הערכת סחורות - סקירה כללית, שיטות תמחור, תהליך

הערכת שווי סחורות היא תהליך הפקת הערך הפנימי של סחורה בתנאי שוק אופטימליים. בשוק חופשי תחרותי לחלוטין, מחיר סחורה משקף את הערך המהותי של אותו טוב. הערכת סחורות עוקבת אחר העיקרון הכלכלי הקלאסי של הגעה למחיר על ידי בחינת צומת עקומות הביקוש וההיצע של טובין, הנקרא גם נקודת השוויון נקודת השוויון (BEP) נקודת השוויון (BEP) היא מונח בחשבונאות המתייחס למצב בו הכנסות והוצאות של חברה היו שוות בתוך תקופת חשבונאות ספציפית. המשמעות היא שלא היו רווחים נטו או הפסדים נטו לחברה - היא "שברה". BEP עשויה להתייחס גם להכנסות הדרושות כדי להגיע כדי לפצות על ההוצאות שהוצאו.

הערכת סחורות

סיכום

  • הערכת שווי סחורות היא תהליך הפקת הערך הפנימי של סחורה בתנאי שוק אופטימליים.
  • הערכת סחורות עוקבת אחר העיקרון הכלכלי הקלאסי של הגעה למחיר על ידי בחינת צומת עקומות הביקוש וההיצע של טובין, הנקראת גם נקודת השוויון.
  • מכיוון ששווקי הסחורות נשענים בעיקר על דפוסי הביקוש וההיצע, צפייה בתנועות המחירים העתידיות של הסחורות האמורות היא הדרך היחידה שמשקיע יכול להרוויח מהספקולציות.

שיטות תמחור

מכיוון ששווקי הסחורות נשענים בעיקר על ביקוש והיצע היצע וביקוש חוקי ההיצע והביקוש הם מושגים מיקרו-כלכליים הקובעים כי בשווקים יעילים, הכמות המסופקת של טובין וכמות המבוקשת מאותו טוב שווה זה לזה. מחיר הטוב הזה נקבע גם על ידי הנקודה בה ההיצע והביקוש שווים זה לזה. דפוסי הצפייה בתנועות מחירים עתידיות של הסחורות האמורות היא הדרך היחידה שמשקיע יכול להרוויח מהספקולציות. רוב ההשקעות בשווקי הסחורות הן באמצעות חוזים עתידיים. מדובר במכשירים נגזרים שבהם המחייבים מחויבים לקנות או למכור מוצר מוגדר במחיר מוגדר ותאריך עתידי. כאן, משא ומתן על מחירי סחורות לפני מעשה, כלומר לפני מסירת הסחורה המדוברת.

לכן, תוך כדי משא ומתן על מחיר עבור סחורה מסוימת, קיים סיכון עצום כמחיר הספוט מחיר ספוט מחיר הספוט הוא מחיר השוק הנוכחי של נייר ערך, מטבע או סחורה שניתן לקנות / למכור להסדר מיידי. במילים אחרות, זה המחיר שבו המוכרים והקונים מעריכים נכס ברגע זה. או שמחיר השוק הריאלי לא יכול להיות שווה למחיר בהתאם לחוזה. הקונה עשוי להיות מאובטח מפני תנועות מחירים שליליות עקב חובת המוכר למלא את תנאי החוזה. עם זאת, המוכר עלול להפסיד במקרה של תנועת מחירים חיובית בעתיד. להלן מספר דרכים לקבוע את מחיר הסחורה:

1. מחיר קבוע

בשיטת המחיר הקבוע נקבע מראש מחיר הסחורה במועד המסירה. המשמעות היא שללא קשר לשווי השוק האמיתי או למחיר הספוט של הסחורה במועד המסירה, שני הצדדים מחויבים באופן חוזי לסחור במחיר הקבוע.

הנוהג מבטיח ששני הצדדים מוגנים מפני תנועות מחירים שליליות אך מגבילים את התשואה במקרה של תנועות מחירים חיוביות. במקרים מסוימים, הצדדים הנוגעים בדבר רשאים להסכים גם לתיקון תקופתי של המחיר הקבוע.

2. מחיר רצפה ותקרה

בשיטת מחיר הרצפה והתקרה נקבעת תקרה למחיר המקסימלי (מחיר התקרה) והמינימום (מחיר הרצפה) של המוצר. חלון המחירים מספק גמישות לשני הצדדים.

אם מחיר השוק בתאריך המסירה נופל בתוך החלון, אז מחיר הספוט הופך למחיר. לעומת זאת, אם יש תנועת מחירים גדולה, שני הצדדים יכולים ליהנות מרווחים גבוהים יותר.

3. מחיר משתנה

בשיטת המחיר הצף, מחיר הסחורה מתיישב על ידי מעקב אחר תנועות המחירים לפרק זמן ממושך ואז ממוצע נתונים זמינים כדי להגיע למחיר. שיטת המחיר הצף מתאימה יותר לחוזים ארוכי טווח בשווקים הפכפכים. זה מספק ביטחון מסוים לשני הצדדים כאשר התנודות הפתאומיות מתרבות.

הערכת סחורות - תהליך

תהליך הערכת שווי של חברת סחורות כולל "נורמליזציה" של הרווחים שלה. המשמעות היא ממוצע תזרים המזומנים של החברה לאורך זמן כדי לכסות מחזור כלכלי אופייני. נורמליזציה מאפשרת למשקיעים להבין את ההכנסות, הרווחים ותזרים המזומנים של החברה. ניתן לעשות זאת באמצעות חישוב מחיר ממוצע של סחורה, לאחר התאמה לאינפלציה האינפלציה אינפלציה היא מושג כלכלי המתייחס לעליית רמת המחירים של הסחורות לאורך זמן מוגדר. העלייה ברמת המחירים מסמלת שהמטבע בכלכלה נתונה מאבד את כוח הקנייה (כלומר, ניתן לקנות פחות באותה כמות כסף). או על ידי הגעה למחיר השוק ההוגן או למחיר הספוט לאחר בחינת הביקוש וההיצע.

אלטרנטיבה לכך היא לחקור את שווקי העתיד ולהשתמש במחירים מבוססי שוק כדי לאמוד את תזרים המזומנים העתידי של החברה. אנליסטים מעדיפים אותו כיוון שהוא מובטח בסיכון מרומז עקב מנגנון גידור מובנה. משקיע הדואג לביצועי החברה יכול לרכוש חוזים עתידיים ולהביא באופן מלאכותי למחיר זהה.

משאבים נוספים

האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את בסיס הידע שלך, אנא בדוק את המשאבים הרלוונטיים הנוספים להלן:

  • תיאוריית תמחור ארביטראז 'תיאוריית תמחור ארביטראז' תיאוריית תמחור ארביטראז '(APT) היא תיאוריה של תמחור נכסים הקובעת כי ניתן לחזות את תשואות הנכס עם הקשר הליניארי של
  • ניירות ערך צמודים לסחורות ניירות ערך צמודים לסחורות הם מכשירי השקעה או ניירות ערך המקושרים למחיר סחורות אחד או יותר. בניגוד לסחורות שאינן מספקות הכנסה לבעלים, ניירות ערך צמודי סחורות מעניקים בדרך כלל תשלום כלשהו למחזיקים.
  • סוגי שוקי שוק - סוחרים, מתווכים, שוקי בורסות כוללים מתווכים, סוחרים ושווקי חליפין. כל שוק פועל במנגנוני מסחר שונים המשפיעים על הנזילות והשליטה. סוגי השווקים השונים מאפשרים מאפייני מסחר שונים, המתוארים במדריך זה
  • מדריך לסחר בסחורות מדריך לסודות סחר בסחורות מצליחים סוחרי סחורות מכירים את סודות המסחר בסחורות ומבחינים בין סחר בשווקים פיננסיים מסוגים שונים. סחורות מסחר שונות ממניות סחר.