אגרות חוב כללית - הגדרה, סוגים ואיך זה עובד

אג"ח התחייבות כללית (GO) היא סוג של איגרת חוב עירונית בה החזרי האג"ח (ריבית ותשלום ראשי קרן תשלום קרן הוא תשלום בסכום המקורי של ההלוואה שחייבת. במילים אחרות, תשלום קרן הוא תשלום שבוצע בהלוואה המפחיתה את יתרת סכום ההלוואה המגיע, במקום להחיל על תשלום ריבית שנגבית מההלוואה.) מובטח על ידי סך ההכנסות שמייצרת הגורם הממשלתי או הסוכנות הרלוונטיים. במילים אחרות, ההחזר מובטח הן על ידי הכנסות ממס והן מהכנסות תפעוליות שמפיקות פרויקטים שונים. אג"ח GO משמשות בעיקר לסבסוד פיתוח פרויקטים ציבוריים.

איגרות חוב כללית

אגרות חוב GO נבדלות מסוג אחר של אגרות חוב עירוניות הנקראות אגרות חוב הכנסות. אג"ח הכנסות אג"ח הכנסות הוא סוג של אג"ח עירוניות בהן פירעון ההתחייבות מובטח בעיקר על ידי הכנסות התפעול של ישות. אג"ח הכנסות מנוצל בעיקר על ידי גופים ממשלתיים לסבסוד פרויקטים של תשתיות. . פירעון אגרות חוב הכנסות מובטח רק על ידי זרמי הכנסות תפעוליות שנוצרו על ידי הפרויקט ולא ניתן להבטיח אותם באמצעות הכנסות ממסים. עם זאת, כאמור לעיל, אג"ח GO מאפשרות להשתמש בשני מקורות ההכנסה.

סוגי אגרות חוב כלליות

ישנם שני סוגים של אגרות חוב כלליות: אג"ח GO מוגבלת ומס אג"ח GO ללא הגבלה.

1. אג"ח התחייבות כללית במס מוגבל

איגרת חוב GO מוגבלת למס מאפשרת לעיריות להעלות ארנונה (בגבול מסוים מסוים) כאשר יש צורך לעמוד בתשלומי השירות של החוב.

2. אג"ח התחייבות כללית ללא הגבלה

איגרות חוב כלליות במס בלתי מוגבל מגיע עם תכונות דומות לגירסת המס המוגבל, אך ללא מגבלה על העלאת הארנונה. ניתן להגדיל את הארנונה בשיעור של עד 100%, אך רק בהסכמת משלמי המסים. שים לב כי לאג"ח GO מוגבלות במס, בדרך כלל אין צורך באישור משלמי המסים.

כיצד עובד איגרות חוב כלליות?

תארו לעצמכם מצב שעירייה מחליטה לפתוח בפרויקט חדש, אך אין בה הון מספיק למימון היוזמה. במקרה כזה, העירייה יכולה להנפיק איגרות חוב כלליות.

משקיעים שרוכשים את האג"ח מעניקים הון לעירייה. בתמורה, זכאים המשקיעים לחלק מהכנסות העירייה שהופקו מהפרויקט, וכן מהכנסות ממסים. זרמי ההכנסות מאפשרים לעירייה לכבד את הריבית והן את תשלומי הקרן של איגרות החוב.

מכיוון שההחזר מובטח על ידי הכנסות העירייה הכוללות, קיימת סבירות נמוכה למחדל. לפיכך, אג"ח GO נחשבות כהשקעות בטוחות. מקובל כי איגרות חוב כאלה זוכות לדירוגים חזקים מסוכנויות דירוג אשראי. סוכנות דירוג סוכנות דירוג הינה חברה המעריכה את האיתנות הפיננסית של חברות וגופים ממשלתיים, ובמיוחד יכולתן לעמוד בקרן.

משאבים נוספים

מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, המשאבים הנוספים להלן יהיו שימושיים:

  • תהליך גיוס הון תהליך גיוס הון מאמר זה נועד לספק לקוראים הבנה מעמיקה יותר לגבי אופן פעולתו של תהליך גיוס ההון בתעשייה כיום. למידע נוסף על גיוס הון ועל סוגים שונים של התחייבויות שביצע החיתום, אנא עיין בסקירת החיתום שלנו.
  • אגרות חוב להמרה אגרות חוב להמרה אגרות חוב להמרה הוא סוג של ביטחון חוב המספק למשקיע זכות או חובה להמיר את האג"ח למספר מניות קבוע מראש בחברה המנפיקה בזמנים מסוימים בחיי האג"ח. אגרת חוב להמרה היא נייר ערך היברידי
  • אג"ח קופון אגרות חוב קופון אגרת חוב קופון היא סוג של איגרת חוב הכוללת קופונים מצורפים ומשלמת תשלומי ריבית תקופתיים (בדרך כלל שנתיים או חצי שנתיים) במהלך חייה וערך הנקוב שלה לפדיון. איגרות חוב אלה מגיעות עם שיעור קופון, המתייחס לתשואת האג"ח במועד ההנפקה.
  • זרמי הכנסות זרמי הכנסות זרמי הכנסות הם המקורות השונים מהם מרוויח כסף ממכירת סחורות או מתן שירותים. סוגי ההכנסות שרושם עסק בחשבונותיו תלויים בסוג הפעילויות שמבצע העסק. ראה קטגוריות ודוגמאות