מניעה מקסימאלית - סקירה כללית, סיכון השקעות, תיקים

משיכה מקסימאלית (MDD) מודדת את הירידה המקסימלית בערך ההשקעה, כפי שהיא ניתנת בהפרש בין הערך של שוקת הנמוכה ביותר לבין הפסגה הגבוהה ביותר לפני שוקת. MDD מחושב על פני תקופת זמן ארוכה כאשר ערך הנכס או ההשקעה עברו מספר מחזורי פריחה. זה מחושב כ:

איור 1: משיכה מקסימאלית וזמן מתחת למים (מקור}

סיכום

• משיכה מקסימאלית (MDD) מודדת את הירידה המקסימלית בערך ההשקעה, כפי שהיא נתונה בהפרש בין הערך של שוקת הנמוכה ביותר לבין הפסגה הגבוהה ביותר לפני שוקת.
• על ידי מדידת ההבדל בין הפסגה הגבוהה ביותר לערכי השפל הנמוכים ביותר של השקעה, MDD מראה את תנודתיות הערך שלה בעבר, המספק דרך כמעט מדויקת לחיזוי תנועות מחירים עתידיות.
• בנוסף לסיכון הנלווה, משיכה מקסימאלית משמשת גם כמדד לביצועי השוק.

משיכה מקסימאלית כמדד לסיכון השקעה

במונחים רחבים, סיכון השקעה מתייחס לאפשרות של הפסדים בהשקעה. זה יכול להיות בגלל ירידה בשווי השוק שווי השוק משמש בדרך כלל לתיאור כמה שווה נכס או חברה בשוק הפיננסי. זה נקבע באופן הדדי על ידי משתתפי השוק ושל הנכס או מערבולת השוק הכללית הנגרמת על ידי גורמים חיצוניים. משיכה מקסימאלית משמשת לעתים קרובות למדידת הסיכון הנלווה לנכס מסוים או לתיק המורכב מסל נכסים.

על ידי מדידת ההבדל בין הפסגה הגבוהה ביותר לערכי השפל הנמוכים ביותר של השקעה, MDD מראה את תנודתיות הערך שלה בעבר, והיא מספקת דרך כמעט מדויקת לחזות תנועות מחירים עתידיות.

ערך MDD נמוך מעיד על תנודות קלות בערך ההשקעה ולכן, מידה פחותה של סיכון, ולהיפך. בהשוואה בין שתי אפשרויות השקעה, משקיע המעוניין לקבל ערבות לתשואות יציבות, יבחר ככל הנראה באופציה עם ערך MDD נמוך יותר. מצד שני, משקיע אחר שמוכן לקחת סיכון גבוה יותר בתמורה לתשואה גבוהה יותר יבחר בנכסים עם ערכי MDD גבוהים יותר.

בנוסף לסיכון הנלווה, משיכה מקסימאלית משמשת גם כמדד לביצועי השוק. ניתן להשוות את משיכת המשיכה המקסימאלית לנכס לזו של מדד שוק המניות Dow Jones הממוצע התעשייתי (DJIA) הממוצע התעשייתי של Dow Jones (DJIA), המכונה בדרך כלל "הדאו ג'ונס" או פשוט "הדאו ג'ונס", הוא אחד המדדים הפופולאריים והמוכרים ביותר בשוק המניות במטרה להעריך את ביצועי הנכס ביחס לשוק. אם ה- MDD של מניה בודדת נמוך מזה של מדד הייחוס שלה, המשמעות היא שהראשון עלה על המדד, אפילו אם ערך ה- MDD של המניה גבוה במונחים מוחלטים.

לדוגמא, ה- MDD של טאטה מוטורס גבוה ב -40% לאורך תקופת זמן מסוימת, וזה של מדד הביצועים שלה, NIFTY, הוא -50%. למרות ערך מוחלט גבוה, המניה של טאטה מוטורס ביצעה טוב יותר מהשוק.

תיק אופטימיזציה של Drawdown

בסופו של דבר המשקיעים שואפים להחזיק את תיק הנכסים הטוב ביותר המציע את התשואות הצפויות הגבוהות ביותר ואת הסיכון הנמוך ביותר. שימוש בהגרלה לבניית תיק כזה הוא דרך יעילה להבטיח השקעה במיזם רווחי.

מיטוב התיקים קובע סל נכסים באיכות גבוהה על סמך התשואות הצפויות שלהם התשואה הצפויה התשואה הצפויה על השקעה היא הערך הצפוי של חלוקת ההסתברות לתשואות אפשריות שהיא יכולה לספק למשקיעים. התשואה על ההשקעה היא משתנה לא ידוע שיש לו ערכים שונים המשויכים להסתברויות שונות. ותנודתיות. על ידי החלפת MDD בתנודתיות בהתאמה, ניתן ליצור סל נכסים עם הערכים הנמוכים ביותר של MDD. תיק כזה יציג את רמות התנודתיות הנמוכות ביותר בין שילובי נכסים שונים.

למעשה, תיק אופטימיזציה של משיכת משיכה לא רק מציע רמות משיכה נמוכות אלא גם מבטיח שהממוצע שלוקח לנכס להחזיר לעצמו שיא חדש הוא פחות משנתיים, לפני המשיכה. חשוב מכיוון שמשקיעים רוצים לקבוע כמה זמן ייקח להשקעות שלהם להחזיר ערך גבוה לאחר נפילה.

משאבים נוספים

האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.

כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:

בעלי מקצוע שורי ודובי שווי ודובי במימון חברות מתייחסים באופן קבוע לשווקים כאל שוריים ודוביים בהתבסס על תנועות מחירים חיוביות או שליליות. שוק דובים נחשב בדרך כלל לקיים כאשר חלה ירידת מחירים של 20% ומעלה מהשיא, ושוק שור נחשב להחלמה של 20% מקרקעית השוק.

תנודתיות מרומזת (IV) תנודתיות מרומזת (IV) תנודתיות מרומזת - או פשוט IV - משתמשת במחיר של אופציה כדי לחשב מה אומר השוק לגבי התנודתיות העתידית של אופציות

סל שוק סל סל שוק מתייחס לצרור או לקבוצת מוצרים שיכולים להוות אינדיקטורים לביצועים הכוללים של ענף, מגזר או פלח שוק ספציפי.

שיעור התשואה שיעור התשואה שיעור התשואה (ROR) הוא הרווח או ההפסד של השקעה לאורך תקופה המוצעת לעלות הראשונית של ההשקעה מבוטאת באחוזים. מדריך זה מלמד את הנוסחאות הנפוצות ביותר