אבטחת חוב - סקירה כללית, תכונות ויתרונות

נייר ערך הוא כל חוב שניתן לקנות או למכור בין צדדים בשוק לפני הפדיון. מבנהו מייצג חוב שחייב מנפיק (הממשלה, ארגון או חברה) למשקיע הפועל כמלווה.

הבנת ניירות ערך חוב

ניירות ערך חוב הם מכשירים פיננסיים סחירים, כלומר הבעלות החוקית שלהם ניתנת להעברה מבעל אחד למשנהו. אגרות חוב הן הצורה הנפוצה ביותר של ניירות ערך כאלה. מדובר בהסכם חוזי בין הלווה למלווה לשלם ריבית מוסכמת על הקרן לאורך תקופת זמן ואז להחזיר את הקרן בפדיון.

אג"ח יכולות להיות מונפקות על ידי הממשלה והגורמים הלא ממשלתיים. הם זמינים בצורות שונות. מבנים אופייניים כוללים איגרות חוב בריבית קבועה ואגרות חוב אפסיות אגרות חוב אפסיות, אגרות חוב אפסיות הינן איגרת חוב שאינה משלמת ריבית ונסחרת בהנחה לערך הנקוב שלה. זה נקרא גם אג"ח היוון טהור או אג"ח היוון עמוק. . שטרות בריבית משתנה, מניות מועדפות מניות מועדפות מניות מועדפות (מניות מועדפות, מניות בכורה) הן סוג הבעלות על מניות בתאגיד שיש לו תביעה עדיפות על נכסי החברה על פני מניות רגילות. המניות בכירות יותר ממניות רגילות אך הן זוטרות יותר ביחס לחובות, כמו אג"ח. וכן ניירות ערך המגובים במשכנתא הם גם דוגמאות לאבטחת חוב. בינתיים, הלוואה בנקאית היא דוגמה למכשיר פיננסי שאינו סחיר.

סיכום

• ניירות ערך חוב הם מכשירים פיננסיים סחירים, כלומר ניתן לקנות או למכור בין צדדים בשוק.
• הם מגיעים עם תאריך הנפקה מוגדר, תאריך בגרות, שיעור קופון וערך נקוב.
• ניירות ערך חוב מספקים תשלומים קבועים של ריבית והחזר קרן מובטח. ניתן למכור אותם לפני הפדיון כדי לאפשר למשקיעים לממש רווח הון או הפסד בהשקעה הראשונית שלהם.

התכונות העיקריות של ניירות ערך חוב

1. תאריך הנפקה ומחיר הנפקה

ניירות ערך חוב תמיד יגיעו עם מועד הנפקה ומחיר הנפקה בו המשקיעים קונים את ניירות הערך בעת ההנפקה הראשונה.

2. שיעור קופון

המנפיקים נדרשים גם לשלם ריבית, המכונה גם שיעור הקופון. שער הקופון עשוי להיות קבוע לאורך כל חיי הנייר ערך או להשתנות עם האינפלציה האינפלציה אינפלציה היא מושג כלכלי המתייחס לעליית רמת המחירים של הסחורות לאורך זמן מוגדר. העלייה ברמת המחירים מסמלת שהמטבע בכלכלה נתונה מאבד את כוח הקנייה (כלומר, ניתן לקנות פחות באותה כמות כסף). ומצבים כלכליים.

3. מועד לפדיון

תאריך הפירעון מתייחס למועד בו על המנפיק להחזיר את הקרן לפי ערך נקוב וריבית שנותרה. מועד הפירעון קובע את המונח המסווג ניירות ערך חוב.

ניירות ערך קצרי טווח מתבגרים בפחות משנה, ניירות ערך לטווח בינוני מתבגרים 1-3 שנים, וניירות ערך לטווח ארוך מתבגרים בשלוש שנים ומעלה. אורך המונח ישפיע על המחיר והריבית הניתנת למשקיע, מכיוון שהמשקיעים דורשים תשואות גבוהות יותר עבור השקעות ארוכות יותר.

4. תשואה לבגרות (YTM)

לבסוף, התשואה לפדיון (YTM) מודדת את שיעור ההחזר השנתי שיעור התשואה שיעור התשואה (ROR) הוא הרווח או ההפסד של השקעה בפרק זמן שנמכר לעלות ההשקעה הראשונית המתבטאת כ אחוז. מדריך זה מלמד את הנוסחאות הנפוצות ביותר שמשקיע צפוי להרוויח אם החוב מוחזק לפדיון. הוא משמש להשוואת ניירות ערך עם תאריכי פירעון דומים ומתייחס לתשלומי הקופון, מחיר הרכישה והערך הנקוב של האג"ח.

ניירות ערך חוב לעומת ניירות ערך

ניירות ערך חוב שונים במהותם ממניות במבנה, בהחזר ההון ובשיקולים המשפטיים שלהם. ניירות ערך חוב כוללים תקופה קצובה להחזר הקרן עם לוח זמנים מוסכם לתשלומי ריבית. מכאן שניתן לחשב שיעור תשואה קבוע, התשואה לפדיון, כדי לחזות את רווחי המשקיע.

משקיעים יכולים לבחור למכור אגרות חוב לפני הפדיון, שם הם עשויים לממש רווח הון או הפסד. ניירות ערך חוב נחשבים בדרך כלל כמחזיקים בסיכון פחות ממניות.

ההון אינו מגיע עם תקופה קבועה, ואין ערובה לתשלומי דיבידנד. במקום זאת, דיבידנדים משולמים על פי שיקול דעתה של החברה וישתנו בהתאם לתפקוד העסק. מכיוון שאין לוח זמנים לתשלומי דיבידנד, המניות אינן מציעות שיעור תשואה מוגדר.

המשקיעים יקבלו את שווי השוק של המניות כאשר הם נמכרים לצדדים שלישיים, שם הם עשויים לממש רווח הון או הפסד בהשקעה הראשונית שלהם.

מדוע להשקיע בניירות ערך?

1. תשואה על ההון

להשקעה בניירות ערך חוב ישנם יתרונות רבים. ראשית, משקיעים רוכשים ניירות ערך חוב כדי להרוויח תשואה על הונם. ניירות ערך חוב, כמו אגרות חוב, נועדו לתגמל את המשקיעים בריבית ובהחזר ההון בפדיון.

החזר ההון תלוי ביכולתו של המנפיק לעמוד בהבטחותיהם - כישלון בכך יביא לתוצאות על המנפיק.

2. זרם הכנסות קבוע מתשלומי ריבית

תשלומי ריבית הקשורים לאבטחת חוב מספקים למשקיעים גם זרם הכנסות קבוע לאורך כל השנה. מובטחים להם תשלומים מובטחים, שיכולים לסייע בצרכים של תזרים המזומנים של המשקיע.

3. אמצעים לגיוון

בהתאם לאסטרטגיה של המשקיע, ניירות ערך חוב יכולים גם לפעול לגיוון התיק שלהם. בניגוד להון עצמי בסיכון גבוה, משקיעים יכולים להשתמש במכשירים פיננסיים כאלה כדי לנהל את הסיכון בתיק שלהם.

הם יכולים גם למקד את מועדי הפדיון של ניירות ערך מרובים החל מטווח קצר לטווח ארוך. זה מאפשר למשקיעים להתאים את תיק העבודות שלהם לצרכי העתיד.

משאבים נוספים

האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.

כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:

• אבטחה מגובה משכנתא (MBS) אבטחה מגובה משכנתא (MBS) נייר ערך מגובה משכנתא (MBS) הוא נייר ערך חוב המובטח על ידי משכנתא או גביית משכנתאות. MBS הוא נייר ערך מגובה נכסים הנסחר בשוק המשני ומאפשר למשקיעים להרוויח מעסקי המשכנתאות
• מכשיר סחיר מכשיר סחיר מכשיר סחיר הוא מסמך המבטיח תשלום סכום כסף מסוים לאדם מוגדר (מקבל התשלום).
• שטר ריבית משתנה שטר ריבית משתנה שטר ריבית משתנה (FRN) הוא מכשיר חוב ששיעור הקופון שלו קשור לשיעור אמת מידה כמו LIBOR או שיעור שטר האוצר האמריקני. לפיכך, שיעור הקופון בשטר בריבית משתנה משתנה. הוא מורכב בדרך כלל משיעור ביצועים משתנה + מרווח קבוע.
• תשואה לפדיון (YTM) תשואה לפדיון (YTM) תשואה לפדיון (YTM) - המכונה אחרת פדיון או תשואה בספרים - היא שיעור ההחזר או הריבית הספקולטיבי של נייר ערך בריבית קבועה, כגון אג"ח. ה- YTM מבוסס על האמונה או ההבנה שמשקיע רוכש את נייר הערך במחיר השוק הנוכחי ומחזיק בו עד להבשלת נייר הערך.