ניתן לחשב FCFE מ- EBITDA, על ידי הפחתת ריבית, מיסים, שינוי בהון חוזר נטו הון חוזר הון חוזר נטו (NWC) הוא ההפרש בין נכסי השוטף של החברה (בניכוי מזומנים) לבין ההתחייבויות השוטפות (בניכוי חוב). במאזן שלה. זהו מדד לנזילות החברה וליכולתה לעמוד בהתחייבויות לטווח הקצר, כמו גם לפעילות הקרן של העסק. העמדה האידיאלית היא והוצאות הון - ואז להוסיף הלוואה נטו.
תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) תזרים מזומנים חופשי להון (FCFE) הוא כמות המזומנים שהעסק מייצר הזמינה לחלוקה פוטנציאלית לבעלי המניות. הוא מחושב כמזומן מפעילות בניכוי הוצאות הון. מדריך זה יספק הסבר מפורט מדוע חשוב וכיצד לחשב אותו וכמה מהם הוא כמות המזומנים שנוצרה על ידי חברה שניתן לחלק לבעלי המניות בחברה. FCFE הוא מדד מכריע באחת מהשיטות במודל הערכת תזרים מזומנים מוזל (DCF) תזרים מזומנים מוזלים DCF נוסחת נוסחת תזרים מזומנים מוזלת היא סכום תזרים המזומנים בכל תקופה חלקי אחת בתוספת שיעור ההיוון שהועלה ל כוח התקופה #.מאמר זה מפרק את נוסחת ה- DCF למונחים פשוטים עם דוגמאות וסרטון של החישוב. הנוסחה משמשת לקביעת שווי העסק. באמצעות ה- FCFE, אנליסט יכול לקבוע את הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל תקופת ההשקעה המוזלת מתנה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי פנימית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לצורך קביעת שווי עסק, אבטחת השקעה, של הון עצמי של החברה, אשר לאחר מכן ניתן להשתמש בהם לחישוב מחיר המניה התיאורטי של החברה.אנליסט יכול לקבוע את הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל חיי ההשקעה המוזלת להווה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי פנימית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לצורך קביעת שווי עסק, אבטחת השקעה, של הון עצמי של החברה, אשר לאחר מכן ניתן להשתמש בהם לחישוב מחיר המניה התיאורטי של החברה.אנליסט יכול לקבוע את הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הערך הנוכחי הנקי (NPV) הוא הערך של כל תזרימי המזומנים העתידיים (חיוביים ושליליים) לאורך כל חיי ההשקעה המוזלת להווה. ניתוח NPV הוא סוג של הערכת שווי פנימית ומשמש בהרחבה במימון ובחשבונאות לצורך קביעת שווי עסק, אבטחת השקעה, של הון עצמי של החברה, אשר לאחר מכן ניתן להשתמש בהם לחישוב מחיר המניה התיאורטי של החברה.אשר לאחר מכן ניתן להשתמש בהם לחישוב מחיר המניה התיאורטי של החברה.אשר לאחר מכן ניתן להשתמש בהם לחישוב מחיר המניה התיאורטי של החברה.
תזרים המזומנים החופשי למשרד (FCFF), או תזרים מזומנים חופשי לחברה, הוא תזרים מזומנים העומד לרשות כל ספקי המימון בעסק. בעלי חובות, בעלי מניות מועדפים, בעלי מניות משותפים, המציין את כמות המזומנים שנוצרה לכל מחזיקי ניירות הערך של החברה (הן המשקיעים והן המלווים). ניתן להשתמש בנוסחה שלהלן לחישוב FCFE מ- EBITDA:
FCFE = EBITDA - ריבית - מיסים - Δ הון עובד - CapEx + הלוואה נטו
איפה:
FCFE - תזרים מזומנים חופשי להון
EBITDA - רווחים לפני ריביות, מיסים, פחת והפחתות
Δ הון עובד - שינוי בהון החוזר
CapEx - הוצאות הון
FCFE מנוסחת EBITDA
רווח לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA) הוא אחד המדדים הנפוצים ביותר של רווחיות החברה. בדומה לרווח לפני ריבית ומיסים (EBIT) מדריך EBIT EBIT מייצג רווח לפני ריבית ומיסים והוא אחד מסכומי המשנה האחרונים בדוח רווח והפסד לפני הרווח הנקי. EBIT מכונה לפעמים גם הכנסה תפעולית ונקרא כך מכיוון שהוא נמצא על ידי ניכוי כל הוצאות התפעול (עלויות ייצור ולא עלויות ייצור) מהכנסות ממכירות. , EBITDA מעריך בעיקר את רווחיות החברה מפעילות עסקית רגילה. עם זאת, בשונה מ- EBIT, EBITDA EBITDA או רווחים לפני ריבית, מס, פחת, הפחתות הן רווחי החברה לפני שמתבצע ניכוי נקי זה.EBITDA מתמקד בהחלטות התפעוליות של עסק מכיוון שהוא מסתכל על רווחיות העסק מפעילות הליבה לפני ההשפעה של מבנה ההון. נוסחה, דוגמאות אינן כוללות גם פחת שיטות פחת הסוגים הנפוצים ביותר של שיטות פחת כוללים מאזן ישר, ירידה כפולה, יחידות ייצור וספרות שנים. ישנן נוסחאות שונות לחישוב פחת הנכס. הוצאות פחת משמשות בחשבונאות להקצאת העלות של נכס מוחשי לאורך חייו השימושיים. והוצאות הפחתות, המספקות סקירה טובה יותר של רווחיות התפעול.דוגמאות אינן כוללות גם פחת שיטות פחת הסוגים הנפוצים ביותר של שיטות פחת כוללים מאזן ישר, יורד כפול, יחידות ייצור וספרות שנים. ישנן נוסחאות שונות לחישוב פחת הנכס. הוצאות פחת משמשות בחשבונאות להקצאת העלות של נכס מוחשי לאורך חייו השימושיים. והוצאות הפחתות, המספקות סקירה טובה יותר של רווחיות התפעול.דוגמאות אינן כוללות גם פחת שיטות פחת הסוגים הנפוצים ביותר של שיטות פחת כוללים מאזן ישר, ירידה כפולה, יחידות ייצור וספרות שנים. ישנן נוסחאות שונות לחישוב פחת הנכס. הוצאות פחת משמשות בחשבונאות להקצאת העלות של נכס מוחשי לאורך חייו השימושיים. והוצאות הפחתות, המספקות סקירה טובה יותר של רווחיות התפעול.
ה- EBITDA הוא אחד המרכיבים לחישוב הרווח הנקי של החברה. לכן אחת הגישות לקביעת תזרים המזומנים החופשי להון כוללת שימוש במדד ה- EBITDA. נזכיר כי הרווח הנקי של החברה קשור ל- EBITDA באמצעות המשוואה הבאה:
רווח נקי = EBITDA - ריבית - מיסים - פחת והפחתות
לפיכך, אנו יכולים להחליף את הרווח הנקי ב- FCFE מנוסחת הרווח הנקי במשוואה לעיל:
FCFE = EBITDA - ריבית - מיסים - פחת והפחתות +
פחת והפחתות - Δ הון עובד - CapEx + הלוואה נטו
בנוסף, ניתן לפשט את הנוסחה לעיל על ידי הסרת שני משתני הפחת וההפחתה עם סימנים מנוגדים:
FCFE = EBITDA - ריבית - מיסים - Δ הון עובד - CapEx + הלוואה נטו
איפה:
- FCFE - תזרים מזומנים חופשי להון
- EBITDA - רווחים לפני ריביות, מיסים, פחת והפחתות
- Δ הון עובד - שינוי בהון החוזר
- CapEx - הוצאות הון
הגישה לעיל של חישוב תזרים מזומנים חופשי להון מספקת סקירה מפורטת יותר של הרכב ה- FCFE. שימו לב כי לא תמיד דרושה רמת פירוט כזו במודל פיננסי. במקרים מסוימים זה עלול לגרום להשפעות שליליות, מכיוון שהוא מסבך את הבנת המודל.
עם זאת, מקובל להחיל וריאציה זו של חישוב FCFE כאשר חיונית היא הערכת הרווחיות של החברה מפעילותה העסקית הרגילה (לא כולל הוצאות אחרות).
FCFE מנוסחת EBITDA ודוחות כספיים
אנליסט המחשב את תזרימי המזומנים החופשיים להון במודל פיננסי חייב להיות מסוגל לנווט במהירות בדוחות הכספיים. הסיבה העיקרית היא שכל התשומות הנדרשות לצורך חישוב המדד נלקחות מהדוחות הכספיים. ההנחיות שלהלן יעזרו לך לשלב במהירות ובצורה נכונה את ה- FCFE מחישוב ה- EBITDA במודל פיננסי.
- EBITDA: רווחי החברה לפני ריביות, מיסים, פחת והפחתות (EBITDA) רשומים בדוח רווח והפסד של החברה.
- ריבית: הוצאות הריבית של החברה ממוקמות בדוח רווח והפסד לאחר ה- EBIT.
- מיסים: את תשלומי המס ניתן למצוא גם בדוח רווח והפסד לאחר הרווח לפני מס (EBT).
- CapEx: הוצאות הון (CapEx) ניתן למצוא בדוח תזרים המזומנים בסעיף מזומנים מהשקעה.
- שינוי בהון החוזר (ניתן לסמן גם כ- Δ הון עבודה) מחושב בדוח תזרים המזומנים של החברה בסעיף מזומנים מפעולות.
- חוב נטו: סכום החוב הנקי ממוקם גם בדוח תזרים המזומנים בסעיף מזומנים מהשקעה.
משאבים נוספים
תודה שקראת את ההסבר של האוצר כיצד לחשב FCFE מ- EBITDA. מימון היא הספקית הרשמית של הסמכת ה- FMVA® ™ FMVA® העולמית של מודלים פיננסיים למודלים והערכה פיננסיים. הצטרפו ל -350,600 סטודנטים ועובדים בחברות כמו אמזון, ג'יי.פי מורגן ופרארי, שנועדו לעזור לכל אחד להיות אנליסט פיננסי ברמה עולמית . כדי להמשיך ולקדם את הקריירה שלך, משאבי האוצר הנוספים להלן יהיו שימושיים:
- מדריך EBIT לעומת EBITDA EBIT לעומת EBITDA EBITDA לעומת EBITDA - שני מדדים נפוצים מאוד המשמשים במימון והערכת שווי חברות. ישנם הבדלים חשובים, יתרונות / חסרונות להבין. EBIT מייצג: רווחים לפני ריבית ומיסים. EBITDA מייצג: רווחים לפני ריבית, מיסים, פחת והפחתות. דוגמאות, ו
- הקרנת פריטי שורה של דוח רווח מוקרן פריטי שורה של דוח רווח אנו דנים בשיטות השונות להקרנת פריטי רווח והפסד. הקרנת פריטי שורת דוח רווח והפסד מתחילה בהכנסות ממכירות, ואז בעלות
- מודלים להערכת שווי יחסי מודלים לשווי יחסי מודלים לשווי יחסי משמשים להערכת חברות על ידי השוואתם לעסקים אחרים על סמך מדדים מסוימים כגון EV / הכנסה, EV / EBITDA ו- P / E
- דוח על תזרים מזומנים דוח על תזרים מזומנים דוח על תזרים מזומנים (המכונה גם דוח תזרים מזומנים) הוא אחד משלושת הדוחות הכספיים המרכזיים המדווחים על המזומנים שנוצרו והוצאו בפרק זמן מסוים (למשל, חודש, רבעון, או שנה). דוח תזרימי המזומנים משמש כגשר בין דוח רווח והפסד למאזן