סכום עיקרי רעיוני - סקירה כללית, דוגמה, יישומים

סכום הקרן הרעיוני מתייחס לסכום הדולר שנקבע מראש בהחלפת ריבית החלפת ריבית החלפת ריבית הינה חוזה נגזר שבאמצעותו שני צדדים נגדים מסכימים להחליף זרם אחד של תשלומי ריבית עתידיים עבור אחר שעליו מבוססים תשלומי הריבית. זהו הערך הנקוב המשמש לחישוב תשלומי הריבית על מכשירים פיננסיים.

סכום הקרן הרעיוני אינו מחליף ידיים, ולכן אף צד אינו משלם או מקבל את הסכום בכל עת. העסקאות היחידות שמחליפות ידיים בין הצדדים העסקיים הן תשלומי הריבית. בעיקרו של דבר, סכום הקרן הרעיוני הוא שווי הנכס שבבעלותו של אדם.

לדוגמא, אם אדם משלם 1,000 דולר עבור איגרת חוב, סכום הקרן הרעיוני של האג"ח שווה לסכום ששולם לרכישת האג"ח, כלומר. 1,000 דולר. השווי הראשי הרעיוני נקבע על ידי מכשירים פיננסיים שונים, כגון החלפות, אופציות אופציות: שיחות והצעות אופציה היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לרכוש או למכור נכס על ידי פלוני. תאריך (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (מחיר שביתה). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת, וחוזים עתידיים.

סיכום

• סכום הקרן הרעיוני הוא סכום הקרן המשוער של חוזה פיננסי שעליו מתבססים שיעורי הריבית שהוחלפו.
• זהו סכום תיאורטי שלעולם לא מחליף ידיים בין הצדדים.
• סכום הקרן הרעיוני משמש כשווי נקוב של מכשיר פיננסי בעת חישוב תשלומי הריבית המגיעים.

הבנת הסכום העיקרי הרעיוני

סכום הקרן הרעיוני הוא סכום הקרן המשוער המשמש כסכום הבסיס בחישוב סכום הריבית שהוחלף. סכום הקרן מופרד באופן פונקציונלי מהעסקה, והמרכיבים האמיתיים היחידים בעסקה הם תשלומי הריבית.

סכום הקרן הרעיוני הוא נתון תיאורטי המועסק רק בחישוב תשלומי ריבית הוצאות ריבית הוצאות ריבית נובעות מחברה המממנת באמצעות חוב או חכירת הון. הריבית נמצאת בדוח רווח והפסד, אך ניתן לחשב אותה גם באמצעות לוח החובות. על לוח הזמנים להתוות את כל חלקי החוב העיקריים שיש לחברה במאזן שלה, ולחשב ריבית על ידי הכפלת החוב. בעת ביצוע תשלומי הריבית הצדדים מתייחסים למדד מוגדר על הקרן הרעיונית לקבלת הבטחה לשלם סכומים דומים.

הריבית שיש לשלם מבוססת על סכום הקרן הרעיוני, שיכול להיות בכל ערך. כמו כן, סכום הקרן הרעיוני אינו צריך להיות שווי מזומן, והוא יכול להיות שווה ערך לערך אחזקות ההון.

דוגמא מעשית

נניח ששני צדדים, מרי וג'ון, מתקשרים בהסכם חוזי להחלפת תשלומי ריבית זה עם זה. מרי מחזיקה בהשקעה ששוויה מוערך במיליון דולר ומרוויחה ריבית של LIBOR + 1 בכל חודש. מכיוון ש- LIBOR LIBOR LIBOR, שהוא ראשי תיבות של שיעור ההצעה הבינבנקאית של לונדון, מתייחס לריבית שהבנקים בבריטניה גובים ממוסדות פיננסיים אחרים בגין הלוואה קצרת טווח שתבשיל ליום אחד עד 12 חודשים בעתיד. LIBOR משמש כבסיס ביצועים לשינויים בריבית קצרת טווח מעת לעת, תשלומי הריבית שמרי מקבל אינם קבועים והיא משתנה עם תנודות בשיעורי השוק.

ג'ון, לעומת זאת, מחזיק בהשקעה דומה של 1,000,000 $ שמשלמת ריבית חודשית של 2%. תשלומי הריבית שג'ון מקבל נשארים קבועים לאורך כל השנה. שני הצדדים מסכימים להתקשר בחוזה החלפת ריבית להחלפת תשלומי ריבית בינם לבין עצמם. המשמעות היא שמרי תקבל תשלום קבוע של 2% בכל חודש, ואילו ג'ון יתחיל לקבל תשלומי ריבית משתנים מדי חודש בשיעור של Libor + 1%.

מכיוון שהצדדים מסכימים רק להחליף תשלומי ריבית, הריבית מחושבת על סכום קרן של 1,000,000 $. הסכום הוא סכום הקרן הרעיוני, והוא סכום תיאורטי שאינו מחליף ידיים בין הצדדים הנגד.

אם שיעור הליבור הוא 0.5% במהלך חודש ינואר, מרי תקבל תשלומי ריבית בסך 15,000 $ (1,000,000 $ x (0.5% + 1%). באותו חודש ג'ון יקבל תשלומי ריבית בסך 20,000 $ (1,000,000 $ x 2%).

על פי תנאי הסכם החלפת הריבית, מרי תשלם לג'ון 15,000 $ ואילו ג'ון תשלם למרי 20,000 $. העסקאות קיזזו זו את זו באופן חלקי, וג'ון יהיה חייב למרי 5,000 דולר (20,000 - 15,000 $) בתשלומי ריבית.

יישומים של סכום ראשי רעיוני

להלן דוגמאות מרכזיות להשקעות בהן נעשה שימוש בקרן הרעיוני:

1. החלפות ריבית

החלפת ריבית מתרחשת כאשר שני צדדים מלווים כספים זה לזה אך עם תנאים שונים, כלומר, לוח פירעון ושיעורי ריבית. זה עוזר להעביר את הסיכון או ההחזר של השקעה לצד אחר, כאשר השקעה אחת מגיעה עם שיעור תשואה משתנה, ואילו הצד השני מציע שיעור תשואה קבוע.

סוג כזה של הסדר מיטיב עם צד אחד, כאשר הצד השני סובל מהפסד. סכום הקרן הרעיוני הוא הסכום התיאורטי שעליו מתבססים תשלומי הריבית. הסכום יכול להיות כל מטבע או שילוב של מטבעות.

2. סך החלפות תשואה

החלפת תמורה כוללת הינה חוזה פיננסי המעביר את האשראי והסיכון בשוק של נכס בסיס. בהחלפת תמורה כוללת, צד אחד מבצע תשלומי ריבית על בסיס שיעור קבוע או משתנה המוכפל בסכום הקרן הרעיוני בתוספת פחת.

הצד השני בחוזה מחשב את תשלומי הריבית על בסיס החזר נכס הבסיס, כלומר הכנסה שנוצרה בתוספת שווי הון אם בכלל. נכס הבסיס יכול להיות מדד אג"ח, הלוואה או הון.

החלפת תמורה כוללת בנויה באופן בו הצדדים מרוויחים ריבית מנכס ייחוס מבלי להחזיק בו. לדוגמא, אם נכס הבסיס הוא איגרת חוב, צד א 'ישלם לצד ב' את שיעור הליבור מוכפל בסכום הקרן הרעיוני בתוספת פחת, ואילו צד ב 'ישלם לצד א' את התשואה של נכס הבסיס, כולל ההכנסה שנוצרה וההון. רווחי הנכס.

קריאות קשורות

מימון הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי בנקאית מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ העולמית. הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים. , דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:

• תעריף פדרלי ישים (AFR) תעריף פדרלי ישים (AFR) השיעור הפדרלי החל (AFR) הוא הריבית החלה על הלוואות אישיות. זהו השיעור המינימלי החל על הלוואות מסוג זה על פי החוק האמריקני.
• הוצאות ריבית הוצאות ריבית הוצאות ריבית נובעות מחברה המממנת באמצעות חוב או חכירת הון. הריבית נמצאת בדוח רווח והפסד, אך ניתן לחשב אותה גם באמצעות לוח החובות. על לוח הזמנים לתאר את כל חלקי החוב העיקריים שיש לחברה במאזן שלה, ולחשב את הריבית על ידי הכפלת החוב
• חוזה החלפת הון חוזה החלפת הון חוזה החלפת הון הוא חוזה נגזר בין שני צדדים שכולל החלפה של זרם (רגל) אחד של תזרימי מזומנים מבוססי מניות הקשורים לביצוע של מניה או מדד אקוויטי עם זרם אחר (רגל) תזרימי המזומנים עם הכנסה קבועה.
• ריבית מורכבת ריבית מורכבת ריבית מורכבת מתייחסת לתשלומי ריבית המתבצעים על סך הקרן המקורית והריבית ששולמה בעבר. דרך קלה יותר לחשוב על ריבית דריבית היא "ריבית על ריבית", כאשר סכום תשלום הריבית מבוסס על שינויים בכל תקופה, במקום להיות קבוע לסכום הקרן המקורי.