יחס המרווח ההגנתי (DIR) הוא יחס נזילות פיננסי המציין כמה ימים חברה יכולה לפעול מבלי להזדקק למקורות הון שאינם נכסיה השוטפים נכסים שוטפים נכסים שוטפים הם כל הנכסים שניתן להמיר באופן סביר למזומן בתוך שנה אחת. . הם משמשים בדרך כלל למדידת נזילות החברה. . זה ידוע גם בשם יחס מרווח ההגנה הבסיסי (BDIR) או יחס תקופת המרווח ההגנתי (DIPR).
מקורות ההון כוללים נכסים ארוכי טווח כמו פטנטים של חברה או PP&E PP&E (רכוש, צמח וציוד) PP&E (רכוש, צמח וציוד) הוא אחד מנכסי הליבה הלא שוטפים הנמצאים במאזן. השקעות ב- PP&E מושפעות מקייפקס, פחת ורכישות / הפניות של רכוש קבוע. לנכסים אלו יש חלק מרכזי בתכנון פיננסי ובניתוח הפעילות של החברה והשקעות בהוצאות עתידיות, שיש להן נזילות ירודה יחסית. המשמעות היא שהם עשויים לקחת הרבה יותר זמן למכור לפי שווי השוק ההוגן שלהם.
בדרך כלל לא ניתן למכור נכסים לטווח ארוך בתקופת החשבונאות הנוכחית. בדרך כלל לוקח להם למעלה משנה לחיסול. דוגמאות להון לטווח ארוך ופחות נזיל כוללות מקורות הון חיצוניים של החברה שידרוש זמן לראות תזרימי מזומנים מהם (למשל הנפקת חוב חדש או הון עצמי).
ההבדל העיקרי בין יחס המרווח ההגנתי לבין יחסים אחרים הוא כי ה- DIR אינו משווה את נכסי החברה השוטפים להתחייבויות שוטפות. ההתחייבויות השוטפות ההתחייבויות השוטפות הן התחייבויות פיננסיות של גוף עסקי המגיעות לתשלום תוך שנה. חברה מציגה אותם במאזן. התחייבות מתרחשת כאשר חברה עברה עסקה שיצרה ציפייה ליציאה עתידית של מזומנים או משאבים כלכליים אחרים. . במקום זאת, הוא משווה את הנכסים השוטפים של החברה להוצאות המזומנים היומיות של החברה. כתוצאה מכך, אנליסטים רבים סבורים כי זהו יחס טוב יותר לשימוש כאשר מעריכים את הנזילות של חברה ספציפית. היחס מתויג כ"הגנתי "מכיוון שהוא משלב את הנכסים השוטפים של החברה, הנקראים גם נכסי הגנה.
כיצד לחשב את יחס המרווח ההגנתי
יחס מרווח ההגנה מחושב על ידי חלוקת הנכסים השוטפים של החברה בהוצאותיה היומיות, כמפורט להלן:
איפה:
נכסים שוטפים = מזומנים + חשבונות חייבים + ניירות ערך סחירים
הוצאות יומיות = (הוצאות תפעול שנתיות - חיובים שאינם מזומנים) / 365
אנליסטים רבים מאמינים כי ה- DIR הוא יחס נזילות טוב יותר מאשר יחס המהיר הקלאסי. יחס מהיר יחס מהיר, הידוע גם בשם מבחן חומצה, מודד את יכולתו של עסק לשלם את התחייבויותיו לטווח הקצר עם נכסים הניתנים להמרה בקלות. יחס מזומנים או שוטף. הסיבה לכך היא ש- DIR מודד את הנזילות לטווח הקצר של החברה ביחס להוצאותיה היומיות.
כמו כן, ה- DIR מספק לאנליסטים מספר ימים, ולא יחס של נכסי החברה להתחייבויות. זה מקל על הפרשנות כמדד לנזילות. הידיעה שחברה יכולה להישאר נזילה במשך מספר "X" ימים מבלי להקיש על נכסיה לטווח הארוך היא נקודת התייחסות שאפשר לתפוס בקלות. הוא מספק נקודת מידע ברורה ומובהקת יותר מאשר למשל הידיעה שלחברה יש יחס מהיר הגדול מאחד.
עם זאת, יחס המרווחים ההגנתי כשלעצמו אינו מספק הקשר משמעותי לגבי מצבה של החברה. יש להשוות את היחס ל- DIR של חברות דומות באותו ענף על מנת לקבל תובנה לגבי הביצועים היחסיים של החברה. ניתן להשוות את ה- DIR גם ל- DIR ההיסטורי של החברה כדי לראות את מגמת הנזילות לאורך זמן.
דוגמה ליחסי מרווח הגנתי
נניח שלחברה יש כיום 40,000 $ במזומן, 10,000 $ חשבונות חייבים ושווי של 20,000 $ ניירות ערך זמינים למכירה ניירות ערך זמינים למכירה ניירות ערך הם קטגוריית ברירת המחדל של ניירות ערך שחברות מחליטות להשקיע בהן למטרות הרווח הכספי שלהן. עמדה. בשונה מניירות ערך מסחריים, ניירות ערך זמינים למכירה אינם נרכשים או נמכרים רק לצורך מימוש רווח הון לטווח קצר. . לחברה הוצאות תפעול שנתיות בהיקף של 300,000 דולר, ופחות 25,000 דולר בפחת שנתי. מה יחס המרווח ההגנתי שלו?
באמצעות המשוואה לעיל אנו יכולים לראות כי לחברה זו יש DIR של 92.9 ימים. כמו תמיד, מספר זה אינו אומר הרבה בפני עצמו ויש להשוות אותו ל- DIRs ההיסטוריים של החברה ול- DIR המתחרה על מנת לקבל תובנות נוספות.
משאבים נוספים
תודה שקראת את ההסבר של האוצר על יחס המרווחים ההגנתי. האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. למידע נוסף על נושאים קשורים, עיין במשאבי הכספים הבאים:
- כיצד לחשב את יחס כיסוי שירות החוב כיצד לחשב את יחס הכיסוי של שירות החוב מדריך זה יתאר כיצד לחשב את יחס הכיסוי של שירות החוב. ראשית, נעבור על תיאור קצר של יחס כיסוי שירות החוב, מדוע הוא חשוב, ולאחר מכן נעבור על פתרונות שלב אחר שלב למספר דוגמאות לחישובי יחס כיסוי שירות החוב.
- חלק נוכחי של חוב לטווח ארוך חלק נוכחי של חוב לטווח ארוך החלק הנוכחי של חוב ארוך טווח הוא החלק של חוב ארוך טווח שמגיע לחובתו תוך שנה. חוב לטווח הארוך יש לפירעון של יותר משנה. החלק הנוכחי של חובות ארוכי טווח שונה מחוב שוטף, שהוא חוב שיש להחזירו לחלוטין תוך שנה.
- תקני IFRS תקני IFRS תקני IFRS הם תקני דיווח פיננסי בינלאומיים (IFRS) המורכבים ממכלול כללי חשבונאות הקובעים כיצד נדרש לדווח על עסקאות ואירועים חשבונאיים אחרים בדוחות הכספיים. הם נועדו לשמור על אמינות ושקיפות בעולם הפיננסי
- דוח תזרים מזומנים דוח תזרים מזומנים דוח תזרים מזומנים (הנקרא רשמית דוח תזרים מזומנים) מכיל מידע על כמה מזומנים חברה ייצרה והשתמשה בתקופה מסוימת. הוא מכיל 3 סעיפים: מזומנים מפעילות, מזומנים מהשקעה ומזומנים ממימון.