ערך נכס שוטף נקי למניה (NCAVPS) - סקירה כללית,

ערך נכסי נוכחי שוטף למניה, או בקיצור NCAVPS, הוא מדד פיננסי להערכת האטרקטיביות של מניה. זהו מונח שאותו חלוץ הכלכלן, המשקיע והפרופסור האמריקני, בנג'מין גרהם, הנחשב באופן נרחב ל"אבי השקעות ערך ". לכן, NCAVPS הוא מדד המשמש משקיעים בעלי ערך בסיסי להשוואה בין חברות.

NCAVPS מחושב על ידי הפחתת סך ההתחייבויות (כולל מניות מועדפות) מהנכסים השוטפים של החברה נכסים שוטפים הנכסים השוטפים הם כל הנכסים שניתן להמיר באופן סביר למזומן בתוך שנה. הם משמשים בדרך כלל למדידת נזילות החברה. וחלוקה במספר המניות המצטיינות.

ההיסטוריה של בנג'מין גרהם

בנג'מין גרהם, יליד 1894, היה משקיע מפורסם ומשפיע מאוד שהיה חלוץ בהנעת אימוץ הערכת שווי בסיסית באמצעות מחקריו על פיננסים והשקעות.

ניתוח יסודי הוא תחום ההשקעה הכולל בדיקת גורמים כלכליים אינדיקטורים כלכליים אינדיקטור כלכלי הוא מדד המשמש להערכת, מדידה והערכה של מצב הבריאות הכללי של המקרו-כלכלה. אינדיקטורים כלכליים, דוחות כספיים ומיצוב תחרותי למציאת הערך הפנימי של חברה. לאחר מכן, השקעות המבוססות על השוואת המחיר בו נסחרת מניה, ומה שווה המניה באופן מהותי למשקיע.

בשנת 1949 כתב גרהם ספר שנוי במחלוקת דאז שכותרתו "המשקיע החכם". בספר הוא ממליץ למשקיעים להתמקד בעקרונות יסוד מרכזיים תוך התעלמות מ"עדר "השוק ומרעש השוק שמגיע עם סנטימנט השוק היומיומי הרגשי.

בנוסף, גרהם עורר השראה למשקיעים מוסדיים מפורסמים משקיע מוסדי משקיע מוסדי הוא ישות משפטית שצוברת כספים של משקיעים רבים (שעשויים להיות משקיעים פרטיים או ישויות משפטיות אחרות), כגון וורן באפט, והעקרונות והנוסחאות שפיתח גרהם , כגון NCAVPS, עדיין מוזכרים בימינו.

ערך נכס שוטף נקי למניה שהוסבר

בנג'מין גרהם הבחין כי משקיעים רבים שמים דגש רב מדי על כוח הרווח ופוטנציאל הרווח של חברות בעת הערכתם. הוא האמין ששווי הנכסים של חברות מתעלם מכך. לכן, גרהם פיתח את הרעיון של NCAVPS להשוואה עם מחיר המניה הנוכחי כדי למצוא הערכות שווי אטרקטיביות למניות.

NCAVPS הוא בעצם ערך הפירוק של חברה על בסיס מניה. שווי הפירוק של חברה הוא בדרך כלל ערך הנכסים הפיזיים שניתן למכור בניכוי ההתחייבויות שחברה חייבת.

אם מחיר המניה היה נמוך מ- NCAVPS שלה, אז באופן אינטואיטיבי, משקיע יכול לקנות את כל המניות, לחסל את החברה ולממש רווח. לכן, אם מחיר המניה נמוך מ- NCAVPS, גרהם הרגיש כי החברה צפויה להיות מוערכת פחות כל עוד היא לא לוקה בחסר.

כלל 66%

גרהם הנהיג כלל בו הוא ישקול לקנות מניה רק ​​אם מחירה הנוכחי נסחר במחיר נמוך מ- 66% מה- NCAVPS שלה.

דוגמא מעשית

מניה, חברת ABC, פשוט פספסה את אומדני הרווחים בקונצנזוס בסכום משמעותי. לאחר מכן הוא עבר מנסחר של 25 דולר למניה ונסחר כעת רק ב 15 דולר למניה.

מאזן החברה מובא להלן:

מהמידע לעיל, האם ABC ABC מוערכת על בסיס כלל 66%?

1. ראשית, עלינו לחשב את NCAVPS, ואז להשוות אותו למחיר המניה הנוכחי.

NCAVPS מחושב על ידי הפחתת סך ההתחייבויות מהנכסים השוטפים. המשמעות היא שיש להשאיר נכסים ארוכי טווח ונכסים בלתי מוחשיים כמו מוניטין מחוץ לחישוב.

ערך נכס שוטף נטו = נכסים שוטפים - (התחייבויות שוטפות + התחייבויות לטווח ארוך)

50,000 $ - (10,000 $ + 10,000 $) = 30,000 $

2. ואז, על ידי חלוקה למספר המניות, אנו מגיעים ל- NCAVPS.

$ 30,000 / 1,000 מניות יוצאות מהכלל = 30 $

3. השוואת מחיר השוק עם NCAVPS, אנו מקבלים:

15 $ / 30 $ = 50%

מכיוון ש- 50% <66%, אנו מוצאים כי המניה של חברת ABC מוערכת תחת הערכה על סמך הכלל של 66%.

מגבלות NCAVPS

יש מגבלה להשוואה של NCAVPS עם שווי הפירוק של חברה. למרות שחישוב NCAVPS עשוי לספק שווי פירוק מוערך של חברה, ערך הפירוק בפועל שווי חיסול שווי חיסול הוא אומדן של הערך הסופי שיתקבל על ידי בעל המכשירים הפיננסיים כאשר נכס נמכר או חוסל עשוי להיות. שונה בהרבה. הסיבה לכך היא כי בפירוק, רוב הנכסים יצטרכו להימכר במהירות, ולכן הם עשויים להימכר בפחות משווי שוק ואולי פחות מהערך בספרים.

שווי הנכסים וההתחייבויות במאזן נרשם בדרך כלל לפי שווי ספרים. אם הנכסים נמכרים בפחות משווים בספרים, נוסחת NCAVPS תעריך יתר על המידה את שווי הפירוק של החברה.

משאבים נוספים

מימון הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי בנקאית מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ העולמית. הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ הינה תקן עולמי לאנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים. , דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית. כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים להלן יהיו שימושיים:

• ערך נכס נקי ערך נכס נקי ערך נכס נקי (NAV) מוגדר כערך נכסי הקרן בניכוי שווי התחייבויותיה. המונח "שווי נכס נקי" משמש בדרך כלל ביחס לקרנות נאמנות ומשמש לקביעת שווי הנכסים המוחזקים. על פי ה- SEC, קרנות נאמנות ונאמנויות השקעות יחידות (UITs) נדרשות לחישוב ה- NAV שלהן
• סך הנכסים סך הנכסים סך הנכסים מתייחס לסכום הערכים בספרים של כל הנכסים שבבעלות אדם, חברה או ארגון. זהו פרמטר שמשמש לעתים קרובות בו
• וורן באפט - EBITDA וורן באפט - EBITDA וורן באפט ידוע כמי שלא אוהב EBITDA. זכותו של וורן באפט אמר כי "האם ההנהלה חושבת שפיית השיניים משלמת עבור CapEx?"
• ממוצע משוקלל ממניות משוקללות מניות ממוצעות משוקללות מצטיינות מניות ממוצעות משוקללות מצטיינות מתייחס למספר המניות בחברה המחושבת לאחר התאמה לשינויים בהון המניות לאורך תקופת דיווח. מספר המניות המשוקלל הממוצע המשוקלל משמש לחישוב מדדים כגון רווח למניה (EPS) בדוחות הכספיים של החברה.