מודל השקעות הון - הערך החזר על השקעות הון

רוב החברות מבצעות השקעות ארוכות טווח שדורשות כמות גדולה של הון הון הוא כל דבר שמגדיל את היכולת לייצר ערך. ניתן להשתמש בו כדי להגדיל את הערך במגוון רחב של קטגוריות, כגון פיננסי, חברתי, פיזי, אינטלקטואלי וכו '. בעסקים ובכלכלה, שני סוגי ההון הנפוצים ביותר הם פיננסיים ואנושיים. הושקע בשנים הראשונות, בעיקר בנכסים קבועים סוגי נכסים סוגי נכסים נפוצים כוללים שוטפים, לא שוטפים, פיזיים, בלתי מוחשיים, תפעוליים ולא פעילים. זיהוי נכון וכאלה רכוש, מכונות או ציוד PP&E (רכוש, מפעל וציוד) PP&E (רכוש, מפעל וציוד) הוא אחד מנכסי הליבה הלא שוטפים הנמצאים במאזן. השקעות ב- PP&E מושפעות מקייפקס, פחת ורכישות / הפניות של רכוש קבוע.לנכסים אלו יש חלק מרכזי בתכנון פיננסי ובניתוח הפעילות של החברה וההוצאות העתידיות שלה. עקב כמות משמעותית של תזרימי מזומנים הנדרשים, חברות מבצעות ניתוח השקעות הון כדי להעריך את רווחיות ההשקעה ולקבוע אם היא ראויה. זה חשוב במיוחד כאשר בפני עסק עומדות הזדמנויות פוטנציאליות מרובות וצריכים לקבל החלטת השקעה על סמך התשואות לטווח הארוך שהם יכולים לקבל.זה חשוב במיוחד כאשר בפני עסק עומדות הזדמנויות פוטנציאליות מרובות וצריכות לקבל החלטת השקעה על סמך התשואות לטווח הארוך שהם יכולים לקבל.זה חשוב במיוחד כאשר בפני עסק עומדות הזדמנויות פוטנציאליות מרובות וצריכים לקבל החלטת השקעה על סמך התשואות לטווח הארוך שהם יכולים לקבל.

כדי להעריך את הרווחיות של השקעה הונית, חברות יכולות לבנות מודל של השקעות הון ב- Excel לחישוב מדדי הערכת שווי מרכזיים, כולל תזרים המזומנים תזרים מזומנים תזרים מזומנים (CF) הוא הגדלה או ירידה בכמות הכסף שעסק, מוסד או לפרט יש. במימון, המונח משמש לתיאור כמות המזומנים (מטבע) שנוצרת או נצרכת בפרק זמן נתון. ישנם סוגים רבים של CF, ערך נוכחי נקי (NPV) ערך נוכחי נקי (NPV) ערך נוכחי נקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל חיי ההשקעה המוזלת להווה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי פנימית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לקביעת שווי העסק, אבטחת השקעות,,שיעור תשואה פנימי (IRR) שיעור תשואה פנימי (IRR) שיעור התשואה הפנימי (IRR) הוא שיעור ההיוון שהופך את הערך הנוכחי הנקי (NPV) של פרויקט לאפס. במילים אחרות, זהו התשואה השנתית המורכבת הצפויה שתרוויח על פרויקט או השקעה. , ותקופת ההחזר תקופת ההחזר תקופת ההחזר מראה כמה זמן לוקח לעסק להחזיר השקעה. .

במדריך זה נתאר את פריטי השורה העיקריים שיש לכלול במודל השקעות הון וכיצד להשתמש במדדים המחושבים להערכת ההשקעה.

מספר 1 הכנסות, הוצאות ורווח

הצעד הראשון לבניית מודל השקעות הון הוא קביעת תזרימי המזומנים לתקופת ההשקעה. במודל מפושט זה אנו מציגים את דוח רווח והפסד תוך שימוש במספר מינימלי של פריטי שורה - הכנסות, הוצאות ורווח. על ידי חיסור ההוצאות מההכנסה השנתית אנו יכולים לקבוע את הרווח לכל שנה בתוך תקופת ההשקעה, אשר תשמש כזרם מזומנים עבור ההשקעה ההונית.

# 2 השקעות הון ותזרים מזומנים

בשלב הבא עלינו לקבוע את כמות ההון שהושקע בפרויקט, השווה לתזרים המזומנים בתקופת ההשקעה. בעזרת מידע זה נוכל לחשב את תזרימי המזומנים השנתיים באמצעות הנוסחה הבאה:

תזרים מזומנים (שנתי) = רווח - השקעת הון

קו תזרים המזומנים יהיה התשומה העיקרית בחישובי הערך הנוכחי הנקי (NPV) ושיעור התשואה הפנימי (IRR) עבור השקעת הון זו.

עלינו גם לקבוע את תזרים המזומנים המצטבר, שהוא למעשה סך כל תזרימי המזומנים הצפויים מההשקעה. נתוני תזרים המזומנים המצטברים ישמשו לחישוב תקופת ההחזר של ההשקעה.

מס '3 ערך נוכחי נקי (NPV)

הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל תקופת ההשקעה המהוונת להווה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי פנימית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לצורך קביעת שווי עסק, אבטחת השקעה, היא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים לאורך כל חיי ההשקעה ההונית שהופחתה להווה. בדוגמה זו, נקבע את ה- NPV באמצעות שלושה שיעורי היוון שונים בשיעור ההיוון במימון התאגידי, שיעור ההיוון הוא שיעור התשואה המשמש לניכוי תזרימי המזומנים העתידיים חזרה לערכם הנוכחי. שיעור זה הוא לעיתים קרובות עלות הון ממוצעת משוקללת (WACC), שיעור התשואה הנדרש.או שיעור המשוכה שמשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה. - 10%, 15% ו -20%. שיעור זה הוא לרוב עלות הון ממוצעת משוקללת של החברה (WACC). WACC WACC הוא עלות ההון הממוצעת המשוקללת של החברה ומייצגת את עלות ההון המשולבת שלה כולל הון וחוב. הנוסחה של WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה על מה מדובר, מדוע השימוש בו, כיצד מחשבים אותו, וכן מספק מחשבון WACC להורדה, או את שיעור התשואה הנדרש המשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה.הנוסחה של WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה על מה מדובר, מדוע השימוש בו, כיצד מחשבים אותו, וכן מספק מחשבון WACC להורדה, או את שיעור התשואה הנדרש המשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה.הנוסחה של WACC היא = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). מדריך זה יספק סקירה על מה מדובר, מדוע השימוש בו, כיצד מחשבים אותו, וכן מספק מחשבון WACC להורדה, או את שיעור התשואה הנדרש המשקיעים מצפים להרוויח ביחס לסיכון ההשקעה.

ב- Excel תוכלו להשתמש בפונקציית NPV כדי למצוא את הערך הנוכחי של סדרת תזרימי מזומנים עתידיים עם פרקי זמן שווים. הנוסחה לפונקציה NPV היא = NPV (שער, תזרימי מזומנים).

בדוגמה זו, ה- NPV של השקעת הון זו יהיה 120,021 $ כאשר שיעור ההיוון הוא 10%, 77,715 $ כאשר שיעור ההיוון הוא 15%, ו- $ 48,354 כאשר שיעור ההיוון הוא 20%. זה אומר לנו שכאשר קיים סיכון גבוה יותר שקשור להשקעה הונית, המשקיעים מצפים לשלם פחות היום ותשואה גבוהה יותר בעתיד.

# 4 שיעור תשואה פנימי (IRR)

שיעור התשואה הפנימי (IRR) שיעור התשואה הפנימי (IRR) שיעור התשואה הפנימי (IRR) הוא שיעור ההיוון שהופך את הערך הנוכחי הנקי (NPV) של פרויקט לאפס. במילים אחרות, זהו התשואה השנתית המורכבת הצפויה שתרוויח על פרויקט או השקעה. הוא שיעור התשואה השנתי המורכב שצבר על השקעה הונית. בדרך כלל משווים IRR ל- WACC של חברה כדי לקבוע אם השקעה ראויה או לא. אם ה- IRR גדול או שווה ל- WACC, החברה תקבל את הפרויקט כהשקעה טובה. להיפך, החברה תדחה את ההשקעה אם ה- IRR נמוך מה- WACC.

באפשרותך להשתמש בפונקציית IRR ב- Excel כדי לחשב את שיעור התשואה בהתבסס על סדרת תזרימי מזומנים עתידיים. הנוסחה לפונקציית IRR היא = IRR (שער, תזרימי מזומנים).

תקופת החזר מס '5

המדד האחרון לחישוב השקעה הונית הוא תקופת ההחזר תקופת ההחזר תקופת ההחזר מראה כמה זמן לוקח לעסק להחזיר השקעה. , שזה הזמן הכולל שלוקח לעסק להחזיר את השקעתו. תקופת ההחזר דומה לניתוח שבירה מספר יחידות שבירה מספר יחידות ההפסקה, כפי שהשם מרמז, הוא מספר יחידות הסחורות והשירותים שהחברה צריכה למכור כדי לשבור איזון, או במילים אחרות, לא לסבול מהפסדים כספיים אך גם לא להרוויח. אך במקום מספר היחידות לכיסוי עלויות קבועות, הוא מסתכל על משך הזמן הדרוש להחזרת ההשקעה.

דרך פשוטה לחישוב תקופת ההחזר היא לספור את מספר התקופות עד לחברה להרוויח תזרים מזומנים מצטבר חיובי על ההשקעה. בדוגמה שהובאה, לחברה מתחילים להיות תזרים מזומנים מצטבר חיובי בשנה 5, ולפיכך תקופת ההחזר עבור השקעה זו היא 5 שנים.

תרשים תזרים מזומנים מס '6

מלבד חישוב תקופת ההחזר, תרשים תזרים מזומנים הוא גם דרך טובה לדמיין את מגמת תזרים המזומנים לאורך תקופת ההשקעה ובזמן שבו ההשקעה נשברת. בדוגמה לעיל, תרשים העמודות בכחול מייצג את תזרים המזומנים השנתי של ההשקעה, בעוד שתרשים הקו בכתום מציג את תזרים המזומנים המצטבר לאורך התקופה.

הנקודה שבה הקו הכתום מצטלב עם הציר האופקי היא נקודת ההפסקה, בה החברה מרוויחה אפס תזרים מזומנים מצטבר ומתחילה לזהות תזרים מזומנים חיובי לאחר החזרת כל ההשקעה הראשונית.

הורד את התבנית בחינם

הזן את שמך ואת הדוא"ל שלך בטופס למטה והורד את התבנית בחינם עכשיו!

למד עוד

אנו מקווים שזה היה מדריך מועיל לגבי מהו מודל השקעות הון וכיצד להשתמש בו להערכת התשואה על ההשקעה. האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא.

אם אתה רוצה ללמוד עוד, יש למימון את כל המשאבים הדרושים כדי לקדם את הקריירה שלך:

• סוגים של מודלים פיננסיים סוגי מודלים פיננסיים הסוגים הנפוצים ביותר של מודלים פיננסיים כוללים: מודל 3 דוחות, מודל DCF, מודל M&A, מודל LBO, מודל תקציב. גלה את עשרת הסוגים המובילים
• דוח רווח והפסד דוח רווח והפסד (דוח רווח והפסד) דוח רווח והפסד (דוח רווח והפסד), או דוח רווח והפסד או דוח רווח והפסד, הוא דוח פיננסי המספק סיכום של הכנסות, הוצאות והרווחים / הפסדים של החברה על נתון מסוים. תקופת זמן. הצהרת P&L מראה את יכולתה של חברה לייצר מכירות, לנהל הוצאות וליצור רווחים.
• שיטות הערכת שווי הערכת שווי בעת הערכת חברה לדאגה שוטפת קיימות שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים.
• תשואה על הון מושקע (ROIC) ROIC ROIC מייצג תשואה על הון מושקע והוא יחס רווחיות שמטרתו למדוד את אחוז התשואה שמרוויחה חברה על ההון המושקע.