ניתוח אשראי מסחרי - Ovedrview, איך זה עובד, 5 C

ניתוח אשראי מסחרי הוא הערכת יכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויותיה הכספיות. מטרת הניתוח היא לקבוע את רמת הסיכון הקשורה לישות. לדוגמא, כאשר חברה מנפיקה אגרות חוב, משקיע יכול לנתח את הדוחות הכספיים המבוקרים דוחות כספיים מבוקרים חברות ציבוריות מחויבות על פי החוק לוודא שהדוחות הכספיים שלהם מבוקרים על ידי רואה חשבון רשום. מטרת הביקורת העצמאית היא להבטיח כי ההנהלה הציגה דוחות כספיים נטולי שגיאות מהותיות. דוחות כספיים מבוקרים מסייעים למקבלי ההחלטות של המנפיק לקבוע את סיכון ברירת המחדל שלו. הבנקים בודקים גם את הדוחות הכספיים של לווים פוטנציאליים כדי לקבוע את יכולתם לבצע תשלומי קרן וריבית בזמן.

ניתוח אשראי מסחרי

לאחר סיום ההערכה מתקבל דירוג סיכון. זה נעשה על ידי אומדן הסיכון של הלווה לברירת מחדל. הסבירות לברירת מחדל הסתברות של מחדל (PD) היא ההסתברות של לווה יעבור להחזר ההלוואה ומשמש לחישוב ההפסד הצפוי מהשקעה. ברמת ביטחון נתונה ובכמות ההפסד אשר המלווה יסבול במקרה של מחדל. דירוג הסיכון קובע אם המלווה יעניק אשראי ללווה, ואם כן, סכום האשראי שיינתן.

סיכום

  • ניתוח אשראי מסחרי מתייחס להערכת יכולתה של חברה לעמוד בהתחייבויות החוב שלה.
  • ניתוח אשראי מייעד דירוג סיכון לישות, בהתבסס על רמת סיכון ברירת המחדל של הישות וכמות ההפסדים המשוערת שתלווה המלווה במקרה של מחדל.
  • המלווה מעריך את העסק כדי לקבוע אם הוא מייצר תזרימי מזומנים נאותים לעמידה בשירות החוב, קרי תשלומי קרן וריבית.

כיצד עובד ניתוח אשראי מסחרי

בעת ביצוע ניתוח אשראי, משקיעים, בנקים ואנליסטים עשויים להשתמש במגוון כלים כגון ניתוח יחס יחס ניתוח יחס יחס מתייחס לניתוח של מידע פיננסי שונים בדוחות הכספיים של העסק. הם משמשים בעיקר אנליסטים חיצוניים לקביעת היבטים שונים של עסק, כגון רווחיותו, נזילותו וכושר הפירעון שלו. , ניתוח תזרים מזומנים וניתוח מגמה לקביעת סיכון ברירת המחדל של חברה. לעיתים, אנליסטים של אשראי עשויים לבצע סקירה של הביטחונות הניתנים, היסטוריית האשראי ויכולות ההנהלה. האנליסטים שואפים לחזות את ההסתברות שהלווה יפרע את התחייבויותיהם הכספיות ואת גובה ההפסדים אשר המלווה יסבול במקרה של מחדל.

כאשר בנק בוחן בקשה להלוואות, הדגש העיקרי יהיה תזרימי המזומנים שנוצר על ידי הלווה. היחס העיקרי המשמש למדידת יכולת ההחזר של הלווה הוא יחס כיסוי שירות החוב (DSCR) יחס כיסוי שירות החוב יחס כיסוי שירות החוב (DSCR) מודד את יכולתה של חברה להשתמש בהכנסות התפעוליות שלה כדי להחזיר את כל התחייבויות החוב שלה. , כולל החזר קרן וריבית על חוב לטווח קצר ולטווח ארוך. . ה- DSCR מתקבל על ידי חלוקת סך תזרימי המזומנים של הישות בשירות החוב (ריבית שנתית ותשלומי קרן). יחס כיסוי שירות החוב עשוי לבוא לידי ביטוי כיחס מינימלי שמתחתיו המלווה לא יקבל הארכת אשראי.

DSCR של פחות מאחד מציין שתזרים המזומנים של הישות הוא שלילי ותזרים המזומנים שנוצר אינו מספיק בכדי לכסות את תשלומי החוב. DSCR של אחד פירושו שהישות מייצרת מספיק הכנסות כדי לכסות את תשלומי החוב. יש עדיפות על DSCR של 1.5, ומשמעות הדבר היא שהישות מייצרת מספיק תזרימי מזומנים לתשלום כל תשלומי החוב ותזרים מזומנים נוסף של 50% מעל לנדרש לביצוע חוב שלה.

חמשת ה- C של ניתוח אשראי מסחרי

5 C של ניתוח אשראי הוא מסגרת בסיסית המנחה את המלווה בהערכת מידת האשראי של הלווה. 5 ה- C הם כדלקמן:

1. אופי

אופי הוא מרכיב חשוב בניתוח אשראי, והוא בוחן את המוניטין של הלווה בתשלום חובות. המלווה מעוניין להלוות לאנשים אחראיים וצריכים להיות בטוחים שיש להם את הניסיון הנכון, רקע השכלה וידע בענף להפעלת העסק.

בנוסף, המלווה מעריך את אופיו של הלווה על ידי התבוננות בתעודות, במוניטין, באינטראקציה עם אנשים אחרים וכן בהיסטוריית האשראי. היא תבדוק את דוח האשראי של הלווה בכדי לדעת כמה הם לוו בעבר והאם שילמו את האשראי בזמן. לרוב המלווים יש ציון אשראי בסיסי עליו להגיש מועמדים להלוואות על מנת לזכות בסוג אשראי מסוים.

2. קיבולת

קיבולת מעריכה את יכולתו של הלווה לשרת את ההלוואה באמצעות תזרימי המזומנים שנוצרו על ידי העסק. המלווה רוצה את ההבטחה שהעסק מייצר מספיק תזרימי מזומנים כדי שיוכל לבצע תשלומי קרן וריבית במלואם.

המלווה יעריך את יכולתו של הלווה על ידי התבוננות בדוחות תזרימי המזומנים, ציוני האשראי וכן היסטוריית התשלומים של הלוואות והוצאות שוטפות. זה יחשב כיצד אמורים להתקיים ההחזרים, עיתוי ההחזרים, תזרימי המזומנים השוטפים וההסתברות שהלווה יבצע החזרים מוצלחים.

3. הון

הון הוא סכום הכסף שבעל העסק או צוות ההנהלה השקיע בעסק. המלווים מוכנים להעניק אשראי ללווים שהשקיעו את כספם בעצמם בעסק, מה שמשמש כהוכחה למחויבות הלווה לעסק.

לווים עם תרומת הון גדולה בעסק קל יותר לקבל אישור הלוואה מכיוון שהם מהווים סיכון נמוך יותר של מחדל. לדוגמא, ברכישת בית, לווה שהניח מקדמה של כ -20% משווי הבית יכול לקבל שיעורים ותנאים טובים יותר עבור המשכנתא.

4. ביטחונות

ביטחונות הם הערבות שהלווה מעניק כערובה להלוואה, והיא משמשת כגיבוי במקרה שהלווה מחדל על ההלוואה. לרוב, הביטחונות הניתנים להלוואה הם הנכס שהלווה לווה כסף למימון. לדוגמה, בית משמש בטחונות למשכנתאות, והלוואות רכב מובטחות ברכבים. הביטחונות יכולים להיות גם מלאי לעסק, נכסי נדל"ן, ציוד מפעל והון חוזר.

5. תנאים

מצב ההלוואה מתייחס למטרת ההלוואה, כמו גם לתנאי העסק. מטרת ההלוואה יכולה להיות רכישת ציוד מפעל, מימון פיתוח נדל"ן או לשמש כהון חוזר. קל יותר לאשר הלוואות עם מטרה מסוימת מאשר הלוואות חתימה שניתן להשתמש בהן לכל מטרה שהיא.

המלווה שוקל גם את מצב הסביבה בה העסק פועל. התנאים יכולים להיות מצב הכלכלה, מגמות בענף, תחרות וכו 'וכיצד גורמים אלה עשויים להשפיע על יכולתו של הלווה להחזיר את ההלוואה.

קריאות קשורות

האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את בסיס הידע שלך, אנא בדוק את משאבי האוצר הנוספים הרלוונטיים להלן:

  • משרות ניתוח אשראי משרות אנליסט אשראי משרות אנליסט אשראי מקיפות מגוון רחב של תפקידים. באופן כללי, אנליסט אשראי אחראי על עזרה למלווה או למוסד פיננסי אחר -
  • ניתוח סיכוני אשראי ניתוח סיכוני אשראי ניתן לחשוב על ניתוח סיכוני אשראי כהרחבה לתהליך הקצאת האשראי. לאחר שאדם או עסק פונים לבנק או מוסד פיננסי לקבלת הלוואה, מוסד המלווה מנתח את היתרונות והעלויות הפוטנציאליים הכרוכים בהלוואה.
  • שיעור עבריינות שיעור עבריינות מתייחס לאחוז ההלוואות שחייבו. זה מציין את איכות תיק ההלוואות של חברת המלווה או של בנק.
  • ניתוח הלוואות ניתוח הלוואות ניתוח הלוואות הוא שיטת הערכה הקובעת אם הלוואות נעשות בתנאים ריאליים והאם לווים פוטנציאליים יכולים ורוצים להחזיר את ההלוואה. היא בודקת את זכאותו של הלווה הפוטנציאלי על פי הקריטריונים שנקבעו להלוואות.