זכות יחסי היא מונח משפטי המתאר את הזכות, אך לא את החובה, שניתן לתת למשקיע לשמור על הרמה הראשונית של אחוז הבעלות שלהם. המניות העצמי המניות המניות (המכונה גם הון המניות) הוא חשבון בחברה. מאזן המורכב מהון מניות בתוספת רווחים שמורים. זה גם מייצג את הערך השיורי של הנכסים פחות ההתחייבויות. על ידי סידור מחדש של המשוואה החשבונאית המקורית, אנו מקבלים הון עצמי = נכסים - התחייבויות בחברה במהלך סבבי המימון הבאים.
במילים אחרות, אם משקיע בעל זכות יחסי רכש רכש תחילה מניות של 10% בחברה, אז ניתנת לו האפשרות להשקיע יותר בסבבי המימון הבאים של החברה כדי לשמור על 10%. המונח זכות יחסי משמש בדרך כלל במימון הון סיכון הון סיכון הון סיכון הוא סוג של מימון המספק כספים לשלב מוקדם, חברות מתפתחות עם פוטנציאל צמיחה גבוה, בתמורה להון או למניות בעלות. בעלי הון סיכון לוקחים את הסיכון של השקעה בחברות סטארטאפ, בתקווה שהם ירוויחו תשואות משמעותיות כאשר החברות יהפכו להצלחה. .
כיצד פועלות זכויות פרופורציות?
הרעיון של זכות יחסי קשור בעצם למושג דילול. כל סבב מימון הון חדש מרמז על הנפקת מניות חדשות. כאשר מונפקות מניות חדשות, אחוז ההון של בעלי המניות הנוכחיים (מייסדי מניות מייסדי מניות מייסדים מתייחס להון המוענק למייסדים המוקדמים של הארגון. סוג זה של מניות שונה בכמה דרכים חשובות ממניות רגילות שנמכרו. בשוק המשני. ההבדלים העיקריים הם (1) שמניות המייסדים ניתנות להנפקה לפי ערך נקוב בלבד, ו (2) היא מגיעה עם לוח הזמנים להבשלה. במילים אחרות, בעלי המניות הנוכחיים מאבדים חלק מכוח ההצבעה שלהם כמחושב על בסיס אחוזים.
על מנת למנוע תרחיש כזה, יכולים המשקיעים לבקש מחברה לכלול הוראה המעניקה לה זכויות יחסי. המשקיע עם הזכות היחסי מסוגל לשמור על אחוזי ההון העצמי וכוח ההצבעה שלהם גם עם הנפקת מניות חדשות.
שים לב כי הזכות היחסי אינה חובה, וניתן לממש אותה על פי שיקול דעתה של המחזיקה. משקיעים מסוימים בעלי זכויות יחסי עשויים לבחור שלא לממש את אפשרותם להשקיע בסבבי המימון הבאים. הסיבות לנטישת הזכויות כוללות ביצועים גרועים או פיתוח של חברה, כמו גם השקעות נוספות גדולות במיוחד הנדרשות לשמירה על אחוז הבעלות הראשוני.
בנוסף, בחלק מהמקרים המשקיעים אינם מקבלים זכויות יחסי. יש חברות שבוחרות להעניק זכויות כאלה למשקיעים יקרי ערך שהשפיעו משמעותית על העסק.
זכויות יחסי מוענקות בדרך כלל למשקיעים שמשקיעים בסבבים מוקדמים של מימון סדרה A מימון סדרה A (המכונה גם סבב A או מימון סדרה A) הוא אחד השלבים בגיוס ההון. תהליך על ידי סטארט-אפ. בעיקרו של דבר, הסדרה A סבב היא השלב השני של מימון סטארטאפים והשלב הראשון של מימון הון סיכון. . המשקיעים לרוב אינם מוכנים לממש את זכויותיהם בשלבי המימון המאוחרים יותר בגלל סכום ההשקעה הגבוה הנדרש.
משאבים נוספים
תודה שקראת את ההסבר של האוצר על זכות יחסי. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על משאבי האוצר הנוספים להלן:
- משקיע אנג'ל משקיע אנג'ל משקיע אנג'ל הוא אדם או חברה המספקים הון לעסקים מתחילים בתמורה להון עצמי או חוב להמרה. הם עשויים לספק השקעה חד פעמית או הזרמת הון מתמשכת כדי לעזור לעסק לעבור בשלבים המוקדמים הקשים.
- מניות מועדפות מניות מועדפות מניות מועדפות (מניות מועדפות, מניות בכורה) הן סוג הבעלות על מניות בתאגיד שיש לו תביעה עדיפות על נכסי החברה על פני מניות מניות רגילות. המניות בכירות יותר ממניות רגילות אך הן זוטרות יותר ביחס לחובות, כמו אג"ח.
- הצבעת מיופה-כוח הצבעה-בא-כוח הצבעה מיופה-כוח היא משלחת של סמכות ההצבעה לנציג מטעם בעל ההצבעה המקורי. המפלגה המקבלת את הסמכות להצביע מכונה מיופה הכוח ובעל ההצבעה המקורי ידוע כמנהל. הרעיון חשוב בשווקים הפיננסיים ובמיוחד בחברות ציבוריות
- הנפקת זכויות זכויות הנפקת זכויות הינה הנפקת זכויות לבעלי המניות הקיימים בחברה הנותנת להם אפשרות לקנות מניות נוספות ישירות מהחברה במחיר מוזל.