירותים שטרם הרוויחה. בחשבונאות צבירה הכנסות מוכרות רק כשהן מושגות. אם לקוח משלם עבור טובין / שירותים מראש, החברה אינה רושמת הכנסות בדוח רווח והפסד ובמקום זאת רושמת א