מניפולציה בשוק מתייחסת לאינפלציה מלאכותית או לדפלציה של מחיר נייר ערך. ידוע גם בשם מניפולציה במחירים או מניפולציות במניות, והוא כרוך במניפולציה מילולית של שוק פיננסי לרווח אישי. המשמעות היא השפעה על התנהגות ניירות הערך מתוך כוונה לעשות זאת.
מניפולציות בשוק יכולות להיות קשות לרשויות ולרגולטורים בשוק רשות ניירות ערך (SEC) נציבות ניירות ערך בארה"ב, או SEC, היא סוכנות עצמאית של הממשלה הפדרלית בארה"ב האחראית ליישום חוקי ניירות ערך פדרליים והצעת כללי ניירות ערך. היא גם אחראית על תחזוקת תעשיית ניירות ערך וחילופי מניות ואופציות כדי לגלות, בהתחשב בכך שמשתנים מרובים משפיעים על תנועת המחירים של נייר ערך. חלק מהמשתנים הללו אפילו לא ניתנים לכימות באופן מושלם. עם זאת, כאשר מתגלה, מניפולציה בשוק נתונה באחריות אזרחית חמורה.
סיכום
- מניפולציה בשוק מתייחסת לאינפלציה מלאכותית או לדפלציה של מחיר נייר ערך.
- מניפולציה בשוק יכולה להיות קשה לא רק לרשויות אלא גם למניפולטור.
- ישנן שתי טכניקות עיקריות של מניפולציה בשוק: שאיבה וזרוק, וקקי וסקופ.
מדוע מניפולציה בשוק קשה?
מניפולציה בשוק יכולה להיות קשה לא רק לרשויות אלא גם למניפולטור. קשיים אלו מחריפים על ידי הגדלת גודל השוק ומספר המשתתפים בו.
לכן קל יותר לתמרן את מחירי המניות של חברה קטנה, כמו מניות אגורה. הסיבה לכך היא שמשתתפים ורגולטורים אחרים בשוק נוטים לשים לב מקרוב לחברות עם שווי שוק בינוני או גדול שווי שוק שווי שוק (Market Cap) הוא ערך השוק העדכני ביותר של מניות החברה. שווי השוק שווה למחיר המניה הנוכחי מוכפל במספר המניות המצטיינות. קהילת המשקיעים משתמשת לעתים קרובות בערך שווי השוק כדי לדרג חברות.
כיצד עובד מניפולציה בשוק?
ישנן מספר דרכים לתמרן מלאי מניה מהי מניה? אדם שבבעלותו מניות בחברה נקרא בעל מניות והוא זכאי לתבוע חלק מהנכסים והרווחים הנותרים של החברה (אם אי פעם תתפרק החברה). המונחים "מניות", "מניות" ו"הון עצמי "משמשים להחלפה. מחירים בשוק. הפחתת מחיר נייר ערך יכולה להיות מושגת על ידי ביצוע כמות גדולה משמעותית של הזמנה קטנה במחיר הנמוך ממחיר השוק הנוכחי של אותה נייר ערך.
המשקיעים מפרשים את זה כסימן שמשהו לא בסדר בחברה. תפיסה שלילית דוחפת את המשקיעים למכור את ניירות הערך, ובכך דוחקת את מחיר המניה נמוך עוד יותר.
אחת הדרכים לניפוח מחיר נייר ערך היא על ידי ביצוע מספר שווה של הזמנות קנייה ומכירה עבור אותה נייר ערך בו זמנית, אך באמצעות מתווכים שונים. לפיכך, ההזמנות מבטלות זו את זו.
היקף ההזמנות הגדול שבוצע מעניק למשקיע את הרושם שיש עניין מוגבר בנייר הערך. זה משכנע אותם באפשרות של הערכת מחיר עתידית, ואז הם קונים את הנייר הערך, שבסופו של דבר דוחף את מחיר המניה בפועל גבוה יותר.
טכניקות של מניפולציה בשוק
טכניקות מניפולציה בשוק כוללות הפצת מידע כוזב בערוצים מקוונים אליהם מגיעים לעתים קרובות משקיעים. מטח המידע הרע בלוחות ההודעות, בשילוב עם איתותי שוק שנראים לגיטימיים על פני השטח, יכול לעודד סוחרים לבצע עסקה נתונה.
שתי הטכניקות העיקריות של מניפולציה בשוק הן:
1. Pump and Dump
Pump and dump היא טכניקת מניפולציה המשמשת לעיתים קרובות על מנת לייקר את מחיר האבטחה באופן מלאכותי. לאחר מכן המניפולטור נמכר, ועוקבים נותרים עם אבטחה מוערכת מדי. זה עובד על מניות עם שווי מיקרו-שוק.
2. קקי וסקופ
טכניקת הקקי והסקופ אינה משמשת לעתים קרובות כמו המשאבה והזריקה. כאן, מחיר המניה של חברת בעלות שווי בינוני או גדול מוגדל באופן מלאכותי. ברגע שזה קורה, המניפולטור קונה את המניות המוערכות, וכך מרוויח.
קקי וסקופ נדיר יותר מכיוון שקשה משמעותית להשפיע באופן מלאכותי על מחירי חברה טובה.
מניפולציה במטבע
זהו גם סוג של מניפולציה בשוק אך נחשב למעמד אחר, בהתחשב בכך שהוא מבוצע על ידי רשויות חוקיות כמו בנקים מרכזיים וממשלות ריבוניות. מניפולציות במטבע אינן חוקיות למעשה, אך בעיניו ארגון הסחר העולמי (WTO) נחשב כלא רשלני.
שותפים למסחר עשויים גם לבחור להטיל סנקציות על מניפולטורים במטבע. על פי מערכת שער החליפין הצף, מדינות יכולות לנפח או לנפח את ערך המטבע שלהן לעומת זה של מדינות אחרות. הם עשויים לרדת פיחות במכירת אג"ח ממשלתיות. אג"ח אגרות חוב הן ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה המונפקים על ידי תאגידים וממשלות לגיוס הון. מנפיק האג"ח לווה הון מבעל האג"ח ומשלם להם תשלומים קבועים בריבית קבועה (או משתנה) לתקופה מוגדרת. או הדפסת מטבע במטרה להוזיל את היצוא, והיבוא יקר יותר, ובכך לטפל בחוסר איזון בסחר.
למד עוד
האוצר הוא הספק הרשמי של הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ CBCA ™ הסמכת הסמכת בנקאות ואשראי מוסמכת (CBCA) ™ היא תקן עולמי עבור אנליסטים אשר מכסה פיננסים, חשבונאות, ניתוח אשראי, ניתוח תזרים מזומנים, דוגמנות ברית, החזר הלוואות ועוד. תוכנית הסמכה, שנועדה להפוך כל אחד לאנליסט פיננסי ברמה עולמית. כדי להמשיך ללמוד ולפתח את הידע שלך בניתוח פיננסי, אנו ממליצים בחום על המשאבים הנוספים להלן:
- נפח המסחר נפח המסחר נפח המסחר, המכונה גם נפח מסחר, מתייחס לכמות המניות או החוזים השייכים לנייר ערך נתון הנסחרת על בסיס יומי.
- סחר פנים פנים סחר פנים מתייחס לנוהג של רכישה או מכירה של ניירות ערך של חברה הנסחרת ברשות, כאשר ברשותה מידע מהותי שהוא
- ניירות ערך סחירים ניירות ערך סחירים ניירות ערך סחירים הינם מכשירים פיננסיים קצרי טווח בלתי מוגבלים המונפקים הן עבור ניירות ערך הוניים והן עבור ניירות ערך חוב של חברה הרשומה בציבור. החברה המנפיקה יוצרת מכשירים אלה לצורך גיוס כספים להמשך מימון פעילויות עסקיות והרחבה.
- דינמיקה של שוק דינמיקה של שוק מתייחסת לכוחות המשפיעים על המחירים וההתנהגויות של היצרנים והצרכנים. הכוחות גורמים ליצירת אותות תמחור