כבנקאי השקעות מה עושים בנקאי השקעות? מה עושים בנקאי השקעות? בנקאי השקעות יכולים לעבוד 100 שעות בשבוע בביצוע מצגות מחקר, דוגמנות פיננסית ובניית מצגות. אף על פי שהוא מציג כמה מהתפקידים הנחשקים והמתגמלים ביותר מבחינה פיננסית בענף הבנקאות, בנקאות השקעות היא גם אחת ממסלולי הקריירה המאתגרים והקשים ביותר. מדריך ל- IB בתחום מיזוגים ורכישות, ישנם שני דברים שאחד עושה: אחד היא הגבה הבנק שלהם ללקוחות פוטנציאליים ולקבל עסק מהם ידי עוסקי M לקנות או למכור בצד & A ו- נוסף היא לבצע את העסקות שנתנו ללקוחות אלה.
מטרת בנקאי ההשקעות
מטרתו של הבנקאי בהשקעות ורכישות בצד המכירה היא למכור את חברת היעד לצורך הערכת השווי הגבוהה ביותר האפשרית כאשר מעריכים חברה כעסק מתמשך ישנן שלוש שיטות הערכת שווי עיקריות: ניתוח DCF, חברות דומות ועסקאות תקדימיות. שיטות הערכת שווי אלה משמשות בבנקאות השקעות, מחקר אקוויטי, השקעות פרטיות, פיתוח חברות, מיזוגים ורכישות, רכישות ממונפות ופיננסים, שכן זה מה שהחברה משלמת לבנקאים לעשות. יתר על כן, עמלת הבנקאי תלויה גם היא באותו, שנע בין 1% ל -2% משווי המכירה.
הבנת תפקיד בנקאי ההשקעות
במימון ותפעול צד-מוכר, בנקאי ההשקעות לוקח על עצמו כמה תפקידים, כולל:
הכנת הטיזר
בנקאים מכינים את טיזר טיזר השקעות טיזר השקעות הוא מסמך מקצועי בן עמוד או שניים, המשמש להצגת הזדמנות לרכישה או השקעה לרוכשים אסטרטגיים או פיננסיים. הטיזר הוא מסמך חשוב בתהליך העסקה שכן הוא המסמך הראשון שרוכשים פוטנציאליים רואים במסמך, המספק את נקודות השיא העיקריות של העסק, כולל הכספים. זה כולל גם את נימוק ההשקעה והצעת המכירה הייחודית (USP) של החברה. עם זאת, הוא אינו מגלה את זהות חברת היעד. הבנקאי מנסה לפנות למשקיעים אסטרטגיים שנמצאים בעסק דומה או אפילו לשחקני אקוויטי פרטיים שעשויים להתעניין בעסק. המטרה היא למקסם את מספר המשתתפים, כך שככל שהוא יהיה תחרותי יותר,הערכת שווי טובה יותר שניתן להשיג.
סעיפים בנושא הסכם אי גילוי (NDA)
לאחר עיון במסמך הטיזר, אם הקונה הפוטנציאלי ירגיש מעוניין בעסק, הוא בהחלט היה רוצה לקבל מידע נוסף על החברה. בתרחיש כזה, המוכר מוודא שהקונה הפוטנציאלי חותם על הסכם אי-גילוי (NDA) הסכם אי-גילוי (NDA) הסכם אי-גילוי (NDA) הוא מסמך המוחלף בין קונה פוטנציאלי למוכר בתחילה. שלבי עסקת M & A. סעיף כדי שלא ישתמשו לרעה במידע שנחשף בפניהם.
סעיף ה- NDA גם מגביל את הקונה הפוטנציאלי מלבקש את עובדי המוכר, לקוחותיו וכו '. באופן כללי, התנאים וההגבלות של ה- NDA משתנים מחברה לחברה בתחום התפעול וההתנהלות המוכרים. באחריות הבנקאי לנהל משא ומתן על אותו דבר ולהפוך אותו לנוח מבחינת המוכר.
הכנת מזכר המידע על סודיות (CIM)
תזכיר המידע על סודיות (CIM) CIM - תזכיר מידע סודי מזכר מידע סודי (CIM) הוא מסמך המשמש במידע ותשאול להעברת מידע חשוב בתהליך מכירה. מדריך, דוגמאות ותבנית מכיל מידע חסוי על החברה. מסמך זה מאפשר לקונה הפוטנציאלי להבין את היעד לעומק ולהחליט אם ברצונו לקנות את העסק או לא. הם גם מחליטים על הערכת השווי של החברה על ידי הסתכלות על אותו דבר. ה- CIM מכיל מידע כגון סקירה כללית של התעשייה, פרופיל חברה, דוחות כספיים, פרופיל הכנסות, פרופיל עובדים, מוצרים ושירותי שירות, מיקומי משרדים, מבנה ניהול, לקוחות מרכזיים, חוזק תחרותי, רציונל השקעות וכו '. תפקיד המכירה צד M &בנקאי צריך להכין CIM שלם ולגרום לחברה להראות אטרקטיבית.
הערכת העסק
הבנקאי גם מפתח מודל תפעולי משלו ועושה הערכת שווי מלאה של העסק. המטרה לעשות זאת היא לא לשתף עם אף אחד, אלא להשתמש בו כגיבוי במקרה שמתעוררת שאלת הערכת השווי. זה גם עוזר לבנקאים להבין את טווח ההערכה שהם עשויים לקבל מקונים פוטנציאליים.
קבלת מכתב ההצעה הלא מחייב
לאחר שהקונה הפוטנציאלי מעריך את חברת היעד, הוא חולק את ביטוי העניין (EOI) הבעת העניין (EOI) ביטוי של עניין (EOI) הוא אחד ממסמכי העסקה הראשוניים המשותפים על ידי הקונה עם המוכר בעסקת M & A פוטנציאלית. . ה- EOI מצביע על אינטרס רציני מצד הקונה כי חברתם תהיה מעוניינת לשלם שווי מסוים ולרכוש את חברת המוכר באמצעות הצעה רשמית. עם הבנקאים. בנקאי M&A בצד המכירה מקבלים את ה- EOI מקונים פוטנציאליים שונים עם הצעת המחיר שלהם. לאחר שהתקבל הצעת מחיר על ידי הבנקאים, הם דנים עם הנהלת המוכר ומזמינים את המציעים המובילים (בדרך כלל 4-5 חברות) לסיבוב הבא.
פתיחת חדר הנתונים
חשוב מאוד שהקונה יבצע בדיקת נאותות בדיקת נאותות בדיקת נאותות היא תהליך של אימות, חקירה או ביקורת של עסקה פוטנציאלית או הזדמנות השקעה כדי לאשר את כל העובדות והמידע הכספי הרלוונטי, ולאמת כל דבר אחר שהועלה. במהלך עסקת M&A או תהליך השקעה. בדיקת נאותות הושלמה לפני סגירת העסקה. ולספק את עצמם לגבי יכולות החברה, הכספים והחוזים החוקיים. הבנקאים מעלים כל מיני נתונים עבור הקונים הפוטנציאליים לצורך אימות ודיון. הנתונים שהועלו משתנים בנושאים הקשורים למידע תאגידי, עובדים, הסכמי מהות, הסכמי שירות, כספים, מיסים, נושאים רגולטוריים, ניהול IT ומערכות וכו '. אם הקונה מחפש מערכת ספציפית של נקודות נתונים,הוא שולח בקשה למנהל הבנקאות ולבנקאי בצד המכירה בפורמט ספציפי. הבנקאי מתאם עם המוכר ומעלה את המידע המבוקש.
עריכת פגישות ניהול
כאשר חדר הנתונים (שטח וירטואלי לדיור והחלפת נתונים) נפתח, ישנם הרבה ממצאים וניתוחים שעליהם הקונה הפוטנציאלי היה רוצה לדון עם המוכר. כדי להפוך את הפגישות לאפקטיביות, הבנקאי מארגן שיחות ופגישות פנים מול פנים עם ההנהלה הבכירה הן של הקונה והן של המוכר עם סדר יום מוגדר מראש. הפגישות שאירגן הבנקאי עוזרות בבירור ספקות אפשריים מצד הקונה הפוטנציאלי. זה גם עוזר בבניית מערכת יחסים עם ההנהלה.
ביקור במתקן הקונה
במקרה שאופי העסקה הוא M&A בצד המכירה, המוכר לא רשאי לבקר במתקן של הקונה, אך במקרה שמדובר במעין חוזה מיקור חוץ, גילוף מחלקה בה המוכר ממשיך להיות לקוח. הקונה, הם עשויים לרצות לראות את היכולות שלהם. הבנקאי מוודא כי לקוחו, המוכר, מרוצה ביחס לקונה.
ניהול משא ומתן
אחת המשימות החשובות מאוד של הבנקאי היא לנהל משא ומתן עם הקונה הפוטנציאלי ולמקסם את הערכת השווי של החברה. הבנקאי קובע שיחות ופגישות עם הקונה ודן בהתאמות שונות שיש לבצע לגבי הערכת השווי. למותר לציין שהוא פועל מנקודת מבטו של המוכר ודוחף הערכת שווי גבוהה יותר.
חתימה על ההסכמים הסופיים
לאחר סיום המשא ומתן וההחלטה על הסכמה לגבי הערכת השווי ופרמטרים מרכזיים אחרים מושגת, חברות חותמות על ההסכם הסופי. הסכם הרכישה הסופי. הסכם רכישה סופי (DPA) הוא מסמך משפטי המתעד את התנאים וההגבלות בין שתי חברות המתקשרות הסכם למיזוג, רכישה, גמילה, מיזם משותף, או צורה כלשהי של ברית אסטרטגית. זהו חוזה מחייב הדדית, אותו מכינים עורכי הדין. תפקידו של הבנקאי M&A בצד המוכר הוא לחפש את מחיר הרכישה, תוך התמקדות מיוחדת בדרישות ההון החוזר. ככל שנחשבים סעיפים משפטיים, הבנק רשאי להקים צוות משפטי שייעץ למוכרים או שהמוכרים רשאים להעסיק משרד עורכי דין מבחוץ שיסייע בהסכם.
סיוע בסגירת העסקה
לאחר חתימת ההסכם הסופי, יתכן והקונה והמוכר יצטרכו לקבל אישור מגופים רגולטוריים שונים. על מנת לסיים את העסקה בהקדם האפשרי, הבנקאי משמש כמתווך ומקבל את כל המסמכים הדרושים בין כל הצדדים הנוגעים בדבר.
משאבים אחרים
תודה שקראתם את המדריך של פיננסים לבנקאי השקעות בהשקעות ועסקים בצד המכירה. פיננסים הינה ספקית מובילה של קורסים בנושא דוגמנות פיננסית עבור אנשי מקצוע בבנקאות השקעות. כדי לעזור לך לקדם את הקריירה שלך, עיין במקורות הנוספים הבאים:
- קנה צד לעומת מכירה צדדית של מכירה ועסקאות קנייה של צד לעומת מכירה של צד לצד יועצים בצד קנייה ומכירה של עסקאות M&A בצד שונים זה מזה מבחינת התפקידים שלהם ואופן הפיצוי שלהם. צד הרכישה פירושו לעבוד עם הקונים בהזדמנויות עבורם לרכוש עסקים אחרים. מצד שני מכירות M&A, לעומת זאת, פירושן לעבוד עם המוכרים.
- מחקר על הון לעומת בנקאות השקעות מחקר על הון לעומת בנקאות השקעות מחקר על הון לעומת בנקאות השקעות. כשאתה בוחן קריירה בשוק ההון, חשוב להבין אם אתה מתאים יותר לבנקאות השקעות או לחקר מניות. שניהם מציעים חווית עבודה מצוינת ושכר רב. בחירה אחת על השנייה באמת מסתכמת באישיות יותר מכל דבר אחר.
- מדריך למודלים פיננסיים מדריך למודלים פיננסיים חינם מדריך למודל פיננסי זה מכסה טיפים של Excel ושיטות עבודה מומלצות לגבי הנחות, נהגים, חיזוי, קישור שלוש ההצהרות, ניתוח DCF ועוד
- שיקולים והשלכות M&A שיקולים והשלכות M&A בעת התנהלות M&A על החברה להכיר ולבדוק את כל הגורמים והמורכבות הנמצאים במיזוגים ורכישות. מדריך זה מתאר חשוב