מומנטום הוא התצפית כי נכסים פיננסיים המתפתחים חזק לכיוון מסוים ימשיכו לנוע בכיוון זה. מושג המומנטום מבוסס על תיאוריות דומות בפיזיקה, כאשר אובייקט בתנועה נוטה להישאר בתנועה אלא אם כן הוא מופרע על ידי כוח חיצוני.
במימון, המומנטום מתייחס לתפיסה שהנכסים שעולים במחיר ימשיכו לעלות, והנכסים שיורדים במחיר ימשיכו לרדת. כל תפיסת המומנטום מבוססת על התצפית שמגמות מחירי הנכסים הפיננסיים נוטות להמשיך באותו כיוון. על ידי ניתוח תנופת הנכסים, כגון מניות מניות מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם אי פעם תתפרק החברה). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. , משקיעים יכולים לקבוע אילו נכסים לרכוש כדי לנצל את מגמות המחירים כלפי מעלה או מטה.
סיכום
- מומנטום הוא התצפית כי נכסים פיננסיים המתפתחים חזק לכיוון מסוים ימשיכו לנוע בכיוון זה.
- כדי לחשב את המומנטום, התשואות נמדדות לאורך זמן כדי לקבוע את קצב המומנטום לאורך פרק זמן מסוים.
- סוחרים יכולים להשתמש בכיוון של מגמות מחירים כדי לקבל החלטות לקנות או למכור, הידועות גם בשם מסחר מומנטום.
הבנת המומנטום
ביסודו, המומנטום הוא התצפית כי מחירי הנכסים נוטים לעלות או לרדת בהתבסס על כיוון המגמות האחרונות. למרות שהרעיון מתייחס בדרך כלל למחירי ניירות ערך, כגון מניות, הוא יכול להתקיים גם במגוון רחב יותר של נכסים פיננסיים, כגון נדל"ן נדל"ן נדל"ן הוא נדל"ן המורכב מקרקע ושיפורים, הכוללים מבנים, אביזרים. , כבישים, מבנים ומערכות שירות. זכויות קניין מעניקות תואר בעלות על הקרקע, שיפורים ומשאבי טבע כגון מינרלים, צמחים, בעלי חיים, מים וכו 'או אג"ח קונצרניות.
כדי לחשב את המומנטום, התשואות נמדדות לאורך זמן כדי לקבוע את קצב המומנטום לאורך פרק זמן מסוים. לדוגמא, המומנטום של שישה חודשים במניה שווה ערך לביצועיה בחצי השנה האחרונה. ניירות ערך עם תשואה חיובית לאורך זמן מתוארים כמי שמציגים מומנטום חיובי, בעוד ניירות ערך עם תשואה שלילית מראים מומנטום שלילי.
חריגת המומנטום
נוכחות המומנטום היא תוצאה של חריגות בשווקים הפיננסיים. השערת השוק האפקטיבי השערת יעילות השערת השווקים היעילים היא תיאוריית השקעות הנגזרת בעיקר ממושגים המיוחסים לעבודת המחקר של יוג'ין פאמה כמפורט בשנת 1970 שקובע כי מחירי הנכסים משקפים את כל המידע הזמין, ורק מידע חדש אמור להשפיע על מחירי הנכסים. ביצועי העבר לא צריכים להוות מדד לביצועים העתידיים, והעובדה שמחירי המניות עולים לא צריכה להיות סיבה לעליות נוספות.
לכן, בהנחה שהשערת השוק היעילה מתקיימת, המומנטום לא צריך להתקיים. עם זאת, ישנם חוקרים שמייחסים את חריגות המומנטום לחוסר הגיון של משקיעים. בעוד שהשערת השוק היעילה מניחה התנהגות רציונאלית, ניתן לייחס את המומנטום להתנהגות לא רציונאלית, כגון הטיה קוגניטיבית. הטיה קוגניטיבית הטיה קוגניטיבית היא טעות בקוגניציה המתעוררת בקו ההיגיון של האדם כאשר ההחלטה לוקה בחסר בגלל אמונותיהם האישיות. . שגיאות קוגניטיביות ממלאות תפקיד מרכזי בתיאוריה של מימון התנהגותי או בהשפעות התנהגותיות אחרות.
מסחר מומנטום
כדי לנצל את המומנטום בשווקים, הסוחרים יכולים להשתמש בכיוון של מגמות המחירים כדי לקבל החלטות לקנות או למכור. סוחרים יכולים להרוויח מקניית ניירות ערך בתקופות של מומנטום חיובי או מניירות ערך קצרות מכר בתקופות של מומנטום שלילי. בניגוד לייעוץ האופייני של "קנה נמוך ומכור גבוה", המסחר במומנטום מתמקד ברכיבה על מגמות העלייה או הירידה במחיר נייר ערך.
סוחרי מומנטום מהמרים על הסבירות שמחיר נייר הערך ימשיך לנוע בכיוון מסוים עד שהמגמה תסתיים. עם זאת, ביצועי העבר אינם מנבאים את הביצועים העתידיים, ולכן עדיין קיים סיכון במסחר במומנטום, מכיוון שקשה יהיה לחזות אם מגמת מחירים הגיעה לשיאה או נפלה בתחתית.
מומנטום מוחלט לעומת יחסי
כאשר משתמשים באסטרטגיות מסחר מומנטום, ישנן שתי קטגוריות עיקריות שסוחרים יכולים לעסוק בהן:
מומנטום מוחלט הוא אסטרטגיה המשווה את מחיר הנייר ערך לביצועיו ההיסטוריים. כאשר משתמשים באסטרטגיית מומנטום מוחלטת, על סוחר לקנות כאשר המומנטום חיובי ולמכור כאשר המומנטום הוא שלילי.
לדוגמא, אם המומנטום של 12 חודשים במניה הוא חיובי באופן משמעותי, סוחר מומנטום ירכוש יותר מניות. לעומת זאת, וסוחר היה מוכר מניות קצרות אם המומנטום של 12 חודשים היה שלילי.
המומנטום היחסי מתמקד בהשוואת הביצועים של ניירות ערך שונים וברכישת אלה שמפגינים שיעור מומנטום גבוה יותר. נניח שאתה בעל מניות בחברה א 'עם תשואה של 12 חודשים של 10% ומניות בחברה ב' עם תשואה של 12 חודשים של 35%. בעקבות אסטרטגיית מומנטום יחסית, סוחר היה מגדיל את מניותיו בחברה ב 'ומקטין את מניותיו בחברה א'.
קריאות קשורות
האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
על מנת לעזור לך להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית ולקדם את הקריירה שלך למיצוי מירבי, המשאבים הנוספים הללו יעזרו מאוד:
- מדדי שוק אינדיקטור שוק אינדיקטור שוק הוא כלי כמותי המשמש את הסוחרים לפרש נתונים פיננסיים על מנת לחזות תנועות בשוק המניות.
- מומנטום השקעה מומנטום השקעה מומנטום השקעה היא אסטרטגיית השקעה שמטרתה לרכוש ניירות ערך שהראו מגמת מחירים כלפי מעלה או ניירות ערך שנמכרו בשורט.
- ממוצע נע נע ממוצע נע הוא אינדיקטור טכני שאנליסטים ומשקיעים בשוק עשויים להשתמש בו כדי לקבוע את כיוון המגמה. זה מסכם את נקודות הנתונים
- השקעה: מדריך למתחילים השקעה: מדריך למתחילים מדריך השקעות למתחילים פיננסים ילמד את יסודות ההשקעה וכיצד להתחיל. למד אסטרטגיות וטכניקות שונות למסחר, ועל השווקים הפיננסיים השונים שבהם אתה יכול להשקיע.