משקיע פעיל הוא משקיע פרטני או מוסדי המבקש לרכוש גרעין שליטה בחברת יעד על ידי השגת מושבים בדירקטוריון החברה דירקטוריון דירקטוריון הוא בעצם פאנל של אנשים שנבחרים לייצג את בעלי המניות. כל חברה ציבורית מחויבת כחוק להתקין דירקטוריון; ארגונים ללא כוונת רווח וחברות פרטיות רבות - אף שלא נדרשים - מקימים גם דירקטוריון. . משקיעים פעילים מחפשים לבצע שינויים משמעותיים בחברת היעד ולפתוח ערך מוסתר הנתפס בתוך חברת היעד.
משקיעים אקטיביסטים בדרך כלל מחפשים חברות שלדעתם מפגינות פגם מבני בהנהלה שלהם ומבקשות להוסיף ערך על ידי השפעה על החלטות ההנהלה הנוכחית או על ידי החלפתן בהנהלה חדשה.
סוגי משקיעים פעילים
משקיעים פעילים מגיעים בצורות רבות ושונות, כולל:
1. משקיעים פעילים בודדים
משקיעים פעילים שהם אנשים הם בדרך כלל מאוד אמידים ומשפיעים. הם יכולים למנף את ההון שלהם לרכישת מספר גדול של מניות חברה כדי להשיג מספיק זכויות הצבעה בדירקטוריון. מטרתם להשפיע על הכיוון האסטרטגי אסטרטגיה ארגונית אסטרטגיה תאגידית מתמקדת כיצד לנהל משאבים, סיכון ותשואה על פני חברה, בניגוד לבדיקת יתרונות תחרותיים באסטרטגיה העסקית של חברת היעד.
האנשים ידועים בדרך כלל בענף הפיננסים ומשתמשים בהשפעתם כדי לבצע שינויים מבניים באסטרטגיה של החברה. לדוגמא, אם פעיל יחיד אינו מאמין שההנהלה מקצה הון כראוי, הם יכולים להשתמש בהשפעתם על הדירקטוריון כדי לדחוף להקצאת הון שונה.
כמה דוגמאות לבעלי מניות פעילים ידועים הם:
- ביל אקמן - מייסד ומנכ"ל (מנכ"ל) פרשינג קפיטל
- קרל איקאהן - מייסד חברות איקאהן
- דייוויד איינהורן - מייסד ונשיא חברת Greenlight Capital
- דן לוב - מייסד שותפי נקודה שלישית
יתרונות משקיעים פעילים בודדים
משקיעים פעילים בודדים עשויים להיות מסוגלים להוסיף ערך לבעלי המניות הנוכחיים על ידי הנחיית פעולות ניהול לטובת בעלי המניות. המשקיעים הפעילים יכולים לספק קול לבעלי מניות מקוטעים שאינם מחזיקים מספיק במניות כדי להשיג השפעה על החלטות ההנהלה.
חסרונות של משקיעים פעילים בודדים
בעלי מניות פעילים בודדים אינם רשאים לחלוק את אותם אינטרסים או מטרות כמו בעלי מניות אחרים ולכן, עלולים להשמיד את ערך בעלי המניות. לדוגמא, בעל מניות פעיל יכול להעדיף רק אופק זמן החזקה לטווח קצר;. הם ישפיעו על ההנהלה לקבל החלטות המועילות לחברה בטווח הקצר לרעת בעלי המניות עם אופק זמן אחזקה ארוך טווח.
2. חברות הון פרטיות
משקיעים פעילים בדמות חברות השקעות פרטיות 10 חברות המניות הפרטיות המובילות מבין 10 חברות המניות הפרטיות המובילות בעולם? רשימת עשרת החברות הגדולות ביותר ב- PE, ממוינות לפי גיוס ההון הכולל. אסטרטגיות נפוצות בתוך PE כוללות רכישות ממונפות (LBO), הון סיכון, הון צמיחה, השקעות במצוקה והון ביניים. משתמשים באסטרטגיות רבות ושונות, אך בדרך כלל ישתלטו על חברה ציבורית בכוונה לקחת אותה לפרטית. מבנה חברת השקעות פרטיות כולל שותפים מוגבלים המחזיקים בסכום משמעותי בקרן ונהנים מאחריות מוגבלת ושותף כללי הנוטל אחריות בלתי מוגבלת. חברות השקעות פרטיות משתמשות בהון ממשקיעים שונים שמוכנים להשקיע כמויות גדולות של הון לתקופה ממושכת.
ההשקעות של חברות השקעות פרטיות מגיעות במצבים רבים ושונים, כולל:
- רכישות ממונפות : קניית חברה כולה מתוך כוונה לארגן מחדש את מבנה ההון שלה כדי להעלות את שוויה ולצאת מההשקעה על ידי מכירה חוזרת של החברה או ביצוע הנפקה (הנפקה ראשונית)
- השקעה במצוקה : מחפשים חברות או קווי עסקים במצוקה (על סף פשיטת רגל)
- הון סיכון : מתן הון לסטארטאפים או ליזמים, ואולי יעזור ליזם לגדל את המיזם שלהם, ובתמורה לקבל נתח הון מההשקעה בזרע.
יתרונות חברות הון פרטיות
חברות פרטיות פרטיות מעניקות לחברות ולסטארטאפים רבים גישה לנזילות ולהון במצבים בהם הם עשויים להיות מסוגלים לגשת למימון קונבנציונאלי. בנוסף, חברות השקעות פרטיות עשויות לספק ערך למשקיעים הנוכחיים של חברה שמניבה ביצועים נמוכים בשווקים הציבוריים, מה שמאפשר לחברה להתרחק מבדיקת השוק הציבורי.
חסרונות של חברות הון פרטיות
חברות השקעות פרטיות מתמודדות עם תקופה קשה יותר בפירוק אחזקות מכיוון שאין שוק רשמי למצוא קונים ומוכרים. זה יכול לקחת זמן משמעותי למצוא קונה שימכור חברה פרטית. יתר על כן, התמחור נעשה באמצעות משא ומתן, ולכן התשואה הממומשת כפופה לשינויים על בסיס תנאים שלא נקבעים על ידי השוק.
3. קרנות גידור
משקיעים אקטיביסטים בדמות קרנות גידור יכולים להשתלט על חברה ציבורית במגוון דרכים. קרנות גידור יכולות לנקוט בגישה של משקיע פעיל יחיד או להתנהג כמו חברות השקעות פרטיות. המטרה הבסיסית של קרן גידור היא לייצר תשואה למשקיעים ולא משנה מה, והקרנות אינן כפופות למגבלות על האסטרטגיות שהם יכולים להשתמש בהן לשם כך.
משקיעים פעילים בודדים רבים פועלים באמצעות פתיחת קרנות גידור, ובדומה לחברות השקעות פרטיות, הם הוקמו בהשקעות של כמה שותפים מוגבלים ושותף כללי. ההשקעות אינן נזילות מכיוון שהן בדרך כלל נעולות למשך שנה לפחות כדי לספק למנהלי קרנות הגידור גמישות.
יתרונות קרנות הגידור
לקופות גידור אין מנדט כיצד לייצר אלפא אלפא אלפא הוא מדד לביצועי השקעה ביחס למדד אמות מידה מתאים כמו S&P 500. אלפא של אחד (ערך הבסיס הוא אפס) מראה שהתשואה על ההשקעה בפרק זמן מוגדר עלה על ממוצע השוק הכולל ב -1%. ולפיכך יכול להשתמש באסטרטגיות רבות ושונות מבלי לדאוג להתאמה למשקיעים או הצהרת מדיניות השקעה (IPS) הצהרת מדיניות השקעה (IPS) הצהרת מדיניות השקעה (IPS), מסמך שנוסח בין מנהל תיקים ללקוח, מתאר את הכללים וההנחיות שהתיק. זה מאפשר לקרנות הגידור להיות אגרסיביות באופן שהן מכוונות לחברות ולבצע שינויים.זה מספק להם הזדמנויות לבצע השקעות אקטיביסטיות ולהגדיל את ערך בעלי המניות.
חסרונות קרנות הגידור
קרנות הגידור אינן מוסדרות במידה רבה ולכן נוטות לסכסוכים רבים. יתר על כן, קרנות גידור יקרות יותר להשקעה בהן; הם משמשים בדרך כלל משקיעים עשירים. כמו כן, בדרך כלל הקרנות מביאות ביצועים נמוכים מהשוק הרחב ומספקות תשואות מאוד תנודתיות.
משאבים נוספים
האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
על מנת לעזור לך להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית ולקדם את הקריירה שלך למיצוי מירבי, המשאבים הנוספים הללו יעזרו מאוד:
- אנשים בעלי שווי נקי גבוה (HNWI) יחיד שווי נקי גבוה (HNWI) אדם שווי נקי גבוה (HNWI) מתייחס לאדם עם שווי נקי של מינימום 1,000,000 $ בנכסים נזילים מאוד, כגון מזומנים ומזומנים.
- השתלטות עוינת השתלטות עוינת השתלטות עוינת, במיזוגים ורכישות (M&A), היא רכישת חברת יעד על ידי חברה אחרת (המכונה הרוכשת) על ידי מעבר ישיר לבעלי המניות של חברת היעד, באמצעות הצעת מכרז או באמצעות הצבעת מיופה כוח. ההבדל בין עוין לידידותי
- משקיע מוסדי משקיע מוסדי משקיע מוסדי הוא ישות משפטית שצוברת כספים של מספר רב של משקיעים (שעשויים להיות משקיעים פרטיים או ישויות משפטיות אחרות)
- השקעה: מדריך למתחילים השקעה: מדריך למתחילים מדריך השקעות למתחילים פיננסים ילמד את יסודות ההשקעה וכיצד להתחיל. למד אסטרטגיות וטכניקות שונות למסחר, ועל השווקים הפיננסיים השונים שבהם אתה יכול להשקיע.