תשואת דיבידנד קדימה מתייחסת לתחזית הדיבידנד השנתי של החברה. זה מחושב כאחוז ממחיר המניה הנוכחי. עבור משקיעים רבים הדיבידנדים שמשלמים חברות הם אחד ממקורות ההכנסה העיקריים שלהם, כאשר אחר הוא הערכה במחיר המניות. כאשר מחירי המניות יורדים, הדיבידנד משמש כזרם הכנסות מהימן זרמי הכנסות זרמי הכנסות הם המקורות השונים שמהם העסק מרוויח כסף ממכירת סחורות או מתן שירותים. סוגי ההכנסות שרושם עסק בחשבונותיו תלויים בסוג הפעילויות שמבצע העסק. ראה קטגוריות ודוגמאות.
כדי לקבוע את סכום הדיבידנדים שיקבלו המשקיעים, חברות שוקלות לעיתים קרובות דיבידנדים בעבר ובתחזיות. וזה מה שמביא אותנו לשני סוגי הדיבידנדים: דיבידנדים קדימה ודיבידנדים נגררים.
הבנת תשואות דיבידנד
חברות חולקות את הרווחים הנקיים שלהן עם המשקיעים בצורת דיבידנדים, אך הן צריכות להיות מאושרות על ידי הדירקטוריון דירקטוריון דירקטוריון הוא למעשה חבר של אנשים שנבחרים לייצג את בעלי המניות. כל חברה ציבורית מחויבת כחוק להתקין דירקטוריון; ארגונים ללא כוונת רווח וחברות פרטיות רבות - אף שלא נדרשים - מקימים גם דירקטוריון. ראשון. לפיכך, גם אם חברה הרוויחה כמות עצומה של רווחים בתקופה מסוימת, על הדירקטוריון לאשר כל תשלומי דיבידנד. ניתן לשלם דיבידנד בכל עת, אך לרוב הם משולמים מדי שנה או רבעונית.
חברות צעירות בדרך כלל שומרות על יותר מהרווחים שלהן כדי להשקיע מחדש בכדי לגדול את עסקיהן, ואסור להן לשלם דיבידנדים כלל, ואילו חברות מבוססות עשויות לשלם חלק ניכר מהכנסותיהן נטו בצורת דיבידנדים.
כיצד לחשב את תשואות הדיבידנד
משקיעים ואנליסטים משתמשים בנוסחה מסוימת לחישוב תשואת הדיבידנד. הנה דוגמה להמחשת ההבדל בין דיבידנדים קדימה לדיבידנדים נגררים:
שקול את חברת ABC, שמחיר המניות הנוכחי שלה הוא 50 $. נניח שהחברה ביצעה את תשלומי הדיבידנד הבאים בשנה האחרונה:
- מרץ: 0.50 דולר למניה
- יוני: 0.50 דולר למניה
- ספטמבר: 0.50 דולר למניה
- דצמבר: 1 דולר למניה
בסך הכל, חברת ABC שילמה דיבידנדים של 2.50 דולר עבור כל מניה בשנה האחרונה.
כדי לחשב את תשלום הדיבידנד הנגרר, חלק את סך הדיבידנד במחיר המניה והכפל את התוצאה ב- 100: ($ 2.50 / $ 50) * 100 = 5% .
עם זאת, לא כל החברות משתמשות בטכניקה לעיל כדי לחשב את תשואת הדיבידנד. חלקם משתמשים בחישוב תשואת דיבידנד קדימה.
בניגוד לשיטה הנגררת, שיטת תשואת הדיבידנד קדימה מעריכה את תשלומי הדיבידנד במשך 12 החודשים הקרובים. בשל אופיו, הוא משמש בצורה הטובה ביותר במצבים בהם ניתן לחזות את תשלומי הדיבידנד בדיוק סביר.
בדוגמה של חברת ABC, התשלום האחרון היה 1 דולר למניה. אם התשלום הרבעוני של החברה יישאר קבוע, היא תחלק בשנה הבאה דיבידנדים בסך 4.00 דולר למניה. המשמעות היא שתשואת הדיבידנד הקדמי תחושב באופן הבא: ($ 4 / $ 50) * 100 = 8% .
המשמעות של תשואות הדיבידנד
כדי להראות את הרלוונטיות של תשואות הדיבידנד, שקול שתי חברות, Y ו- Z. מחיר המניה של חברת Y הוא 20 $, והיא משלמת דיבידנדים שנתיים של 1 $ לכל מניה. מחיר המניה של חברת Z הוא 40 $, והיא משלמת גם דיבידנד שנתי של 1 $ למניה.
תשואת הדיבידנד עבור:
חברה Y = ($ 1 / $ 20) * 100% = 5%
חברה Z = ($ 1 / $ 40) * 100 = 2.5%
בהתחשב בשני המקרים לעיל, משקיע המעוניין בהכנסות מדיבידנד ככל הנראה יבחר במניה של חברת Y שכן הוא משלם כפליים מהסכום באחוזים בדיבידנדים, בהשוואה לחברה Z. אם מחיר המניה של החברה Y יעלה למחיר זהה לזה של מניית חברת Z, אז משקיעים בחברה Y יקבלו יותר כסף בדיבידנדים מאשר משקיעים בחברה Z.
תשואות דיבידנד גבוהות הופכות את החברה לעיתים קרובות לאטרקטיבית יותר עבור המשקיעים. עם זאת, הם מגבילים את פוטנציאל הצמיחה של חברה. הסיבה לכך היא שכל דולר שמשולם בדיבידנדים מייצג כסף שאינו משמש להשקעה מחדש, צמיחה והרחבת החברה.
מתי להשתמש בתשואות דיבידנדים קדימה ונגררת
כאשר תשלומי הדיבידנד שבוצעו במהלך שנה שונים באופן משמעותי, הגישה ההגיונית ביותר לשימוש היא תשואת הדיבידנדים הנגררת. לעומת זאת, אם החברה מתכננת להשתמש בתשלום דיבידנד רגיל מדיניות דיבידנד מדיניות דיבידנד של חברה מכתיבה את סכום הדיבידנדים שמשלמת החברה לבעלי המניות שלה ואת תדירות התשלום של הדיבידנדים למשך 12 החודשים הבאים, דיבידנד קדימה תשואה היא מדויק יותר לשימוש.
Takeaways מפתח
תשואות דיבידנד קדימה מייצגות את התשלום החזוי שישולם בפרק זמן נתון בעתיד. הוא משמש את המשקיעים לחישוב התשואות עבור מניה או תיק מניות מסוים. כדי לחשב את תשואת הדיבידנד קדימה, האנליסטים לוקחים את הדיבידנד הרבעוני האחרון ואז מיישנים אותו כדי לשקף תשלום שלם שלם. התוצאה מחולקת אז לפי מחיר המניה.
השיטה הנ"ל לחישוב דיבידנדים שונה מגישת הדיבידנד הנגררת. האחרון כולל חישוב סך הדיבידנדים ששולמו במהלך השנה הקודמת, ואז חלוקת סכום זה במחיר המניה.
מכיוון שלעתים קרובות סכומי הדיבידנד לא משתנים הרבה, הסכום הדולרי המוחלט של תשואת הדיבידנד מושפע בעיקר משינויים במחיר המניה.
חברות גדולות ומבוססות נוטות לשלם דיבידנדים גבוהים יותר מאשר חברות קטנות וחדשות יותר.
משאבים נוספים
האוצר מציע את הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® Analyst for Modelling & Valuation Analyst. הצטרף ל -350,600 סטודנטים + עובדים שעובדים בחברות כמו אמזון, JP Morgan ותכנית הסמכה של פרארי למי שמעוניין לקחת את הקריירה שלהם לשלב הבא. כדי להמשיך וללמוד ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הבאים יעזרו לך:
- תשואת רווחי הון תשואת רווחי הון תשואת רווח הון (CGY) היא עליית המחיר בהשקעה או בנייר ערך המתבטאת באחוזים. מכיוון שחישוב תשואת רווח ההון כרוך במחיר השוק של נייר ערך לאורך זמן, ניתן להשתמש בו לניתוח התנודות במחיר השוק של נייר ערך. ראה חישוב ודוגמא
- יחס תשלומי דיבידנד יחס התשלום דיבידנד יחס התשלום הדיבידנד הוא סכום הדיבידנד המשולם לבעלי המניות ביחס לסכום הכולל של הרווח הנקי שהופקה על ידי חברה. פורמולה, דוגמא
- תאריכי דיבידנד חשובים תאריכי דיבידנד חשובים בכדי להבין מניות שמשלמות דיבידנד, הידע על מועדי הדיבידנד החשובים הוא קריטי. דיבידנד מגיע בדרך כלל בצורה של חלוקת מזומן המשולמת מרווחי החברה למשקיעים.
- מודל דיסקונט דיבידנד מרובה תקופות מודל דיסקונט דיבידנד לתקופות מרובות מודל היוון דיבידנד רב תקופות הוא וריאציה של מודל היוון הדיבידנד. זה משמש לעתים קרובות במצבים בהם משקיע מצפה לקנות