יחס מילואים - סקירה כללית, השפעה על אגרות חוב ומניות, מדיניות מוניטרית

יחס הרזרבה - המכונה גם יחס רזרבות בנקאי, דרישת עתודה בנקאית או יחס רזרבה במזומן - הוא אחוז ההפקדות שעל מוסד פיננסי להחזיק במילואים כמזומן. הבנק המרכזי הוא המוסד הקובע את גובה יחס הרזרבה הנדרש. עתודה של בנק מורכבת בדרך כלל מכספים שיש לה והיא מוחזקת בכספתה. בבנקים יש גם מזומנים בחשבונם בבנק המרכזי.

יחס מילואים

פירוק יחס המילואים

ככלל, נעשה שימוש ביחס הרזרבה בתכנון המדיניות המוניטרית על מנת לווסת את כמות המזומנים שבנקים יכולים להמיר להלוואות. בנוסף, הרשויות המוניטריות המרכזיות משתמשות ביחס כדי להגן על הבנקים מפני ירידה פתאומית בנזילות, מה שעלול לגרום למשבר פיננסי 2008-2009 המשבר הפיננסי העולמי המשבר הפיננסי העולמי של 2008-2009 מתייחס למשבר הפיננסי העצום ממנו התמודד העולם 2008 עד 2009. המשבר הפיננסי גבה את מחירו של אנשים ומוסדות ברחבי העולם, כאשר מיליוני אמריקאים הושפעו עמוקות. מוסדות פיננסיים החלו לשקוע, רבים נקלטו על ידי גופים גדולים יותר, וממשלת ארה"ב נאלצה להציע חילוץ.

אמנם במדינות כמו אוסטרליה ובריטניה אין יחסי מילואים, אך במדינות אחרות, כמו לבנון וברזיל, יש יחס מילואים של 30% ו -20% בהתאמה. הנתונים חשובים מכיוון שהם מבטיחים שכל מדינה מסוגלת להסדיר ולהגן על כלכלתה.

השפעת יחס הרזרבה על אגרות חוב ומניות

ריבית גבוהה יותר פוגעת בבעלי אגרות חוב, מכיוון שלריביות יש קשר הפוך עם שווי האג"ח. שוק המניות נוטה להתנהג גם בשלילה כאשר הריבית עולה, מכיוון שלחברות יקרות יותר לרכוש את רמת המימון הרצויה. כתוצאה מכך, העלאת דרישת הרזרבה פוגעת באג"ח ובמניות. יחס גבוה יותר מופיע כאשר הכלכלה חווה אינפלציה, ואילו יחס נמוך יותר בזמן דפלציה דפלציה דפלציה היא ירידה ברמת המחירים הכללית של מוצרים ושירותים. במילים אחרות, דפלציה היא אינפלציה שלילית. כשזה קורה, ערך המטבע גדל עם הזמן. לפיכך, ניתן לרכוש סחורות ושירותים נוספים תמורת אותו סכום כסף. .

בפרט, לבנקים קשה כאשר הבנק המרכזי מתאים את יחס הרזרבה כלפי מעלה מכיוון שיש מגבלה לכמות הכסף שהבנקים יכולים להלוות ולפיכך לסכום הריבית שהם יכולים להרוויח. ההפך נכון כאשר הבנק המרכזי מוריד את יחס הרזרבה. לבנקים יש יותר כסף להלוואות, ונוצר יותר ריבית.

במדינות מסוימות, סכום כסף כלשהו משולם לבנקים כריבית על עתודותיהם. הנוהג בדרך כלל מועיל לבנקים, אך זה תלוי בשיעורים הרווחים. לדוגמא, הפדרל ריזרב האמריקני (הפד) הפדרל ריזרב הוא הבנק המרכזי של ארצות הברית והוא הרשות הפיננסית העומדת מאחורי כלכלת השוק החופשי הגדולה בעולם. משלם כ- 0.5% על יחסי מילואים כפיצוי לבנקים בגין הכנסות שאבדו עם הגדלת דרישת המילואים.

שיקולי משקיעים

משקיעים בינלאומיים צריכים לעקוב מקרוב אחר יחסי המילואים, במיוחד בשווקים הנשענים על דרישות המילואים לניהול מדיניות מוניטרית. במקרים רבים בעלי המניות יכולים לדעת מתי שינויים ביחסי הרזרבה יתבצעו על ידי בדיקת דפוסים מקרו-כלכליים.

מדינה שהאינפלציה שלה עולה בדרך כלל תחווה עלייה ביחס הרזרבה שלה. משקיע יכול לגדר סיכונים כאלה על ידי השקעה באזורים ומדינות מרובות. משקיע יכול גם להעביר את השקעותיו לתחומים שאינם מושפעים משינויים ביחס.

השפעה על מדיניות מוניטרית

רוב הבנקים המרכזיים, כמו בנק אנגליה בנק אנגליה בנק אנגליה (BoE) הוא הבנק המרכזי של בריטניה ומודל עליו בנויים רוב הבנקים המרכזיים ברחבי העולם. מאז הקמתו בשנת 1694, הבנק עבר מלהיות בנק פרטי שהלווה כסף לממשלה, להיות הבנק המרכזי הרשמי של בריטניה. , מערכת הפדרל ריזרב האמריקאית והבנק המרכזי האירופי הבנק המרכזי האירופי הבנק המרכזי האירופי (ECB) הוא אחד משבעת המוסדות של האיחוד האירופי והבנק המרכזי עבור כל אזור האירו. זהו אחד הבנקים המרכזיים החשובים ביותר בעולם, המפקח על למעלה מ -120 בנקים מרכזיים ומסחריים במדינות החברות. נוטים שלא לשנות את שיעורי הרזרבה לעיתים קרובות מכיוון שזה עלול לגרום לבעיות נזילות. במקום זאת,הם משתמשים בפעולות שוק פתוח כמו הקלות כמותיות.

לדוגמא, יחס הרזרבה בארה"ב מוגבל ל -10% להפקדות ו -0% להפקדות זמן המשתרעות על פני שנים רבות. הנתונים נדונים וקובעים על ידי חבר מושלים. בדומה להפקדות זמן, חשבונות חיסכון אינם מושפעים מדרישות המילואים.

הגדלת אחוז הפיקדונות שעל הבנקים להחזיק בצורה של מזומנים בכספת גורם לירידה בכמות ההלוואות שהם מסוגלים לבצע. אמנם ניתן להתווכח מאוד על האפקטיביות של דרישות המילואים ככלי מדיניות, אך אין ספק שזה משפיע על שוק הכסף. השימוש בהם נעשה פחות רלוונטי במדינות כמו ארה"ב, שם הרגולטורים מעדיפים הקלות כמותיות במקום.

משאבים נוספים

מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים להלן יהיו שימושיים:

  • יתרות מטבע חוץ עתודות מטבע חוץ עתודות מטבע חוץ מתייחסות לנכסים זרים המוחזקים על ידי הבנק המרכזי במדינה. נכסים זרים כוללים נכסים שאינם נקובים במטבע המקומי של המדינה. לדוגמא, אגרות חוב ממשלתיות אמריקאיות המוחזקות על ידי בנק יפן הן נכסים זרים עבור יפן.
  • מזומן מוגבל מזומן מוגבל מזומן מוגבל מתייחס למזומן המוחזק על ידי חברה מסיבות ספציפיות ולכן אינו זמין לשימוש עסקי רגיל מיידי. ניתן לעמוד מולו עם מזומנים בלתי מוגבלים, הכוונה למזומנים שניתן להשתמש בהם לכל מטרה.
  • דוח על תזרים מזומנים דוח על תזרים מזומנים דוח על תזרים מזומנים (המכונה גם דוח תזרים מזומנים) הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים המרכזיים המדווחים על המזומנים שנוצרו והוצאו בפרק זמן מסוים (למשל, חודש, רבעון, או שנה). דוח תזרימי המזומנים משמש כגשר בין דוח רווח והפסד למאזן
  • הקלה כמותית הקלה כמותית הקלה כמותית (QE) היא מדיניות מוניטרית של הדפסת כסף, המיושמת על ידי הבנק המרכזי כדי להמריץ את המשק. הבנק המרכזי יוצר