החלפת מכר, המכונה גם החלפת משלם, כוללת את הקונה את האפשרות להיכנס להחלפת ריבית, ומשמש כמשלם הריבית הצף. הצד שמוכר את החלפה הוא מקבלי הריבית הצף. מכיוון שמדובר בהחלפת ריבית החלפת ריבית החלפת ריבית היא חוזה נגזר שבאמצעותו שני צדדים נגדיים מסכימים להחליף זרם אחד של תשלומי ריבית עתידיים עבור אחר, המשמעות היא שהקונה מקבל את הריבית הקבועה.
סיכום:
- החלפות מכירות נקראות גם החלפות משלם מכיוון שלקונה יש זכות לשלם למוכר את הריבית הצפויה בתמורה לריבית הקבועה.
- החלפות מאפשרות לשני צדדים להיכנס באופן פרטי להחלפת ריבית. לקונה יש אפשרות, אך אינו מחויב, לעסוק בהחלפה.
- החלפות שימושיות במיוחד עבור תאגידים גדולים שמנסים לגדר מפני סיכונים הקשורים לחובות מצטיינים.
מהי החלפה?
לפני שנעמיק, חשוב להבין מהי החלפה באופן כללי. החלפה היא הזכות - ללא התחייבות - לערוך החלפת ריבית עם צד שני.
החלפות נעשות בדרך כלל ללא מרשם (OTC) ללא מרשם (OTC) ללא מרשם (OTC) הוא סחר בניירות ערך בין שני צדדים נגד המבוצעים מחוץ לבורסות רשמיות וללא פיקוח על בורסה. וַסָת. מסחר OTC נעשה בשווקים ללא מרשם (מקום מבוזר ללא מיקום פיזי), באמצעות רשתות סוחרים. כלומר, הם פרטיים, ורק הקונה והמוכר רואים וחייבים להסכים לתנאים. בין התנאים במסגרת החוזה, הקונה והמוכר מסכימים על:
- מחיר ההחלפה (או הפרמיה)
- כמה זמן תימשך תקופת האופציה
- תנאים בנוגע להחלפת הבסיס, הכוללת את הסכום הרעיוני, את השער הקבוע (מחיר המימוש מחיר המכה מחיר המימוש הוא המחיר שבו יכול בעל האופציה לממש את האופציה לרכישה או מכירה של נייר ערך בסיסי, תלוי אם הם להחזיק אופציית רכש או אופציית מכירה. אופציה היא חוזה עם הזכות לממש את החוזה במחיר ספציפי, המכונה מחיר המימוש. ובאיזו תדירות יש לשלם את הרגל הקבועה, באיזו תדירות הרגל הצפה של ההחלפה תצפה
ישנם שלושה סוגים מוחלפים של החלפות: החלפת מקלט (שניתן לדמות לאופציית התקשרות), החלפת משלם (שניתן לדמות לאופציית מכר) וסטראדל סטראדל אסטרטגיית סטראדל היא אסטרטגיה הכוללת נטילה בו זמנית תפקיד ארוך ותפקיד קצר על נייר ערך. שקול את הדוגמה הבאה: סוחר קונה ומוכר אופציית מכירה ואופציית מכר בו זמנית עבור אותו נכס בסיס בנקודת זמן מסוימת (שהיא שילוב של השניים).
חשיבותן של החלפות
בעוד שאנשים פרטיים יכולים להיכנס להחלפות, הם משמשים בדרך כלל עסקים גדולים או תאגידים. המטרה העיקרית היא לנטרל את עליית הריבית על חובות שהחלו לצמוח במאזן התאגיד.
החלפות שים מספקות לצד הקונה את האפשרות לשלם למוכר את השיעור הקבוע בתמורה לתעריף הצף. כאשר בוחנים את נושא החוב, החלפות לשים שימושיות במיוחד משום שהן מאפשרות לקונה להחליף ריבית קבועה על חובו בגין ריבית משתנה על חובו. זה, בתורו, מאפשר לשני הצדדים בסופו של דבר להתגונן מפני כל הסיכונים בחובם החוב. הקונה להחלפת מכירות נכנס להחלפה מתוך אמונה כי שיעורי הריבית יעלו ומשתמש בהחלפה כדי להתגונן מפני סיכון זה.
החוזה שקונה הקונה והמוכר מציין תאריך בו יש להסדיר את ההפרש בין התעריפים. ההסדר מתבצע בדרך כלל במזומן, כאשר הדולר האמריקאי מהווה בסיס מרכזי בגלל יכולתו להמיר.
משאבים נוספים
מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת FMVA® ™ FMVA® ™ למודלים פיננסיים למודלים והערכה (Financial Modelling and Valuation Analyst) הצטרפו ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים עבור חברות כמו אמזון, JP Morgan ו- Ferrari, אשר נועדו להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית.
כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:
- החלפת שיחות החלפת שיחות החלפת שיחות, המכונה גם החלפת מקלט, היא אפשרות המאפשרת למחזיק לקחת חלק בהחלפת שיעורי מס פרטיים. כל ההחלפות מתבצעות
- סיכון אשראי סיכון אשראי סיכון אשראי הוא הסיכון להפסד העלול להיווצר מכישלונו של צד כלשהו לתנאים ולהגבלות של חוזה פיננסי כלשהו, בעיקר,
- גידור גידור גידור היא אסטרטגיה פיננסית שצריכה להבין ומשתמשים להשתמש בה בגלל היתרונות שהיא מציעה. כהשקעה, הוא מגן על כספי הפרט מפני חשיפה למצב מסוכן שעלול להוביל לאובדן ערך.
- אפשרויות: שיחות והשקעות אפשרויות: שיחות ומכירה אפשרות היא סוג של חוזה נגזר המקנה למחזיק את הזכות, אך לא את החובה, לקנות או למכור נכס עד למועד מסוים (תאריך תפוגה) במחיר מוגדר (שביתה) מחיר). ישנם שני סוגים של אפשרויות: שיחות ומכניסות. ניתן לממש אופציות בארה"ב בכל עת